市场动态3月30日 | 内地工企利润显著修复;环球股市点评
内地工企利润显著修复
中国1-2月工企利润累计10,245.6亿元，同比上升15.2%，为近4个月以来最高值；营业收入实现2.08万亿元，同比上升 5.3%，创2023年以来新高。2026年1-2月工业企业利润、营收均显著上升，结构上，国有企业利润边际增速修复最为显著，私营企业利润增速最快。“量-价-利润率”均改善，共同支撑开年工业企业利润回升，其中 PPI 的超预期改善和利润率的回升是重要因素。行业层面，中上游利润增速均出现较大边际回升，其中上游行业利润增速转正，主要得益于石油和黑色金属行业利润降幅收窄和有色行业利润高增幅影响，高技术制造业利润快速增长，带动引领作用增强。展望未来，工企利润整体呈现明显修复态势，但后续发展仍需关注地缘政治走势、价格回升速度能否超预期和内需修复改善进度的影响。
重 点 新 闻
美国和以色列袭击伊朗核设施后，伊朗誓言在整个波斯湾实施报复，胡塞武装参战；中东最大铝生产商阿联酋环球铝业的主要生产设施在伊朗袭击中严重受损；美国或正在准备可能长达数周的对伊地面行动；密歇根大学调查显示，美国消费者信心3月份降至三个月低点；欧洲央行管委Wunsch表示，如果伊朗战争到6月份仍未结束，可能不得不加息；中国对美国启动两项贸易壁垒调查；报道称包括字节跳动和阿里巴巴在内的多家大型科技公司计划订购华为的新款人工智能芯片；中国猪价创历史新低；2026年1-2月中国占世界汽车份额30%。
港 股 市 场
港股周五三大指数小幅收涨，恒生指数收报24951.88点，涨0.38%；恒生科技指数涨0.35%；国企指数涨0.76%。市场呈结构性轮动，成交额约2630亿港元。医药与锂电板块领涨，创新药板块集体爆发，石药集团 (1093 HK) 涨13%领涨。锂电板块则受碳酸锂期货价格大涨超6%及供给扰动预期推动，赣锋锂业 (1772 HK) 涨超9%。科技股涨跌不一，小米集团(1810 HK)涨近2%，腾讯控股 (700 HK) 跌0.44%。下跌方面，存储及光通信概念股承压，长飞光纤 (6869 HK) 跌约4.6%，部分风电及苹果概念股也表现疲弱。
A 股 市 场
周五A股三大指数低开高走，沪指涨0.63%报3913.72点，深成指涨1.13%，创业板指涨0.71%，科创50涨0.93%，两市成交约1.86万亿元，超4300只个股上涨。上涨板块方面，能源金属和锂电池板块受碳酸锂期货反弹催化，多股涨停，如赣锋锂业 (002460 CH)；创新药和CRO板块集体爆发，舒泰神 (300204 CH)、美诺华 (603538 CH) 表现强势；化工和化肥板块则因中东局势推高油价、霍尔木兹海峡航运受阻致相关产品价格大涨而走强，六国化工 (600470 CH)、赤天化 (600227 CH) 涨停。下跌板块方面，银行、保险等金融股因资金从高股息防御板块流出而走弱，中国人保 (601319 CH) 跌超3%；电力、风电等绿电板块在前期大涨后遭遇获利了结，辽宁能源 (600758 CH) 跌停。
美 股 市 场
在中东战事风险升级与美债收益率上升夹击下，上周五美股全线急挫，特朗普将打击伊朗能源基建期限延后虽短暂缓和局势，但伊朗核设施及钢铁厂仍遭空袭，市场对战争外溢及油价飙升的担忧加剧，VIX恐慌指數一度飙逾15%，道指盘中最多泻近900点。截至收盘，道指报45,166点，挫793点或1.73%；标指降1.67%，报6,368点；纳指下挫2.15%，报20948点；反映中概股表现的金龙指数跌1.90%，报6,593点。板块方面，大型科技股领跌，Meta (META US) 与亚马逊 (AMZN US) 跌約4%；金融及出行股同样受压，花旗 (C US)、联合航空 (UAL US) 跌超4%。相反，油价大幅反弹带动能源股走强，雪佛龙 (CVX US) 逆市升1.62%。
拉 美 市 场
上周五拉美主要两大股市下跌，其中标普墨西哥IPC指数跌0.56%，报66,685点。8个板块4个上扬，其中房地产板块涨幅居前，涨1.97%；原材料板块跌幅居前，跌2.67%。巴西IBOVESPA指数跌0.64%，报181,556点。11个板块2个上扬，其中能源板块涨幅居前，涨2.39%；非日常生活消费品板块跌幅居前，跌2.2%。
主 要 亚 太 市 场
上周五亚太股市个别发展，共中印度市场跌幅居前，印度Nifty指数跌2.1%至22,819点，印度尼西亚及台股市场跌0.9%及0.7%，日本、韩国、菲律宾及澳大利亚市场跌0.1-0.4%。越南市场涨幅居前，越南证交所指数涨1.7%至1,672点，内地A股、港股及泰国市场涨0.3-0.6%，新加坡及马来西亚市场涨0.2%及0.1%。
温 馨 提 示
3月31日中国3月官方PMI；3月31日日本东京3月CPI；3月31日日本2月失业率；3月31日美国3月咨商会消费者信心指数；4月3日美国3月非农就业人数及失业率。
资料来源：相关公司、中信证券
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