【市场洞察】特朗普突泼冷水,油价飙升11%——中东战火要重燃?

特朗普宣布美国将在未来两至三周内对伊朗采取更大力度的军事行动，令市场对近期局势缓和的预期迅速降温，避险需求随之回升，美元指数（DXY）借势反弹，重新逼近100.00关口。与此同时，油价持续飙升、股市承压下行，市场焦点逐步转向地缘政治风险。在此背景下，本周重磅数据——美国非农就业报告（NFP）即将出炉，市场普遍预期新增就业人口约5.7万，较上月大幅回落后有所修复。若非农数据显著强于预期，或将进一步压缩市场对美联储降息的时间预期，令宽松周期推迟落地。

美元指数上行测试100.23阻力位后出现一定承压迹象，短线多头动能有所收敛，但整体趋势仍偏多头格局，若能有效突破，上方100.54将成为下一阶段目标位。若指数出现回调，99.44与99.29两大支撑区域值得重点关注——能否在该区域获得有效承接，将是判断本轮上行趋势能否延续的关键所在。

支撑位：99.44

阻力位：100.54

受特朗普就伊朗冲突降温预期发表强硬表态影响，道琼斯指数承压回落。尽管市场情绪波动明显，道指本周累计涨幅仍接近3%，表现出一定韧性。值得注意的是，4月2日为本周最后一个交易日，受耶稣受难日休市影响，本周为缩短版交易周。SimCorp应用研究董事总经理梅丽莎·布朗指出，当前投资者对市场消息面的反应极为敏感——利好消息一出便迅速买入，随后又因不确定性持续高企而重新审视仓位，由此导致日内波动显著加剧。

道指虽从45,800点一线获得支撑并实现反弹，但在触及46,689点阻力位后明显承压，多头动能出现衰减迹象。短期来看，若指数未能有效突破该阻力区域，存在回调至45,474点支撑位的可能。若后市多头力量重新主导，则47,000点整数关口将成为下一重要上行目标，市场届时或面临新一轮方向选择。

支撑位：45,474

阻力位：46,887

4月2日，金价出现大幅回调。此前，特朗普发出美国将持续对伊朗展开军事打击的信号，市场对通胀压力升温的担忧随之升温，进一步强化了市场对美联储维持高利率更长时间的预期，金价承压明显。与此同时，美元走强使得以其他货币计价的黄金持有成本上升，亦对金价形成拖累。此外，据报道，土耳其央行黄金储备上周大幅缩减69.1吨至702.5吨，两周内累计减持规模已逾118吨——分析人士认为，此举或为当局在当前地缘局势动荡背景下主动干预市场、维稳汇市的举措之一，消息面的冲击进一步压制了市场情绪。

金价在4,600美元支撑位附近企稳反弹，短期上行结构依然完好，多头格局尚未破坏。当前市场买盘力量占优，金价有望进一步向上突破4,800美元关口，并向技术阻力位4,898美元/盎司发起冲击。若上方阻力构成压制并触发趋势反转，则需重点关注4,500美元及4,400美元/盎司两大关键支撑区域，一旦失守，短期走势或将面临重新评估。

支撑位：4,529

阻力位：4,800

4月2日，国际油价大幅走高。投资者普遍担忧，中东地区持续冲突或将影响霍尔木兹海峡的油轮通行，供应中断风险或延续数周，市场避险情绪与供应忧虑交织推升油价。与此同时，谈判前景依然扑朔迷离——特朗普接连释放矛盾信号，一方面暗示和谈进展顺利、协议或近在咫尺，另一方面又表态不排除增兵升级的可能，令市场对局势走向难以研判。在外交层面，英国正积极斡旋，与多国展开磋商以确保霍尔木兹海峡航运通道的安全畅通；OPEC+亦在讨论增产方案，但鉴于政策传导周期较长，短期内新增供应对市场的实质影响料将十分有限。油价已有效突破107.42美元/桶这一关键阻力位，上方短期内缺乏明显阻力，市场目标直指前期高点119.50美元附近。整体而言，短期上行趋势延续，多头动能较为充沛。若市场出现获利回吐或技术性修正，则需重点关注103.50美元及96.50美元两大支撑位，上述区域能否守住将对后市方向具有重要参考意义。

支撑位：103.50  

阻力位：119.50

周四，欧元兑美元下跌逾0.5%。伊朗冲突短期内难以平息的预期持续升温，市场避险情绪再度升温，资金加速流入美元等避险资产，美元指数因此获得有力支撑。与此同时，油价的持续攀升对欧元区这一高度依赖能源进口的经济体而言无异于雪上加霜，进一步拖累欧元表现。不过，欧洲央行鹰派立场或为欧元提供一定的阶段性支撑——欧洲央行政策委员会成员弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛周四公开表示，利率下一步行动大概率为加息，但具体时间窗口目前尚难以确定，市场对欧央行货币政策走向的预期或将持续分化。欧元兑美元在触及1.15111支撑位后出现强劲反弹，短期内或将延续上行势头，目标分别指向1.16000及1.16160两大阻力区域。整体而言，当前技术形态偏多，多头结构依然完好。若汇价出现回调走弱，则需密切关注1.14600及1.14432两大关键支撑位，上述区域能否有效承接抛压，将对判断后市方向具有重要参考价值。

支撑位：1.15111   

阻力位：1.16160

周四，美元兑日元持续走高，一度逼近159.60关口。油价的大幅攀升叠加市场对美联储降息预期的持续退潮，共同为美元提供了强劲支撑，推动汇价加速向160.00这一关键心理整数关口靠拢。对此，日本财务省多次发出措辞强硬的警告，明确表态将对日元无序贬值采取"果断行动"。值得警惕的是，160关口在2024年曾一度触发日本当局高达约620亿美元的大规模外汇干预，市场对当前点位的政策敏感性不容忽视。展望后市，日本央行定于4月27日至28日召开议息会议，市场普遍将其视为下一个重要政策转折点——当前利率期货定价显示，市场对此次会议加息的概率预期已升至约71%，政策预期的升温或将对汇率走势构成新的变量。美元兑日元目前在159.78阻力位下方持续盘整，买盘明显趋于谨慎——160关口被市场普遍视为日本当局潜在的干预警戒区域，多头在此关键位置不敢轻易追涨，观望情绪浓厚。与此同时，短期支撑位159.40已告失守，技术形态出现走弱信号，汇价存在进一步回调至158.60附近的可能。若该区域未能有效承接抛压，则需警惕下行风险进一步扩大。

支撑位：158.00

阻力位：159.78