纽约航运研讨会直击:油轮市场“船已用尽”

3月底，纽约海事协会和纽约青年航运专业人士协会组织了一场闭门研讨会。与会者包括船东、租家、经纪人、律师和保险公司代表，讨论的主题只有一个：霍尔木兹危机进入第五周，航运市场正在发生什么？

会议没有公开报道，但几位发言人的观点非常有代表性。我梳理了核心内容，分享给大家。

一、Poten & Partners：VLCC用完了，苏伊士型和阿芙拉型顶上

来自Poten & Partners的Erik Broekhuizen解释了当前油轮市场的一个核心现象：运价暴涨不是因为船不够，而是因为船不在该在的位置。

战争爆发时，大量VLCC被困在波斯湾内，而远东地区的原油需求并未中断。当VLCC运力被“冻结”后，租家只能转向苏伊士型和阿芙拉型油轮来填补缺口。

Broekhuizen的原话是：“当超大型油轮用完时（这种情况确实发生了），你就只能选择任何可用的船只。”

这正是当前市场的写照：不是运力总量不足，而是有效运力的结构性错配。 被困在波斯湾的VLCC无法提供服务，远东的苏伊士型和阿芙拉型被“征用”来跑原本由VLCC承担的航线，导致所有船型的运价同步飙升。

他警告：“如果霍尔木兹海峡无法开放，世界其他地区也会面临同样的问题。”——翻译一下：现在是远东“吸干”了周边运力，如果危机持续，大西洋市场也将被波及。

二、Scorpio Tankers：成品油贸易正在“被迫重构”

成品油轮巨头Scorpio Tankers的租船负责人Peter Sullivan提供了更微观的视角。

他指出，中东到美国东海岸的石脑油贸易“已经崩溃”，这部分贸易基本损失。替代来源正在从欧洲和美国墨西哥湾向东方输送。

同时，中东原本是非洲重要的馏分油供应地，现在这部分需求也转向了美国墨西哥湾。欧洲约40%-50%的航空燃油来自中东，如今也面临短缺，替代货源同样来自美国。

Sullivan的结论：全球成品油贸易流正在被永久性重塑。 中东的供应中断不是暂时的，买家正在寻找长期替代来源。美国墨西哥湾的炼厂正在成为最大受益者。

三、INSW：海员安全是第一位的，租船人“立即改变主意”

油轮船东International Seaways（INSW）的首席财务官Jeff Pribor分享了一个细节。

当战争爆发时，INSW的船舶幸运地不在阿拉伯湾。一位租船人原本计划在阿拉伯湾装货，Pribor明确表示：海员的福祉是首要考虑因素。租船人“立即改变了主意，这方面没有任何问题”。

这反映了当前市场的真实心态：船东和租船人都清楚，在战区运营的风险已经超出了商业利益的范畴。 没有船东愿意拿船员的生命冒险，也没有租船人敢强迫船东这么做。

四、特朗普的表态：你们自己解决

4月1日，特朗普就伊朗战争发表电视讲话。大多数评论员感到失望，因为讲话没有提供什么新信息。

但他在霍尔木兹海峡问题上的表态，值得仔细解读。特朗普指出，实际运往美国的阿拉伯湾石油数量极其有限，建议那些对经霍尔木兹海峡运输石油依赖程度较高的国家可以积极采取措施，确保货物能够顺利通过海峡。

翻译一下：美国不会为霍尔木兹海峡的安全买单。 依赖这条水道的国家——主要是亚洲经济体——应该自己想办法。

与此同时，分析机构Windward在3月底的报告中指出，伊朗已开始对有限数量的过境船只进行管控，霍尔木兹海峡“已从开放通行转变为受控的、需要获得许可的通道，实行选择性通行”。另有消息称，伊朗可能与阿曼达成协议，共同管理海峡交通。

船事探索点评

这场闭门研讨会的发言，揭示了几个关键信号：

第一，油轮市场的“紧张”不是短期现象。 运力错配、贸易流重构、船东避险，三重因素叠加，正在将运价中枢推至历史高位。只要霍尔木兹不开放，这种紧张就不会缓解。

第二，成品油贸易流正在被永久性重塑。 中东的供应中断不是“暂停”，而是“失去”。买家正在从美国、欧洲寻找替代货源，一旦新的供应链建立，即使战争结束，部分贸易流也不会回流。

第三，海员安全是不可逾越的红线。 没有船东愿意冒险，也没有租船人会强迫。这是行业的底线，也是当前运价高企的根本原因——不是船不够，而是敢走的船太少。

第四，美国的“甩锅”意味着亚洲国家必须自己想办法。 特朗普的表态和伊朗的“通行许可”制度，正在将霍尔木兹海峡从一个国际水道变成一个由伊朗主导的“收费通道”。亚洲国家要么接受伊朗的条件，要么寻找替代能源，没有第三条路。