中东局势扑朔迷离拖累资本市场情绪

    本周五，A股走的还是非常的硬气，周四外围市场集体下跌，A股直接来了个低开高走，沪指重回到3600点上方，开局的时候5000多家下跌，到收盘竟然有4300多只个股上涨，涨停家数92家，涨超10%个股超20家，个股中位数1.2%左右，不少认反而还回了点血。A股市场向来比较逆人性，周四的时候市场已经提前预期下跌，周五指数也直接低开到3850附近，情绪上也属于冰点修复，只是市场成交量进一步萎缩，沪深京三市成交额仅有18640亿，较昨日继续缩量931亿，这个市场量能想要反转还是比较困难的，资金还是普遍担心周末会出一些幺蛾子，观望的居多，另一方面，本周下跌以及震荡，场内的资金想出局的也差不多出来了，目前市场就是想出来的都差不多出来了，想入场的还在等，成交量自然而然萎缩的比较多。

    周末外围的局势显然也不太好，首先战况有升级的迹象，比如美以联军炸了电厂、钢铁厂，胡赛武装下场，向以色列发射导弹。伊朗称以美袭击核设施，内有重水反应堆。美国防部被曝正为“在伊朗展开为期数周的地面行动”做准备。也有缓和的消息，比如泰国、马来西亚、表示已经和伊朗谈妥，可以通过霍尔木兹海峡，巴基斯坦表示，伊朗同意新增放行20艘巴船只通过霍尔木兹海峡。老美副总统万斯出面说“美国无意滞留伊朗，很快会撤离”。另外，川普周末还遇到国内反对危机以及支持率降至低点。战况的消息面还在持续刷屏，总而言之，双方都在继续施压，或许明里暗里都有接触，一定程度上都不想大幅扩大战况，至少表面上都想要更多的筹码。

    这些对于资本市场而言，显然不是什么好消息，周五晚间外围市场普遍也是下跌的，美股纳指跌了近2%，核心科技股几乎全线下跌，仅部分存储类以及光通信类公司红盘上涨，中概股普跌，中国金龙指数跌1.9%，A50跌近1%。原油价格持续走高，布伦特原油涨超4%，美原油大涨超7%，贵金属黄金白银普涨超2%。

    受外围市场情绪的影响，明天A股低开几乎是避免不了的，至于能否像周五一样低开高走，又或者说像这周一一样，恐慌性杀跌，这里还是会有一些不确定性，我们不做预测，因为预测都没有什么意义，更多还是思考可能出现走势的应对。周五开盘的低点3852点位可以看作是短线情绪的支撑点，若是明天低开到这个点位附近，大概率也会有拉升的动作，但因为有周五的拉升，明天有冲高的表现，会有不少短线资金兑现，关键还是看市场量能，如果分时能够持续放量，说明市场支撑点位比较有效，资金认可愿意入场收集筹码。若是冲高回落没有放量，那么还会维持震荡过程。

    如果说指数低开之后继续往下走，不管是阴跌还是急跌，市场很大概率会继续考验3800点位，那么这里就有很大概率形成一次新的底部结构，跌的比较急的话，时间周期就快一点，跌的比较慢的话，可能要多几个交易日，形成底部结构就是好的迹象，说明市场会逐步走出调整周期，继续向上，那么这种情况下，更多的就是耐心等待。

    题材方向，周五电池板块大爆发，逻辑上也可以看作是冲突背景下，电力和新能源的市场预期炒作，实际上整个电能方向一直是近期市场炒作的主线，只不过因为市场情绪的影响，一方面短线资金集中在部分个股抱团，另一方面题材方向的轮动，电力，电网设备，储能，风电，光伏，电池等相关产业链，其实整体的选股和操作难度还是比较大，尤其不适合轻易去追涨。另一方面，周五医药和创新药方向集体爆发，虽然有部分创新药公司一些业绩，订单利好，但本身这个方向调整了大半年，技术上也可以归结为超跌方向的企稳反弹，这对市场整体的题材情绪还是会起到积极的作用，近期可以多观察超跌方向题材的持续性表现。

    其他消息面，管理层发声，央行工作会议表示，不断完善系统性金融风险防范化解体系，推动多渠道加大资本补充力度！坚决守住不发生系统性金融风险的底线。证监会发布2025年法治政府建设情况，提及到加强资本市场中小投资者保护。沪深交易所修订发布实施《轻资产、高研发投入指引》，半导体、AI相关、生物医药，机器人等硬科技新兴科技赛道直接受益。

    周五国常会表示，研究加快建设分级诊疗体系有关政策措施，对应的是智慧医疗，AI医疗等相关题材。

    官媒首次披露！“用电飞行，用油发电” 国产航空发动机技术再升级，这里主要涉及无人机以及低空飞行器。低空经济差不多沉寂了一年，可以适当关注。