川普对伊朗的打打谈谈 | 金融市场的钝化

1、美国“No Kings”反川普大规模抗议活动

• 活动基本情况：本次活动由主办方“不可分割”组织，2026年3月28日在美国五十个州举办超过3100场集会，参与人数超过800万，成为美国历史上最大规模抗议活动之一。

• 活动分布与诉求：2/3的活动发生在传统共和党州与摇摆州的中小城市、乡村地区，显示不满情绪向全美腹地扩散。抗议核心诉求为反对行政权扩张、反对战争带来的经济压力、反对高压移民执法。

• 对中期选举的影响：当前有36名共和党议员宣布不寻求连任，该数字为一百年来最高水平。政治分析认为共和党今年中期选举可能失去6个参议员席位和40个众议院席位。

2、日本首相高市早苗支持率回升

• 最新民调结果：日本经济新闻和东京电视台2026年3月30日公布最新民调结果，高市早苗支持率达到72%，较之前上升3个百分点，重回70%以上的高位。本次民调在3月28日到29日进行，70%以上的支持率是日本政坛史上最高支持率之一。

• 支持率变动过程：高市早苗支持率在三月初曾快速下跌，产经新闻3月14日到15日调查显示支持率为67%，较二月下跌4.9个百分点；共同社3月7日到8日调查显示支持率为64%，较二月下跌3.2个百分点。本次支持率回升，主要因为日本国内对高市早苗访问美国与川普会晤的评价较为积极。

3、美国放行俄罗斯原油邮轮前往古巴

• 美国海岸警卫队放行装载73万桶原油的俄罗斯邮轮前往古巴，该邮轮3月30日抵达古巴。美国此前对古巴实施了近三个月的能源封锁，本次放行属于川普政策反复"TACO"的典型表现。受制裁和能源短缺影响，古巴近期出现大范围停电、燃料短缺和物价上涨，这批原油可以帮助古巴缓解数周的能源紧张，但无法从根本上解决问题，俄罗斯表示会继续为古巴提供支持。

4、匈牙利选举情况

• 选举揭露：匈牙利独立调查团队3月发布纪录片《选票的代价》，指控总理奥尔班领导的青民盟在贫困地区用金钱、恐吓甚至毒品换取选票。调查团队走访14个县，完成60多次采访，行程超过2万公里，调查显示青民盟系统性买票涉及51个选区、60多万选民，单张选票报价为110到133英镑。

• 匈牙利将于4月12日举行国会选举，三月民调显示反对党蒂萨党支持率58%，青民盟35%，反对党领先23个百分点，本次选举可能出现政权更迭。奥尔班和普京关系密切，长期对抗欧盟，还阻挠欧盟对乌克兰的900亿欧元贷款，欧盟已经制定了五种应对方案，包括暂停匈牙利否决权、暂停投票权甚至讨论将匈牙利逐出欧盟。

• 评价：欧盟的方案针对性不足且实现难度较高，针对指向匈牙利，应该直接针对奥尔班个人。不过蒂萨党大概率上台，会修复与欧盟关系、解冻资金、调整对俄立场，普京在欧盟的关键支点或被拔除。

5、尼泊尔前总理奥利被逮捕

• 尼泊尔警方3月28日逮捕前总理、尼泊尔共产党主席奥利，指控奥利涉嫌在2025年9月暴力镇压抗议活动，导致几十名年轻人丧生。2025年9月尼泊尔政府实施社交媒体禁令，加上长期腐败，引发年轻人上街抗议，保安部队武力镇压造成77人死亡、2500人受伤，奥利在访问中国回国不到一周后被迫辞职。调查委员会建议起诉奥利，认为他在镇压关键时刻未采取行动，涉嫌刑事过失。尼泊尔今年3月5日举行大选，代表年轻一代的巴伦德拉胜选，3月27日就任总理，第二天就逮捕了奥利。

6、日本亚洲太平洋大学留学生入境受阻

• 资格被取消原因：日本亚洲太平洋大学拥有日本最多的外国留学生，因未按规定连续两年提交留学生在学报告，被日本出入国在留管理厅吊销“最适宜接收留学生”院校资格。该校隶属于立命馆大学，共有3300名本硕学生，其中一半以上是留学生，中国留学生共301人，是第三大留学生来源国，仅次于缅甸和印尼。

• 对留学生的影响与应对：原本四月份入学的100名留学生入境遭到延误，大概率会错过新学期开学。学校表示将尽量协助未入境的学生，若无法按时到校，会安排线上上课等替代方案，尽量降低影响。截止2025年6月，日本共有43.5万名留学生，其中中国留学生12万，占比超过35%。

1、北京发布全新无人机管制规定

• 新规核心内容：北京市人大常委会2026年3月27日表决通过《北京市无人驾驶航空器管理规定》，从2026年5月1日起实施，将北京市全域划为无人机管制空域，所有飞行必须提前申请。要求无人机所有者在2026年4月30日前完成实名登记，北京六环以内不得设立无人机存储场所，同一地址存放超过3台无人机即认定为存储场所，同时禁止向北京市内单位和个人出售、运输、带进无人机。

2、黑石集团拟收购香港新世界发展

• 收购邀约基本信息：美国黑石集团向香港新世界发展提出25亿美元的收购邀约，附带条件要求郑裕彤家族交出公司控制权。新世界发展是郑裕彤创立的香港头部房地产公司。

• 新世界的债务困境：新世界发展2025年5月首次债务违约，4支永续债暂停付息，总额为34亿美元；当前总负债规模1464亿港元，债务率58%，远高于香港房企普遍30%的平均水平。

• 困境形成原因与前景：前行政总裁、家族接班人郑志刚（郑家第三代接班人）持续在中国房地产上行周期扩大投资、增加高成本土地储备，在中国房地产下行周期中面临资金链断裂危机。若交易达成，郑裕彤家族持股比例将显著下降，公司控制权可能无法保住。

• 评价：①不怕富三代...，就怕...；②黑石集团的冷酷狙击收割世界闻名。

3、中日航班削减对航空业的影响

• 航班削减情况：2025年底中日关系紧张后，中方限制赴日旅游，航空公司大幅削减中日航班，英国航空数据公司OAG统计显示，2025年11月中国航司飞日本航班为9813班，12月降至7432班，降幅达到24%。

• 对日航业的利好结果：航班供给收缩后出行需求未同步下降，部分旅客转而购买日本航空公司机票；日本航空公布数据显示，2025年4月到12月营收达到1.51万亿日元，同比增长9.2%，利润1790亿日元，同比增长24%，创下同期历史新高，日本航空业成为本次限制措施的直接受益方。