【华龙投顾周报】丨市场回暖修复,科技成长主线凸显
PART1
本周市场概况
本周主要指数表现：沪指涨2.73%，深成指涨7.16%，创业板指涨9.5%，科创50指数涨8.62%，北证50指数涨4.22%。近五日行业板块涨幅居前的有通信、电子、机械设备、计算机、有色金属等；近五日行业板块跌幅居前的有银行、煤炭、公用事业、农林牧渔、医药生物等。近五日行业板块主力资金净流入居前的有电子、电力设备、机械设备、通信、计算机等；近五日行业板块主力资金净流出居前的有银行、公用事业、交通运输、农林牧渔、食品饮料等。
本周伴随地缘政治风险阶段性缓和，市场逐步走出修复行情，情绪明显回暖，资金也从前期防御思路转向聚焦业绩主的科技成长方向。板块层面，周二受外围局势紧张、油价上行影响，石油化工、医药等避险板块仍是资金的首选；自周三起，随着外围紧张局势缓解，全球资本市场同步走强，资金风格快速切换至科技成长赛道，AI产业链全线走强，芯片、CPO、PCB、液冷、数据中心及AI应用等细分方向持续获得资金青睐，反弹势头强劲并延续至本周收官。
展望下周，市场核心仍以冲4000点为主，外围局势谈判进展将成为重要影响变量。当前正值2025年年报与2026年一季报密集披露期，业绩基本面将是市场重点考量因素，AI方向整体持续性依旧向好。整体仓位控制在7成左右，保持相对灵活的配置节奏。
观点基于均线理论，技术分析可能具有滞后性，过往业绩不代表其未来表现，仅供参考！
〖资料来源：通达信、wind、财联社、同花顺iFinD〗
PART2
宏观部分
事件：财联社4月10日讯，据证监会网站，4月10日，经国务院同意，中国证监会发布《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》（以下简称《创业板意见》）。这是中国证监会深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实中央经济工作会议和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号）有关部署，提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能的重要举措，标志着新一轮全面深化资本市场改革向纵深推进。
评论：深圳证券交易所（以下简称深交所）创业板作为资本市场贯彻创新驱动发展战略、服务新质生产力发展的重要平台，设立16年来，制度机制不断健全，市场功能有效发挥，培育了一批标杆性企业，在信息技术、新能源、高端装备等战略性新兴产业领域形成集群效应。《创业板意见》深入贯彻党中央、国务院决策部署，牢牢把握防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，围绕持续深化资本市场投融资综合改革，优化创业板全链条创新和监管制度体系，进一步提高制度包容性、适应性，提出了一系列针对性的改革举措。
【资料来源：财联社4月10日资讯】
国际方面
事件：氢能凭借能源燃料、工业原料和储能介质三重属性，作为未来国家能源体系的重要组成部分，氢能正站在规模化和商业化的历史转折点上。氢能下游应用的路径正逐步清晰，将从价格敏感度最低的交通和化工领域率先突破，沿着“绿色航运、氢能重卡、化工、冶金、储能”的路径推进。
评论：政策上，“十五五”规划纲要提到“推动氢能成为新的经济增长点”，并通过非电消费考核机制推动绿氢在工业脱碳领域的规模化应用。3月6日，工信部等多部门联合印发《关于开展氢能综合应用试点工作的通知》。政策以城市群为核心推进载体，通过揭榜挂帅机制遴选五个试点城市群，中央财政采用以奖代补方式，对单个城市群给予最高16亿元奖励，试点实施周期为四年。政策明确，到2030年，试点城市群终端用氢平均价格需降至25元每千克以下，优势地区力争降至15元每千克左右，着力破解氢能商业化进程中用氢成本偏高的问题。规模方面，设定全国燃料电池汽车保有量较2025年实现翻番，力争达到10万辆的目标，同时推动燃料电池、电解槽、储运装备等关键技术与产品迭代升级。
2026年以来，各地积极响应国家氢能综合应用试点部署，全国已有22个省市将氢能产业纳入年度重点工作推进。福建省重点推动氢能在交通、海洋等多元场景的示范应用；内蒙古自治区围绕“制、储、输、用”全产业链开展先行先试，统 筹规划绿氢管网建设；广东、江苏两省均在“十五五”规划中将氢能全产业链培育列为重要方向，其中广东省聚焦燃料电池等核心技术攻关，江苏省则重点探索氢储运模式创新与氢能高速公路试点建设。
产业上，华泰证券指出，目前中国构建绿电-绿氢-绿色燃料全产业链优势。绿电方面，中国风光累计装机占全球约50%，且居民及工商业电价较美国及欧洲低30%-70%，未来新能源+储能一体化模式和绿电直连或进一步带动绿电降本。绿氢方面，2024年中国电解槽产能约48GW，占全球约60%，在适配规模化生产的ALK碱槽方面具备优势。
【资料来源：财联社4月11日资讯】
事件快讯
事件：市场监管总局（国家标准委）批准发布一批重要国家标准，涉及新兴领域、安全生产等方面。在新兴领域，发布智能网联汽车、半导体器件、脑机接口、北斗芯片等18项国家标准，助力前沿技术领域高质量发展。
评论：作为“十五五”规划纲要前瞻布局的未来产业之一，脑机接口成为第93届中国国际医疗器械博览会（CMEF）的核心热点领域，吸引了行业内外的广泛关注。2026年以来，脑机接口（BCI）在一级市场表现尤为活跃。有统计数据显示，仅今年第一季度，脑机接口企业的融资额就已超过2025年全年，产业热度持续攀升。财信证券研报指出，脑机接口行业作为融合多学科前沿技术的高成长赛道，在政策强力支持、医保支付落地与技术持续突破的驱动下，正迈向规模化应用关键阶段，中长期相关产业链有较好投资机会，建议关注临床进展靠前、后续商业化进展较快的相关标的。
国盛证券在医药生物二季度投资策略中指出，作为“十五五”规划确定的未来产业，该产品在药监局“提前介入、一企一策”的优先审评支持下快速上市，标志着脑机接口从技术探索正式迈入临床应用阶段，为神经调控及植入式医疗器械领域打开商业化空间。
【资料来源：财联社4月11日资讯】
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