4.12:首次谈判无果而终,亚太市场率先表态|周评

• 高层主持召开经济形势专家和企业家座谈会

• 台办受权发布十项促进两岸交流合作的政策措施

• 申万宏源：美伊冲突最大冲击已过 市场底与成长风格底同步确立

解读：这些机构永远看多，这次座谈会有月之暗面那个人，小郑来我们这边串门，我们也对应的释放了一些善意。

• 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.35%，标普跌0.11%，道指跌0.56%

• 美国3月cpi同比增长3.3%，预估为3.4%，前值为2.4%

• 美国3月核心cpi同比增长2.6%，预估为2.7%，前值为2.5%

• 美联储戴利：将通胀率降至2%至关重要

• 美国副总统万斯：谈判尚未取得共识 将返回美国 已向伊朗提出一套“最终方案” 

• 【伊朗外交部：伊美就主要谈判议题的各方面展开讨论】包括霍尔木兹海峡问题、核问题、战争赔款、解除制裁以及彻底结束针对伊朗和中东地区的战争等。

• 伊美就霍尔木兹海峡控制权相持不下 伊方拒绝“共同管控”

• 伊朗外交部发言人：伊美在两三个重要问题上存在分歧

• 伊朗外交部发言人：不应期望在一次谈判中达成协议

• 伊朗代表团离开巴基斯坦 知情人士称伊朗不急于再与美国进行谈判

• 特朗普：若与伊谈判进展不顺 美国已准备好“重启”

• 美军称两艘驱逐舰穿越霍尔木兹海峡 展开扫雷行动

• 伊朗称美驱逐舰从霍尔木兹海峡折返

• 一支巴基斯坦空军部队进驻沙特

• 巴基斯坦据报提议联合巡航霍尔木兹

• 美载人绕月飞船返回地球 溅落在预定海域

• “猩猩帝国内战”：首领重伤身亡后群体分裂，两大帮派血腥残杀

解读：美国3月CPI虽高但低于预期，美联储仍然可以按兵不动观望，缓解市场焦虑。M载人绕月飞船返回，其在尖端领域仍具实力。M说自己的军舰穿过去又穿回来，卫队再三强调对海峡的控制，而且说已经阻止对方军舰穿越了，现在也不知道哪边说的是真的。

上证周K

创业周K

科创周K

仓位调查显示，看涨与看横盘者占主导，重仓者超六成。

上证周线收光头阳线，成功冲击20周均线压力位。

创业板最强，周线收超级大阳线，一举扭转此前破位危局，并创出近几年新高。

科创板表现次强，周线已冲击至10周均线。

指数分化显示，近期市场强势方向集中于AI、新能源等成长赛道。

猩猩内战背景：事件发生于乌干达国家公园，涉及纪录片《猩猩帝国》主角恩戈戈部落。

冲突起因：2014年起，部落中担任各群体间“外交官”的关键雄性猩猩相继死亡，导致部落纽带断裂。

内战爆发：部落分裂为“西部帮”（约80只）与“中部帮”（约100多只）并爆发激烈冲突。

战术残酷：西部帮虽数量少，但组织严密，采取“斩首行动”刺杀对方关键成员。

波及幼崽：冲突造成大量成年及幼年猩猩死亡，手段残忍。

局势逆转：通过消灭对方幼崽并保障己方繁殖、占据食物最充沛的地盘，西部帮最终实现数量反超。

人性映照：猩猩内部亦存在父子反目、权力争夺，其斗争残酷性与人类历史有相似之处。

美伊谈判症结：双方核心分歧在于霍尔木兹海峡控制权，M提议“共同管控”遭小朗拒绝，这已经是一个全球议题，M自己很难兜底。

双方姿态：小朗自认时间占优，不急于达成协议；万斯称“谈不成小朗更急”。

局势评估：M军事选项有限，大规模地面战几无可能，不靠谱国内威望已呈下降趋势。

关键观察：即便谈判破裂，若小朗为收益部分放开航道，对全球也非全然的坏事。

最坏推演：冲突升级至互炸能源设施，但此后双方均缺乏进一步升级的有效手段。

市场影响：周一亚太市场（尤其是A股）对何谈未果的反应，是观察恐慌情绪的关键。

保持平常心：不过度恐慌，若非毁灭性利空，市场将逐渐回归自身运行逻辑。

关键在应对：若极度担忧，可调整至自身能驾驭的“舒服仓位”，无需一刀切。

聚焦能力圈：坚持在熟悉的领域深耕，储备优质标的与成熟策略。

机会属有备者：近期AI等方向反弹强劲，唯有提前准备，方能捕捉下一波行情机遇。

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结构性行情为主：分化震荡永远存在，几条主线交替轮动表演。

风格专注：避免在进攻与防御间频繁切换，两头追逐易导致双重风险。

明确自身定位：进攻型：容忍高波动，捕捉超额收益。防御型：以低回撤为前提，牺牲部分弹性。

进攻方向包括：AI芯片机器人卫星智驾等科技成长。

防御方向包括：银行保险、资源能源贵金属、公用事业运输等等，最好再叠加高股息，白酒房地产这种也是跌多了会有反弹机会。