【3月30日呼吸市场综述】随着伊朗冲突扩大,股市下跌、油价上涨
最近国际局势动荡，市场波动加剧，很多朋友都在问后续怎么看。我会持续更新最关键的行情解读与机会提醒，欢迎大家点赞、在看、转发，也记得关注我，不错过每一次重要提醒。
一、中东局势与市场整体影响
随着中东紧张局势加剧，股市下跌、原油上涨。伊朗支持的胡塞武装加入冲突，而美国扩大军事存在，也引发市场对这场对抗可能长期化的担忧。
美国股指期货下跌 0.6%，亚洲股市周一低开。随着冲突进入第五周，原油价格上涨加剧了通胀担忧，并威胁拖累经济增长。布伦特原油上涨逾 2%，升至每桶 115 美元以上。美元 —— 在本轮战争中已成为首选避险资产 —— 上涨 0.2%，连续第五个交易日走高。
以色列周日再次打击德黑兰，沙特阿拉伯拦截了近 12 架无人机；此前一天，总部位于也门的胡塞武装正式加入战争。约 3500 名新增美军抵达中东，凸显局势进一步升级的风险。
Miller Tabak + Co. 首席市场策略师 Matt Maley 表示：“这轮升级提高了这场战争持续时间超过投资者此前预期的可能性，因此油价也更可能维持在非常高的水平。我们应当预期市场将进一步走弱。”
二、分散风险变得艰难
一种流行的跨资产策略正迈向自 2022 年以来最糟糕的单月表现。
在过去数周里，尽管霍尔木兹海峡持续关闭、油市剧烈波动，风险资产仍维持韧性；但近期几个交易日已开始显现出 “缴械” 迹象。标普 500 指数在上周四和周五两天累计下跌 3.6%，创一年来最大两日跌幅，使该基准指数较 1 月高点回落 8.8%。纳斯达克 100 指数两日累计下跌 4.3%，跌入 10% 的技术性回调区间。
对通胀的担忧加剧，已引发政府债券下跌、收益率上升，并使美国国债有望录得自 2024 年 10 月以来最糟糕的单月表现，因为交易员正在重新评估货币政策预期。利率掉期市场已不再反映美联储今年降息的任何可能性，部分投资者甚至开始为年底前加息的可能性做准备。
在今年最大规模的期权到期之后，交易员转向防御，投资者也持续从加密货币 ETF 中撤资，比特币跌至三周多以来最低水平。上周五，这一最早的加密货币一度下跌 5%，至 65,522 美元，为 3 月 2 日以来最低。亚洲周一早盘，其价格略高于 66,000 美元。
纽约梅隆银行香港高级策略师 Wee Khoon Chong 在发给客户的报告中写道：“市场表现清楚反映出资金保全倾向正在上升。近期领涨资产越来越容易遭遇获利了结和仓位平仓。不过，鉴于对通胀压力上升的担忧，资金不太可能明显轮动至固定收益资产。”
Macquarie Group Ltd. 警告称，如果伊朗战争持续至 6 月且霍尔木兹海峡维持关闭，油价可能升至每桶 200 美元的历史纪录水平。Vikas Dwivedi 等分析师在报告中给出一种概率为 40% 的情境，即冲突延续至第二季度，从而导致实际油价升至历史极高水平；他们同时给出另一种概率为 60% 的情境，认为战争可能在本月底结束。
对投资者而言，标准防御工具箱中的几乎所有工具，都未能阻止由能源价格上涨及其对通胀预期影响所引发的跌势。构成分散化投资组合核心的四大资产类别中，至少已有三类连续四周同步下跌，追平自 2022 年 5 月以来最长纪录。
Bloomberg 一项追踪典型全球分散投资组合 ——60% 股票、40% 固定收益 —— 的指数本月已下跌 6.3%，创 2022 年 9 月以来最差单月表现。
Muriel Siebert & Co. 首席投资官 Mark Malek 表示，周末局势发展 “确实会让情况更加复杂一些，但就目前来看，上周五的收盘有点像是阶段性痛苦顶点”。这可能会促使部分投资者开始寻找重新入场的时点。
他说：“最激进的交易员肯定已经在寻找买入机会了。很多人一直坐等所谓的‘散户踩踏式出逃’，并在想上周五是否就是那个时刻。至于我，我会继续按兵不动。”
三、市场主要波动数据
股票
截至东京时间上午 8:20，标普 500 指数期货下跌 0.6%
恒生指数期货下跌 0.9%
澳大利亚 S&P/ASX 200 指数下跌 1%
外汇
Bloomberg 美元现货指数上涨 0.1%
欧元下跌 0.1%，至 1.1493 美元
日元基本持平，报 1 美元兑 160.37 日元
离岸人民币基本持平，报 1 美元兑 6.9209 元
澳元下跌 0.3%，至 0.6852 美元
加密货币
比特币下跌 0.7%，至 66,084.48 美元
以太币下跌 0.8%，至 1,985.13 美元
债券
澳大利亚 10 年期国债收益率基本持平，报 5.10%
大宗商品
WTI 原油上涨 2.7%，至每桶 102.35 美元
现货黄金下跌 0.4%，至每盎司 4,476.44 美元
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