市场节后能否迎来转机?

清明假期，大家都有好好休息吗？

如果关注消息面，中东局势的一波三折、社交媒体上的真假消息都让人的心情跌宕起伏。回顾节前最后一个交易日，市场缩量普跌，情绪一度降至冰点，节后究竟是风险还是机会？

上周五的盘面其实是典型的“假期效应”叠加“避险情绪”。上证指数跌破3900点，两市成交额萎缩至1.66万亿，创下年内新低。超过4700只个股下跌，这种极致的分化其实传递了一个清晰的信号：场内资金在小长假前主动选择了“用脚投票”。唯一逆势走强的只有通信和电子板块，尤其是CPO、光模块方向。这反映出，即便在整体避险的环境下，资金依然没有放弃对高景气AI算力赛道的抱团。

一、假期要闻总结

这个假期，消息面的精彩程度不亚于一部大片。相信大家已经看到了“拯救大兵瑞恩”的现实版剧情了，也在昨天看到了关于金毛去世的消息（明知道这个消息的可能性不大，但是大家在看到这个消息的时候心情比过年还开心，说明天下苦金毛久已。）

最具戏剧性的转折出现在今天下午。 美国和伊朗收到关于停火协议的方案，该方案可能在6日生效。先别高兴太早，金毛威胁“4月7日将炸毁电厂和大桥”的言论威力仍在，双方都在“以打促谈”，但谁也不愿先做出实质性让步。

这种“边打边谈”的僵局，短期对A股的冲击正在边际减弱，时间节点也到了金毛之前说的，本周是关键节点，对大A的未来依旧看好。

证监会的《短线交易监管规定》正式施行，这是最具长期影响力的重磅利好。 为社保、险资、养老金等万亿级长线资金彻底扫清了制度障碍。配合央行8000亿逆回购操作和引导险资入市的政策，国内流动性环境是明确宽松的。就看，GJD啥时候下场了。

节前的缩量下跌已经充分消化了假期的不确定性。而假期消息面呈现“海外利空缓和+国内利好累积”的组合。因此，节后A股大概率迎来修复性行情。

对于下周操作的几点核心看法：

1. 指数层面无需悲观。 无论是上证指数在3850点附近的支撑，还是科创50的“黄金坑”，从中期维度看都是底部区域。

2. 一季报预增是4月的安全垫，半导体、算力、高端制造中估值合理的品种，可以关注。

3. 依然保持谨慎，少看少动。

大A的短期波动受情绪和地缘因素干扰，但中期走势终究取决于基本面和流动性。悲观者正确，乐观者前行，节后的市场，机会大于风险。