触及4000点,怎么理解当下的市场?

以下内容是自己投资思考感悟，仅供参考，欢迎评论区交流学习。

许久没有写文章了，些许生疏，看着依然还有一些粉丝会偶尔看看我写的内容，意识到这种创作还是有意义的，当然你说写作能带来多少收益，微乎其微。这段时间是比较难熬的，前期看好的AI应用，年初炒作一波以后，一直处于阴跌状态，前面一段时间做涨停板，也是小赚大赔，感慨到在量化资金面前，想通过曾经引以为傲的技术，显得多么的苍白无力。这段时间我想着重新学习《人的行为》这本书，并且想着靠自己的理解，能否将里面的内容应用于股票投资之中。天性愚钝，希望某日能有所感悟。

说到股市，上周五沪指触及到了4000点位置，创业板阶段新高，前几日都能觉得市场一片哀鸿之中，行情上涨时，投资大众便会现身；下跌时，他们就不见踪影。

为什么本轮市场创业板会出现突破阶段新高？核心逻辑是光通信板块上涨，新易盛、中际旭创创出新高，天孚通信也是阶段上涨，对创业板指数贡献较大，另外储能相关的宁德时代也表现强势，同时连续下跌比较深的东方财富等出现了反弹，共振之下，创业板也是创出了阶段新高。这段时间资金交易了景气度高的方向，像“光”相关的景气度比较高，资金也形成了抱团，这里面观察到当光通信上涨比较多的时候，带动了光纤板块估值的拔高，同时PCB、液冷、存储芯片等也迎来估值的轮动拔高，这里面就体现了资金介入深度的问题，假如某一个方向景气度比较高，资金介入深度高，即使有一定的分歧，只要行业景气度阶段继续上涨，泡沫化就继续存在。这里也提及一下，近期量化对短线追高投资者不友好，纯靠情绪博弈的投资者，龙头股选手处境比较艰难，这就会导致这些资金寻找新的方向——景气赛道的涨停加速形态（像最近的东山精密、长江通信等）。

新高之后，该怎么去应对？我觉得投资生态没有发生改变，反而是许多的估值不断拔高，但是也要警惕泡沫化的加速。当下扰动因素还有哪些：第一，美伊战争后续情况——影响油价波动——能源结构变化（如果缓和就有利于景气方向） 第二，算力硬件短期涨幅太快，业绩是否能跟上，抱团比较极致的情况下，后续是否会有突然之间的获利盘涌出。第三，经济结构依然是通缩阶段，经历了一年居民存款搬家，养肥了量化资金，如果要继续推升股市上行，银行股处于相对高、资源股也是相对高位、创业板也处于相对高位，假若资金不能持续维持在2.5万亿上，意味着都是偏局部轮动的行情。第四，政策会不会有大幅释放利好？债务依然是比较高，资金面偏紧，今年我们看到了1月份降低两融的比例，降温明显较为明显。后续阶段政策呵护还没有出现，不是特别明朗的阶段。

后市预计还是会延续轮动震荡的格局，景气度赛道依然会形成抱团局面，因为局势没有确定，意味着扰动依然存在，虽然资金短期交易了缓和，也因为从3月份一路下跌了这么久，阶段反弹的表现，操作依然还是要保持警惕，仓位随着情绪上扬而逐步减仓，情绪极低时候慢慢加仓的逆向操作。