停火两周,市场暴力反弹

凌晨五点，特朗普丢出一枚“taco炸弹”——美伊停火两周。消息一出，布伦特原油一度暴跌17%，全球资本市场应声反弹。日韩股市涨了6%，恒生科技涨5.2%，沪指涨2.7%……

其实昨晚市场已经有预感，停火消息正式官宣前五个小时，美股就开始拉升，原油也提前跌了5%。只不过大家原本以为特朗普又会像上次一样，只是把最后通牒往后推一两天，没想到这次直接来了个两周停火，还派副总统万斯去伊斯兰堡跟伊朗面对面谈。

回顾昨晚的谈判过程，相当胶着。巴基斯坦一直在两边斡旋，一边求特朗普把最后期限延两周，一边劝伊朗先开放海峡两周以示善意。直到最后关头，中方介入调解，局面才出现转机。晚上伊朗驻华大使专门发文感谢中国，说伊朗人民永远不会忘记这份善意。

今天双方各自宣布“胜利”。特朗普说伊朗提出的10项停战条款里有很多对美国有利，大部分已经谈妥。伊朗那边则放出另一个版本：美国承诺不再动武、承认伊朗对海峡的控制权、接受伊朗铀浓缩、解除所有制裁、赔款、撤军……这套条件美国显然不可能答应。

其实伊朗那套说辞是给国内看的，真实版本应该还是之前提交的“伊10条”——永久停火、海峡安全通行、战后重建、解除制裁。从目前信息看，双方的真实分歧没有新闻上渲染的那么大，大概率能谈出一个有效的框架协议。

今天A股走出一波暴力修复行情。两市涨跌中位数+3.66%，5200只个股上涨，只有300只下跌。成交额飙到2.4万亿，比昨天多了8000亿，之前避险的那批资金全涌回来了。

我还是原来的判断：这仗要是真停了，美联储降息会回到正轨，A股也会重回牛市节奏，继续走轮动行情。

接下来可能被轮到的方向，我看好科技、医疗和消费。科技不用多说，贯穿整轮牛市。医疗和消费这波基本没涨，消费尤其颓。但转折点可能快到了——上游原材料涨价已经开始往下游传导，消费品迟早要涨价，消费股很可能重新被市场关注。

我自己目前还是满仓小市值策略，这两天回了7%的血。计划不变，4月中旬后开始减仓小票，年报披露期，先躲业绩雷。

1. 停火协议刚签，以色列就开始搞小动作，霍尔木兹海峡的油轮通行又停了。有消息说以色列希望战事再拖至少一个月，就怕他们暗地里整出什么大动静搅局。
2. 特朗普放话，说能随时恢复对伊朗动武。双方还在互相施压，想在谈判桌上多捞点筹码。
3. AI圈出了个新东西——一个叫HappyHorse-1.0的大模型，评分突然超过了字节的SD2.0（1349分对1273分）。目前还没公司认领，网友猜可能是腾讯或阿里的。