市场脱敏,构筑底部.

伊朗战争4月份会结束。上周我们就说过了，不管战争有没有结束，本周市场脱敏，伊朗战争对a股的影响基本上消除。越是安全的时候投资者往往越是恐惧。越是该买的时候，投资者往往越是不敢买，甚至要卖出。 同样的一套房子，在使用价值没有任何改变的情况下，1000万投资者要疯抢，跌到400万反倒没人买了。股票也是一样的，上市公司没有任何改变，涨一倍的时候，大家追买，跌50%的时候反而不要买了。这就是人性。

中国的制造业这么强大。各行各业都过剩，都通缩。100美元的石油，对我们物价几乎没有影响。长期150美元对我们物价影响。会造成一定的通货膨胀。然而适度的通胀，轻微的通胀，对经济是最好的。油价长期上处于高位，对我们不一定是坏事。中国的化工已经非常强了。这几年把欧洲很多企业都卷死掉了。成本增加，完全可以转嫁给消费者。

大国的命运由内部矛盾决定。小国的命运由外部矛盾决定。像中美这样的大国，其G运和资产价格涨跌由内部矛盾决定。外部矛盾只是影响涨跌的方式和时间而已。24年我们就提出，25年经济见底回升，26年经济复苏，27年经济局部繁荣，同时牛市结束。这一波牛市的性质是经济复苏牛，这个是主要性质，资金牛和政策牛是次要性质。三个性质叠加的牛市。