郑商所新一代交易系统助力资本市场高质量发展

文/郑州商品交易所信息科技一部副总监   王琛   

郑州商品交易所信息科技二部   刘永亮

新一代交易系统充分借鉴全球交易技术演进成果，采用清晰的分层架构与可确定性重演的撮合引擎，将“安全、可靠、高效”的核心原则深度融入系统设计与实现全过程。新一代交易系统功能模块如图所示。

图 郑商所新一代交易系统功能模块

1. 安全先行，全面提升系统保障能力

新一代交易系统由郑商所独立研发完成，具备完整自主知识产权，实现了从基础设施到核心业务的全链路自主可控；系统基于开放的软硬件技术栈，显著提升了平台兼容性与架构弹性；全面支持并启用国家商用密码算法，为交易数据传输与业务安全提供了符合国家战略要求的技术保障。

2. 系统可靠，有效保障业务连续稳定

新一代交易系统构建了以“一主多备”“模块异构”及“数据避障”为核心的多层次可靠性架构，形成覆盖硬件冗余、软件容错与快速应急响应的立体化高可用防护体系，显著增强了系统的故障自恢复能力与应急处置效率。在配套运维体系建设上，郑商所着力推动运维保障模式向自动化、智能化演进，通过部署交易流量、交易行为等多维监控系统，实现了对核心业务运行状态的实时全景感知与综合研判；同时，创新设立运维数智中心，依托自主研发的智能运维平台，实现了对核心系统每日运行全生命周期的自动化管理，完成了从被动处置到主动预防的运维范式转变，极大提升了运维操作的标准化水平与安全管控能力，为交易系统持续稳定运行构筑了坚实的智能保障防线。

3. 高效运行，大幅提高性能容量

新一代交易系统在性能与容量层面取得标志性突破，通过对系统架构的深度优化及高性能中间件的自主开发，关键性能指标实现跨越式提升，整体性能较上一代系统提升一个数量级，核心技术指标国内领先，展现出强大的业务承载与扩展能力。

在关键技术领域，系统实现了多项自主突破：自主研发基于UDP的双网可靠组播机制，显著提升系统内部通信的可靠性与传输效率；创新设计无锁消息队列，保障数据操作的有序性与一致性，达成进程间通信的“高可靠、低时延”目标；深入优化操作系统级运行机制，全面提升程序执行效率；自主研发高效仲裁算法，实现主备机间秒级平滑切换，完全满足证券期货行业核心系统的高可用性指标要求。

4. 架构解耦，有效提升系统扩展能力

新一代交易系统通过引入先进的消息中间件技术，实现了业务逻辑与技术底层的彻底解耦，有效解决了因传统紧耦合架构所导致的代码维护成本高、业务变更风险大等长期痛点。该中间件对通信、存储、容灾等底层技术细节进行了统一封装，为上层业务应用提供简洁高效、稳定可靠的编程接口，显著降低了业务模块的开发复杂度，为快速业务迭代与创新提供了坚实支撑。

在这一架构下，未来进行业务扩展或需求调整时，开发团队可聚焦于业务逻辑的演进，无需深入关注底层技术实现，从而大幅提升需求响应的敏捷性与实施过程的安全性，有效控制变更风险。

1. 深耕业务发展，服务实体经济

新一代交易系统立足长远发展，紧密围绕期货市场中长期业务发展方向，实现了多项具有前瞻性的业务创新。在国内率先支持组合保证金模型与商品系列期权等功能，显著提高了产业客户与做市商的资金使用效率，有效降低了市场整体交易成本，并为期货及衍生品参与者提供了更加多元化、精细化的风险管理工具。

自新一代交易系统上线以来，郑商所已成功上市多个期货及期权新品种，2025年郑商所交易量在全球主要期货及衍生品交易所场内衍生品成交量排名中居于前列，切实提升了服务实体经济的深度与广度，也充分体现了新一代交易系统在业务拓展与功能承载方面的技术优势，为促进实体经济稳健运行提供了坚实的技术支撑。

2. 助力金融监管，防范系统性风险

新一代交易系统坚持创新引领，强化事前风控、穿透式监管等能力，筑牢风险防线，不断提升科技监管水平。系统生成内容完整、时序严格的交易流水，实现了对交易全链路的精准监控与完整追溯，为科技监管强化数据要素提供底层支撑。系统实现了客户级、公司级等多维度监管控制接口,覆盖多重监管场景,用技术“软实力”提升监管“硬实力”。系统坚持订单逐笔计算保证金的风控原则，实现组合保证金模型的事前资金校验功能。系统预先设计储备了一系列监管工具，可根据市场运行情况适时启用，为防范系统性风险提供了坚实的技术保障。

3. 发挥技术优势，推进数字化转型

新一代交易系统所采用的高性能中间件与高可用架构设计，具备良好的技术通用性与场景适应性，可在“数据要素×”“人工智能+”等前沿应用领域中，作为稳定、高效的中间层技术基座，有效提升科技研发的敏捷响应与快速交付能力。目前，相关技术成果已在交易所内部平台、行业机构系统及会员交易终端等多个层面实现逐步推广与应用，市场反馈积极。这一由内向外、由点及面的技术辐射，正持续为行业数字化转型贡献技术动能。

4. 实现提质增效，推动高质量发展

新一代交易系统基于通用PC服务器构建，硬件采购成本较原有方案降低约50%。通过架构与数据模型的深度优化，系统显著减少了后续扩容的频率及成本。核心组件完全自主研制，摆脱了对第三方商业软件的依赖，并以一套代码支持多平台运行，实现了近乎零成本的跨平台迁移与适配。自主研发的消息中间件等组件已形成标准化资产，可供所内其他业务系统复用，有效降低了整体研发投入。新一代交易系统建设和上线过程，通过对技术流程删除、简化、整合、自动化等一系列“破旧立新”，有力推动交易所技术流程再造，实现交易所开发测试、运行维护质量和效率的双重提升。

新一代交易系统的成功建设与平稳运行，标志着郑商所科技支撑能力实现跨越式提升，高质量发展迈向新阶段。

（此文刊发于《金融电子化》2026年2月上半月刊）