你亏点的钱恰恰是他人赚到的钱—市场的「对手盘」

最近的节奏就是，你越是抄底，越是没有底…

然后暴亏…

搞不好去年1年的利润，这1个月亏光了…

接下来怎么走？

不好说…

涨跌全靠特朗普一张嘴…

美伊那不是战争，那是政治游戏…

谁我不敢真打，老美还是要看民意的，老美每一次行动都是民之所向，也就是美国人民的意图

一个伊，拉着全球经济喉咙，这背后到底是谁在做卷？一颗老鼠屎…

那怎么办？

当前中东地缘局势的剧烈波动已成为影响全球资本市场与宏观经济路径的核心变量

据财新，滞留在霍尔木兹海峡西侧波斯湾内的中远海运集运旗下的两艘2万TEU(标准箱)型集装箱船“中海印度洋”号和“中海北冰洋”号开始穿越海峡回国。“中海印度洋”号和“中海北冰洋”号在通过海峡时标注船舶为“CHINA OWNER”(中资所有)，穿越时是未载货空船状态。这两艘船原本计划在3月中旬从波斯湾前往马来西亚，但由于美以伊开战、伊朗封锁霍尔木兹海峡而滞留至今。这或许意味着中国大型船队开始恢复霍尔木兹海峡通行。不过，一名知情人士称，“中海印度洋”号和“中海北冰洋”号主要装载空集装箱，载货的集装箱航线是否恢复海峡通行，目前还不清楚。“目前滞留的油轮还没有接到指令穿越海峡。因为中远在海湾内的油轮都是满载，万一受到袭击，船体损害很大。而空载的集装箱船就算被袭击，受到的损害也比较小，这也是优先让集装箱船回国的因素之一。”上述人士解释称。

韩国产业通商资源部安全室室长梁基旭在记者会上表示,该部门向美国财政部确认,韩方可使用人民币、卢布和阿联酋迪拉姆进口俄产原油和石油产品,且相关行为不属于美方次级制裁范围。

光刻机跟随大盘调整到这个位置，来到了一年前的位置，但产业比起一年前却有了更多的能见度，像茂莱光学、汇成真空、洁美科技这种自主可控光刻机产业链上有积极进展只是公告里还未体现的，后面等待I线批量交付，KrF DUV量产出货，ArFi DUV新机试验，EUV镀膜设备加单等催化，又有波段机会了，仍然强调一个观点，光刻机是埋伏在事件性催化前，兑现脉冲式上涨后，期间做好止损风控，主要赚低位的赔率（催化弹性）而不是高位的胜率（业绩确定性），更不是消息出来后和量化拼手速的，因为不看估值性价比而看事件情绪，所以非趋势性行情，而是波段性机会，目前调整除了上述内部的进展，外部的催化主要来自于日本地缘摩擦催化，有人向日本政府举报光刻胶、光刻机拍卖零部件走私的情况，现在我们大量囤荷兰ASML的1980I光刻机，并用二手翻新公司获取提升工艺的海外更先进光刻机的零部件，最终都是为了自主可控的光刻机争取窗口，但科学就是科学，需要量变到质变的积累，没炒股的预期变化那么快，所以光刻机我们在点评的时候讲的更多是未来的可能性，而不是像其它环节那样当前的确定性。

光刻机跟随大盘调整到这个位置，像茂莱光学、汇成真空、洁美科技这种自主可控光刻机产业链上有积极进展只是公告里还未体现的，后面等待I线批量交付，KrF DUV量产出货，ArFi DUV新机试验，EUV镀膜设备加单等催化，又有波段机会了，仍然强调一个观点，光刻机是埋伏事件性催化，兑现在脉冲式上涨，而不是消息出来后和量化拼手速的，因为不看业绩而看情绪，所以非趋势性行情，最近面对宏观不确定扰动带来的市场整体调整尤其科技成长杀跌，我们在就在于本来讲情绪的东西

跌了开始找逻辑

而本来要干逻辑的东西

却要用情绪的预期去期待它

正是这样的错配

才导致了你的痛苦或者是不安

同样具备业绩成长确定性的半导体材料还有靶材

江丰这一周上海交流非常超预期：

1.先进制程靶材空间比成熟制程扩大3倍；

2.正面回应上游合金涨价和向下游传导的平衡；

3.静电卡盘合作方可做上百个温区，25年签订单，26年量产出货。

公司到现在还没发亮眼业绩，半导体级靶材涨价还没有靴子落地，公司先进制程半导体零部件预期差也大，等于一张牌都没出，市场容易涨了相信，跌了不信，但我们有调研交流和测算数据支撑信心，继续看好二次布局机会！

鼎龙股份年报及一季报预告点评：
2025年实现归母净利7.2亿元，同比+38.32%，Q4实现归母净利2.01亿元，同比增长39.07%。
其中半导体营收20.86亿元，同比+37.27%，营收占比57%，首次突破50%。2026Q1延续高增态势，归母净利预计2.4-2.6亿元，创出单季度业绩新高，同比增长70%-84%，环比增长19.5%-29.5%。虽然长存上市节奏未定，涨价预期等，催化远未落地，但产业链核心已浮出水面清晰可见，且扩产逻辑中，耗材材料的弹性要大于存储厂商的弹性，圈子内1月7日关于鼎龙股份的深度点评中的观点与逻辑逐步验证中。
业绩报告显示公司多个细分业务取得重要突破，例如：1、抛光垫单月销量首破4万片创历史新高，2026Q1末，产能已提升至月产5万片；2、KrF/ArF光刻胶一期年产30吨稳定运行，二期年产300吨项目已投产，ArF/KrF光刻胶斩获新订单，3款产品开启稳定批量供应，主要应用于高端存储，商业化进程加速；3、铜及铜阻挡层抛光液实现首次订单落地，多款产品在客户端持续稳定上量，另有多款加速导入中，氧化铈多款产品验证顺利并进入收尾阶段，积极推动订单转化；4、柔显数款产品已通过客户G8.6代线验证，中大尺寸OLED有望成为新增长极。