光伏市场降温实测:三大技术路线价格分化,退税取消倒逼行业洗牌

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《亚太光伏》记者综合数字新能源DataBM.com调研及行业数据获悉，随着4月1日光伏组件出口退税政策取消进入最后倒计时，国内光伏组件市场已提前进入降温周期，叠加一季度“抢出口”不及预期、中东航运受阻、国内需求疲软等多重因素，行业供需失衡加剧，价格分化、库存积压、减产控产成为本周市场核心特征，后续行情不容乐观。

一、出口端：抢出口遇阻量价承压，库存积压凸显

一季度国内光伏组件厂商“抢出口”行动积极，但实际出口数据不及预期。海关数据显示，2026年1-2月全国光伏组件累计出口金额224.81亿元，同比下降9.26%，出口总量7207.77万个，同比下降3.42%；光伏情报处测算1-2月累计出口32.4GW，同比下滑11.7%，为近年同期最低水平。从市场结构看，欧洲仍为核心出口区域，中东北非占比升至25.6%成为第二大市场，但印度、巴西等传统市场出口同比大幅下滑。

3月初中东局势突变引发航运受阻，霍尔木兹海峡通行量断崖式下跌，马士基、达飞等航运巨头暂停航线，货轮被迫绕行好望角，运输周期延长10-20天，运费及保险费暴涨150%-250%。据数字新能源DataBM.com调研，约3家头部厂商的大型GW级订单未能如期发出，大量组件囤积于工厂仓库及保税仓，出口端交付压力陡增。

海外市场价格方面，“抢出口”进入尾声，组件报价暂稳，部分头部厂商计划4月上调海外报价至0.13美元/W以上。本周TOPCon组件海外报价0.11-0.12美元/W，BC组件0.10-0.15美元/W（全黑BC组件达价格高点）。

二、价格端：三大技术路线分化，报价涨成交弱

本周国内组件市场呈现“报价调整频繁、实际成交疲软”的格局，TOPCon、BC、HJT三大技术路线价格表现分化，低价库存积压拖累成交价。

1.TOPCon组件：涨跌互现，低价库存承压

TOPCon组件整体报价区间维持0.75-0.86元/W（含税不含运）。本周7家头部企业报价集体调整，3家上调0.01-0.03元/W，4家下调0.01-0.02元/W。但市场低价库存（0.63-0.68元/W特价回流组件）消化缓慢，叠加国内需求低迷，本周实际成交价波动极小。回流特价组件转向国内促销，但终端采购意愿不足，出货难度较大。

2.BC组件：龙头提价，终端成交跟进有限

BC组件价格区间0.78-0.96元/W，隆基绿能本周上调报价0.02-0.03元/W，主流产品报价升至0.86-0.91元/W。不过终端市场对涨价产品已有较多囤货，当前BC组件主流成交价集中在0.83-0.86元/W，提价传导受阻。

3.HJT组件：价格坚挺，下滑预期较小

HJT组件价格保持稳定，区间0.75-0.85元/W，头部厂商主流报价稳定在0.85元/W左右。该技术路线国内分布式出货较少，但海外订单支撑明显，且特价库存（0.69-0.72元/W）相对稀缺，短期价格下滑压力较小。

三、供需与排产：库存高企减产蔓延，国内需求双降

供需失衡成为行业核心矛盾。一方面，出口受阻导致组件回流叠加前期备货，一线厂商库存水平大幅攀升；另一方面，国内分布式与集中式市场需求同步走弱，市场观望情绪浓厚。

排产端，一线厂商普遍启动减产应对库存压力，4月组件排产计划较3月下调5%-30%不等，仅1家微幅下调5%，多家下调幅度达30%左右。减产控产成为行业共识，旨在通过收缩供给稳定价格。

国内需求端表现疲软：分布式市场自2月起持续走低，华北、华中区域出货量3月未现改善，2-3月出货量远不及1月，特价组件涌入进一步压制需求回暖节奏；集中式市场需求大幅回落，本周仅0.37GW招标项目，定标容量未公开，大型项目缺失导致需求端支撑不足。

四、行业评论与专家分析：短期阵痛加剧，长期迎价值回归

1.政策影响：退税取消倒逼行业出清，盈利修复可期

上海有色网光伏组件分析师郑天鸿表示，出口退税取消是本轮市场调整的核心触发点，叠加银价飙升等成本刚性上涨，双重因素推动价格分化。取消9%出口退税预计使组件成本每瓦上升0.06-0.07元，直接击穿低效产能盈亏线。

中国光伏行业协会专家指出，政策落地将终结行业低价内卷，倒逼企业从价格竞争转向技术、品牌、服务的价值竞争，头部垂直一体化企业凭借全产业链优势将进一步提升市占率，落后产能加速出清。

2.市场现状：供需错配致短期承压，价格韧性待验证

InfoLinkConsulting分析认为，当前组件价格上行未同步带动毛利率修复，行业盈利能力仍处低位，本轮价格调整更多是政策预期下的被动应对。国内“报价涨、成交难”与海外“买涨情绪升温”形成分化，二季度或面临订单断层风险。

长城证券分析师表示，海外光储需求仍处稳定增长轨道，但短期物流梗阻与需求前置将导致国内组件出货承压，企业通过减产控产有望维持价格韧性，但需警惕库存进一步积压风险。

3.趋势展望：短期阵痛长期向好，技术溢价成核心竞争力

业内专家预判，4月退税取消落地后，行业将进入1-2个季度的阵痛期，供需失衡、价格波动、产能出清将持续上演。但长期来看，价格回归成本线以上是既定方向，BC、HJT等高效技术路线凭借溢价能力将率先实现盈利修复。

《亚太光伏》记者认为，本轮市场调整是光伏行业从高速扩张向高质量发展转型的关键节点，出口退税取消叠加航运、需求等外部因素，加速行业洗牌。具备技术壁垒、全球渠道与成本控制能力的龙头企业将脱颖而出，行业格局进一步优化，长期价值回归可期。

五、核心数据汇总（截至本周，含税不含运）

•TOPCon组件：0.75-0.86元/W

•BC组件：0.78-0.96元/W

•HJT组件：0.75-0.85元/W

•1-2月组件出口金额：224.81亿元，同比-9.26%

•4月组件排产下调幅度：5%-30%

•海外组件报价：TOPCon0.11-0.12美元/W，BC0.10-0.15美元/W