2026年03月29日

1.2024-2025年内，阿联酋曾承诺10年内向美国投资1.4万亿美元、40%资金投向人工智能领域；沙特也曾承诺将在“未来4年投资6000亿美元”。同时，沙特PIF/阿联酋ADIA/卡塔尔QIA等中东主权基金每年对美国人工智能（AI）投资超1000亿美元。其中，2025年沙特PIF计划投入1000亿美元建设AI数据中心，阿联酋则与英伟达签署150亿美元芯片采购协议。共同显示在近年来中东各国，特别是中东各国控制的主权基金，已成为美国人工智能（AI）产业的重要投资者。在此背景下，在美国/以色列与伊朗展开大规模战争行动后，油价虽然连续飙升，但普遍预计中东各国的石油及其制品出口量将因伊朗封锁霍尔木兹海峡而大降30%-50%，所以市场主流也认为，石油收入通常占本国财政收入60-80%的中东各国财政压力将大增。另一方面，伊朗在空袭位于中东地区的美军的同时，也广泛攻击了位于巴林、阿联酋等多地的美国科技企业建立的数据中心等人工智能基础设施，由于此类目标在中东各国星罗棋布且不具备明显的反空袭能力，这也导致投资者对人工智能方面的投资动机大减。普遍预计，以上两方面因素可能导致各中东主权基金大幅削减对海外的人工智能领域投资，也意味着美国与人工智能相关的资本流入减少，并可能对美股造成负面影响。

2.惠誉所属机构最新研究预计，以意大利/希腊/德国/韩国/日本为代表的具备“能源主要依靠进口及贸易逆差主要来源于能源进口”的发达经济体将因伊朗战争冲击受损，挪威/瑞典/爱尔兰/加拿大/澳大利亚等以能源出口为主要贸易顺差的经济体则将因此受益。

3.中国2月CPI年/月率分别从1月0.2%/0.2%升至1.3%/1%，高于预期（0.8%/0.5%），其中CPI年率涨幅创2023年1月以来最高。国家统计局指出，除2025/2026年春节分别出现在1/2月的错月因素外，2月CPI同/环比涨幅高于季节性水平回升的主因，是以服务消费为代表的消费需求在较长的2月春节假期期间集中释放。而在国际大宗商品价格上行情况下，中国2月PPI年率从1月-1.4%升至-0.9%，高于预期（-1.2%），PPI降幅连续第3个月收窄，2月PPI月率与1月持平于0.4%，连续第5个月上涨；主要反映在现代化产业体系加快建设、“人工智能+”蓬勃发展、绿色转型持续推进、高端装备增势强劲、市场竞争秩序持续优化情况下，国内宏观政策集成效应持续显现，部分行业需求快速增长。