每日早参:加强对减持、程序化交易等市场交易活动的监督管理.

大盘：指数今日防探底杀跌；日内下方支撑位：3860点，横盘整理位：3910上下30个点区间，上方压力位：3960点

上周五市场大幅低开便迅速走高，拉红后盘面相对较稳，稳在红盘一线运行；午后指数与情绪再拔高一线，特别是中小盘进一步拉开分化，不过只是沪市；深市则弱多了，反而权重偏强一点，主要原因日内上涨品种偏向沪市。关于指数日内低开高走，差一点反包昨天的阴线，这也算弱转强的一个信号。同时，昨晚美股的大跌，A股只是影响了一下集合竞价，这属实难能可贵，当然，不排除有某队控盘的功劳。近段时间，A股的情绪都是先行，有点主导全球市场走向的苗头，哪个划线的除外。截止收盘三市成交额1.86万亿，又缩量931.7亿，昨天缩量下跌，日内缩量上涨，可见交投情绪仍在持续下降，主力用极少的筹码就能控制市场是涨是跌，那么，接下来大盘的涨跌已经不重要，全在控盘人的意志里，重点关注内部风向转化，因为这是聚焦赚钱效应的核心。

看盘：

1、关注早盘异动：一是观察集合竞价涨幅超过2%的板块；二是盘中看分时黄白线谁强谁弱；三是看早盘1小时市场是否放量；四是看市场板块打板和连板数量情况；五是盯短线精灵实时大单推动量价形态；六是盯活跃指标，如实时成交量、量比、换手率和买卖盘口。

2、关注连板情况，昨天市场首板有68家，二连板以上有10家，市场首板情绪翻倍增长，连板情绪继续保持，观察首板和连板晋级情况，是判断市场短线情绪强弱的重要指标。

3、关注资金龙头：以最新列表方式统计，中间间隔超3天以上不统计，2天2板仅限30cm和20cm上榜，其它10cm不计。

8天5板：奥瑞德

6天5板：美诺华

6天4板：舒华体育

4天4板：融捷股份、新能泰山

5天3板：金煤科技

4天3板：宁波能源、狮头股份、万邦德

3天3板：无

2天2板：无

热点：上周五日内能源金属领涨，等于锂业、钴业等矿产资源又受到了资金的追捧，主要逻辑是旧能源被封锁，全球都在囤锂，要备新能源资源，所以能源金属相关才能持续走强。不过日内的主角并不是它们，而是医药，整个化学制药、创新药、减肥药，以及医疗服务等霸屏涨幅榜，这才是带动沪市中小盘强势的核心力量；深市则以科技股为主，而科技股今天表现一般。而医药上涨逻辑，据不完统计是政策顶层定位升级，加创新药出海 BD 爆发、还有恒瑞业绩拐点确认，以及重磅会议明确健全创新药与医疗器械支持机制。说白了，这都是为上涨找到借口，核心原因还是跌多了，资金无处可去的选择，关注其持续性。

周末投资舆情热点：

1）AI算力/半导体：云厂商算力产品10天涨价约30%，HBM需求高增，算力景气度确认。

2）电力/绿电/储能：算电协同、智能电网催化；储能中标价回升，2026全球装机增速 **≥40%**。

3）能源/资源：油价、氦气、部分化工品大涨，油气、资源板块热度提升。

4）创新药/医药：Q1对外授权额超600亿美元，板块业绩与政策双驱动。

5）军工：地缘催化密集，电子、航空装备关注度上升。

消息：

1、央行：不断完善系统性金融风险防范化解体系，推动多渠道加大资本补充力度。

2、两部门：根据空间业务实际占用带宽向卫星运营商收取无线电频率占用费。

3、证监会：2026年将加快重点领域立法修法，提高制度包容性、适应性和竞争力、吸引力。

4、证监会首席律师程合红表示，开展新一轮公司治理专项行动，加强对减持、程序化交易等市场交易活动的监督管理。研究总结有利于推进理性投资、价值投资、长期投资的政策、规则等经验做法，提炼上升为证券市场国家法规。

5、国家统计局数据显示，1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额10245.6亿元，同比增长15.2%。

6、商务部：对美国破坏全球产供链相关做法和措施发起贸易壁垒调查；对美国阻碍绿色产品贸易相关做法和措施发起贸易壁垒调查。

7、北京启动智能网联新能源汽车商业保险开发应用，统一适配L2至L4全级别。

8、我国首次实现医用级阿尔法同位素居里级量产，阿尔法同位素是精准杀伤癌细胞的利器。

9、微信：持续强化“自媒体”创作者信息来源标注，重点聚焦三类内容场景开展治理。

10、首次披露：“用电飞行，用油发电” 国产航空发动机技术再升级。

11、马斯克据称拟将30%的SpaceX新股分配给散户，打破美股IPO分配散户5%-10%股份的惯例。

12、美官员称中芯国际已向伊朗军方提供芯片制造工具，外交部回应。

13、巴基斯坦称伊朗已同意再放行20艘巴船只通过霍尔木兹海峡。

14、伊朗说劝返3艘试图通过霍尔木兹海峡的船只。公告说，霍尔木兹海峡现已关闭，禁止任何“来自或前往”美国和以色列盟友港口的船只通过，任何试图擅自穿越霍尔木兹海峡的行为都将面临“严厉措施”。伊朗称已打击中东地区两家与美国军工航天工业有关的企业。

15、中东两大铝厂遇袭，海湾国家巴林和阿拉伯联合酋长国境内两家大型铝厂近日分别证实遭到伊朗方面袭击；恐影响全球供应链。

关注：两市连板数，这是市场资金热度，热度聚焦就是人气所在，有人气在的地方，一般都有强烈的赚钱效应。

投资方向上依旧聚焦在政策催化、业绩利好、涨价题材这三条。

涨价最新题材有：重点聚焦涨价方向（2026年Q1季度）

   强涨价主线-首选：AI算力链（电子布、存储、光纤、AI云服务、光纤光缆、覆铜板）、战略金属（金、银、钨、锑、锗、稀土）、钛白粉、分散染料、代糖（三氯蔗糖）

   潜在催化-次选：氟化工（氢氟酸、氨纶、R32/R134a）、维生素（VA、VE）、草甘膦、天然橡胶、鸭绒（季节性）

   可观察方向：多晶硅（若排产回升）、电解液（六氟磷酸锂企稳）、民生刚需（零售、蔬菜、粮食）、日用品、纸巾、洗护）、药品（感冒药、退烧药冬季需求激增）

业绩利好预期有：A股2025年报预告披露基本告一段落，截至1月31日，全市场目前披露率达54.2%，其中，近37%个股业绩交出“预喜”答卷。从板块表现上看，31个申万一级行业中，共有19个板块年报预告披露率超50%，其中，非银金融、有色金属、汽车、美容护理、公用事业五大板块在年报季的首轮比拼中脱颖而出，板块内预喜股比例均过半。个股层面，19只个股的2025年预计归母净利润（下限）同比增速超10倍。

政策催化最新有：智能驾驶和医疗；市场热点为中东局势。可持续关注年度政策催化题材有新质生产力和深空、深海、深地经济，以及低空经济和数字经济。

龙虎榜：

精选龙虎榜首板个股

赣锋锂业 002460：深股通，机构，章盟主，量化基金和其它未知席位进场，合计净买入：8.23亿，均有倒手，综合买大于卖，巨额成交上龙虎榜；首板上涨逻辑是津巴布韦锂矿禁令+锂矿，可关注。

东方新能 002310：深股通，紫阳东路，中山东路，量化打板，T王和其它未知席位进场，合计净买入：4.91亿，深股通和T王有倒手，综合买大于卖，量化基金有净卖，巨额成交上龙虎榜；首板上涨逻辑是风光电站+资产注入预期+重大资产重组+北京国资，可关注。

备注：首板龙虎榜个股仅供参考，不做任何投资建议

新股申购：

有研复材（积极申购）申购代码787811，发行价格6.41元，发行市盈率58.09倍，行业市盈率35.78倍，公司主营金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品。中国有研旗下，自研的锰铜精密电阻合金在智能电表行业稳居头部，自研的精密铝合金管材占据军工领域重要份额，核工业用直径200mm以上哈管的唯一供应商。

赛英电子（建议申购）申购代码920181，发行价格28元，发行市盈率13.79倍，行业市盈率29.28倍，公司主营陶瓷管壳和封装散热基板等功率半导体器件关键部件研发、制造和销售。

转债申购：无

调研公告：摘选较为重要的机构调研和公告利好，以及互动平台精选。

锴威特：拟购买晶艺半导体100%股份预计构成重大资产重组 股票下周一复牌

两面针：筹划控制权变更 股票下周一停牌

百邦科技：筹划控制权变更事项 股票停牌

比亚迪：拟使用不超600亿元自有闲置资金进行委托理财

TCL科技：2026年拟使用不超355亿元自有资金进行委托理财

长城汽车：拟使用不超435亿元自有资金购买中低风险理财产品

汇川技术：拟使用不超120亿元闲置自有资金购买理财产品

珠江啤酒：拟使用不超过100亿元闲置资金进行现金管理

国际复材：拟7.12亿元收购控股子公司宏发新材40%股权

克明食品：控股子公司1.45亿元收购青岛亚是加100%股权

上海能源：拟4.21亿元收购启东市华尔晟新能源100%股权并承债16.5亿元

世嘉科技：拟1.3亿元收购光彩芯辰6.94%股权，标的公司来自海外客户的800G以上光模块产品出货量开始增加

九州一轨：拟4.15亿元收购晶禧半导体100%股权并向其增资3500万元；拟8000万元参设合资公司，布局第四代半导体金刚石材料

华脉科技：拟1亿元投资芯慧微电子 布局FPGA芯片

宏和科技：拟投建80亿元高性能电子材料产业园项目

天准科技：拟投资约10亿元建设高端视觉装备产业化项目

亿纬锂能：拟约60亿元投建60GWh储能（动力）电池项目

柳化股份：拟投资2.9亿元建设20万吨/年全酸性流化床过氧化氢项目

富临精工：投资5000万元设立全资子公司，布局人形机器人智能关节

东土科技：终止原重大资产重组事项，与高威科签署《战略合作协议》

国邦医药：全资子公司拟投资10.2亿元建设医药原料药及中间体绿色智造技改项目

拓新药业：拟定增募资不超2.28亿元，用于原料药及健康膳食补充剂生物制造基地项目

江山股份：近期草甘膦产品价格有所上涨

渤海轮渡：获6975.5万元农村岛际水路客运补贴

龙芯中科：3B6000M完成OpenClaw的本地部署

超声电子：目前公司400G光模块处于小批量量产阶段

中颖电子：有序推进车规芯片研发，新产品预期今年推出

凌玮科技：产品可应用于光伏材料如太阳能电池涂覆背板膜

华海药业：控股子公司与ALM达成全球研究合作及许可协议

万达电影：2026年将在引进片联合宣传推广领域持续扩大合作

滨海能源：子公司签订2.2亿元锂电池负极材料项目总承包合同

鼎龙股份：中大尺寸OLED有望成为公司半导体显示材料业务的新增长极

万润股份：固态电池材料硫化锂完成实验室小试，中试产线建设工作已启动

铭普光磁：800G LPO已小批量出货 800G NPO及1.6T项目处于研发/规划阶段

紫光股份：H3C UniPoD S80000采用液冷高密部署 单柜可支持64卡超节点部署

太极集团：全资子公司拟投建3816.51万元中药二厂洞子口厂区前处理车间技术改造项目

渤海租赁：控股子公司下属企业拟出售10架B737-8 MAX飞机资产，目录价格约12亿美元

拓维信息：子公司开鸿智谷完成OpenClaw深度适配与预集成，并推出AI Box和Claw Bot等创新产品

年报增长：

欧科亿：预计一季度净利润同比增长2249%-2771% 主要原材料碳化钨持续大幅上涨致硬质合金刀具产品量价齐升

坤彩科技：一季度净利同比预增152%-235%

山东赫达：一季度净利同比预增100%-120%

天山铝业：2026年第一季度净利同比预增107.92%

国联民生：2025年净利润同比增长405.49% 拟10派0.6元

长芯博创：2025年净利润同比增长364.62% 拟10派2.9元

中船防务：2025年净利润同比增长167.26% 拟10派1.35元

利尔化学：2025年净利润同比增长122.33% 拟10派2元

国泰海通：2025年净利润同比增长113.52% 拟10派3.5元

中原证券：2025年净利润同比增长85% 拟10派0.22元

申万宏源：2025年净利润同比增长82.46% 拟10派0.75元

东方证券：2025年净利润同比增长68.16% 拟10派2元

红塔证券：2025年净利润同比增长58.84% 拟10派1.6元

洛阳钼业：2025年净利润同比增长50.3% 拟10派2.86元

金风科技：2025年净利润同比增长49% 拟10派2元

海达股份：2025年净利润同比增长43.67% 拟10派0.3元

云铝股份：2025年净利润同比增长37.24% 拟10派3.79元

联泓新科：2025年净利润同比增长30.4% 拟10派0.7元

大唐发电：2025年净利润同比增长63.91%

鸿远电子：2025年净利润同比增长62.54%

兴业证券：2025年净利润同比增长32.64%

远东传动：2025年净利润同比增长32.01%

领益智造：2025年净利润同比增长30.34%

潮宏基：2025年净利润同比增长156.66%

思特威：2025年净利润同比增长154.94%

新国都：2025年净利润同比增长100.17% 拟每10股派3元

TCL科技：2025年净利润同比增长188.8% 拟10派0.9元

增持回购：

三诺生物：拟1.5亿至3亿元回购股份并注销

兖矿能源：控股股东拟1亿元-2亿元增持公司股份

华达科技：股东张耀坤拟2亿元-3亿元增持公司股份

备注：市场消息和数据截至昨晚9点左右。