市场多空平衡收出“十字星”,迎来方向性选择?
点击陈叔投资论
继周五超跌之后，今天市场也是展开了一定的修复，主要是假期当中外围的消息面偏中性，美伊局势暂没有出现升级的态势，而是有48小时的缓冲期，尤其是一些国家成为中间人传递和谈的信息，给予了市场和谈的预期，因此大部分市场都是反弹的。
虽然我们市场呈现的是涨多跌少的局面，但是几大指数却是以十字星收场，这就说明多空的分歧是一致的。往往市场出现十字星都意味着方向的抉择，至于是上还是下那就得取决于美伊局势的具体情况了。
前面说到的48小时缓冲期，今天就是最后期限了，也就是说明天大概率就知道美伊局势到底如何了。那么今天收出十字星也就得通了，这意味着多空双方都在观望这一事态的发展结果怎么样，再决定要不要出手。
不过从原油的走势来看，美原油当前上涨2.22%，虽然出现了冲高回落，但整体仍然还是上涨的，就说明资金还是相对看好原油上涨的。当然，今天晚间也可能出现大反转也说不定，因此接下来原油的走势还是非常值得关注的。
对于我们的市场而言，这里仍然还只能耐心等待，不管是谈判结果如何，市场都会选择方向，不管选择方向向上还是向下都会意味着市场很快会迎来新的机会。
如果谈的好，自然市场也将延续反弹；如果谈的不好，那么这里就会开始加速往下杀，一旦放出天量基本上调整也差不多结束了，新的行情也将开始了，因此反倒是没什么好担心的了，即便要等也等不了多久的。
成交量方面
三市场成交1.62万亿，相较于前一天缩量453.3亿，从成交量来看，这也进一步印证市场在这个地方多空分歧是一致的了，大家都在观望和等待。
板块资金方面
资金净流入比较多的方向：国企改革（75.61亿）、半导体（40.81亿）、煤化工概念（40.51亿）、中字头股票（39.29亿）、天然气（33.05亿）、 煤炭概念（30.7亿）等，排名前二十的行业资金净流入都在21~76亿之间。
资金净流出比较多的方向：共封装光学CPO （76.62亿）、5G（73.38亿）、数据中心（72.96亿）、储能（65.76亿）、光纤概念（64.78亿）、通信设备（60.04亿）等，排名前二十的行业资金净流出都在41~77亿之间。
由此可见，今天是属于一个典型的平衡期，代表市场人气的融资融券也没有出现在排名靠前的20家里面，这就说明今天资金净流出/入都是非常少的，这就进一步说明市场的观望情绪是非常厉害的。
板块方面
今天上涨的主要还是化工品，一方面是周五超跌了，存在反弹的需要；另一方面因为中东局势紧张推动了涨价的预期，很多化工原材料都出现涨价。
按道理说原材料涨价对于深加工企业来说是利空，而市场却没有反应出来，最主要的逻辑还是因为涨价去库存，增加了它们的利润。从2月28日至今，据研究员所跟踪的化工品行业平均价格指数从过去十年的18.8%上升至48.9%，价差指数从4.22%上升至16.91%，库存指数从100%下降至63.57%，这是一个典型的涨价去库存的状态。
同时，涨价扩散明显。本周化工品扩散指数（周度环比涨价品种的占比）57.04%，环比+0.70%，是开战后连续五周化工品扩散指数达到50%以上，并且涨价品种开始向更多下游品类扩散。
另外对于化工类公司的业绩也是乐观的，Q1不少公司有3月的库存收益，而Q2则有望看到价差传导之后的业绩释放。经过这一波回调之后的化工，股价和基本面就同步了，后续出口份额上面可能有大改观，因此这一块是可以看一段时间的。
其次异动的就是养殖，而这一次异动主要是受口蹄疫疫情影响，猪、牛养殖及动物疫苗板块均有望受益。其中动物疫苗为强制免疫刚需品种，业绩下限高，但受免疫针次与定价限制，天花板相对有限；猪、牛养殖板块弹性更大，若疫情超预期扩散导致产能去化，盈利上行空间更足。
当前市场情绪带动普涨，需区分真实受益标的与纯炒作标的，优先选择产能、口碑、渠道扎实、基本面过硬的企业，长期持有价值与疫情红利兼具。
疫苗获批并非利空，但其量产、检验、接种及抗体形成均需时间，预计5月中下旬才能形成初步量产供应，且优先保障牛群接种。4月底是关键观察节点，需重点关注跨物种传播情况，这也是市场预期差的核心所在。
对于养殖板块而言，尤其是养猪现在基本上已经到了一个非常惨的地步了，猪粮比也是达到了一级预警的地步，很多企业都是死扛，扛不下去的都会面临清退的局面。通常这一类方向迎来周期的拐点的可能性是非常大的，目前就是差一个明确的信号而已。
如果本次口蹄疫疫情持续的影响和扩散，会不会成为行业周期拐点的催化剂呢？我觉得是可以去观察的，除此之外任何关于养殖方向的消息面都是值得被重视和跟踪的，因为一旦周期反转，就很容易迎来超级周期的行情。
应对策略
当下仍然还是以耐心等待为主，市场调整到今天你不能说调整的不够惨烈，但市场要企稳肯定是需要安定因素存在的，而当下美伊局势结果的落地就是市场最希望看到的。不管是好还是不好，都会催化市场再次选择方向，一旦预期落地了，影响也就没那么大了。
长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）
由于规则改变，大家要多点击“点赞+在看”，以及点上星标才能收到我的文章，有问题多留言互动，有看到也会给大家解答！
评论