每日策略丨沪指全天冲高回落,市场情绪的修复仍有局限

锂电池产业链集体走强，国轩高科等多股涨停。大金融股拉升，南华期货涨停。玻璃基板封装概念继续活跃，彩虹股份等多股均2连板。

下跌方面，贵金属板块下挫，招金黄金跌超8%。航运港口、光纤、农业等板块逆势下跌。

三大指数全天呈现高开冲高、震荡回落的格局。主要受美伊停火谈判启动、地缘风险缓和提振市场偏好所驱动。市场呈现成交放量、成长题材领涨的特征。

展望后市，中东地缘风险阶段性缓和仍是核心支撑，但4000点整数关口也存在明显的套牢盘压力，而地缘局势走向仍待观察，市场情绪的修复仍有局限。短线指数或将围绕3950—4000点区间震荡整理、蓄势消化。

方向：随着资金风险偏好回升，热点围绕兼具“政策支持+业绩确定+低位修复”的科技成长板块进行轮动。其中，在四部委整治产能内卷、海外需求回暖、龙头盈利改善下，光伏逆变器、动力电池、储能等板块迎来估值修复；此外，在全球存储缺产、价格持续反弹、国产替代加速，叠加一季报大幅预增等共振下，存储芯片、半导体设备、AI算力、CPO等高景气科技板块有望趋势线向上。

据财联社消息，日前，谷歌宣布将2026年TPU芯片出货量目标大幅上调50%至600万颗，新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案，凸显了液冷技术在高端算力领域的不可替代性。

此前消息称，谷歌正与中国液冷设备厂商洽谈采购数据中心冷却系统，以应对AI算力快速增长带来的散热需求。稍早前，黄仁勋预测，Blackwell与Rubin的AI芯片，到2027年底收入将达1万亿美元，相较之前的预测已经翻倍。而这些芯片的散热方案均指向或强化了液冷。

2025年以来，液冷产业进入爆发式增长阶段，政策、技术与市场需求形成共振，推动行业规模快速扩张。

发改委等四部门联合印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，要求全国数据中心平均电能利用效率（PUE）到2030年底达到国际先进水平，明确将液冷作为高效制冷散热技术重点推广。

2026年3月，工信部、发改委、能源局进一步发布《数据中心能效提升行动计划（2026-2028年）》，强制要求新建大型/超大型数据中心PUE≤1.1，存量数据中心需在2028年前完成节能改造。液冷技术因可将PUE降至1.05以下，成为满足政策要求的核心路径。

曙光数创2026年4月发布全球首个MW级相变浸没液冷整机柜解决方案C8000 V3.0，单机柜功率密度突破750kW；英维克则凭借Coolinside液冷解决方案进入谷歌、英伟达供应链。

展望后市，据测算，2026年全球液冷市场空间将达150亿美元，2026-2028年复合增长率约30%；2026年中国液冷服务器市场规模将超300亿元，其中AI智算中心液冷市场规模达200亿元。

具体到A股市场，在AI大模型训练与推理需求的强力驱动下，全球数据中心算力密度呈指数级攀升，液冷技术已从“可选配置”升级为“刚需方案”，A股相关板块持续受益。可关注全系统解决方案提供商、冷板、CDU等核心部件厂商等。

根据Choice数据库，液冷相关概念股包括：康盛股份、新朋股份、宁波精达、南方泵业等。

据《科创板日报》消息，2026年谷歌云年度大会将于4月22-24日举行，将聚焦AI+云基础设施。大会围绕企业级智能体、Gemini企业化、算力底层革新、安全与行业落地四大方向，重点发布新一代TPUv8架构、揭晓OCS光路交换机应用，并推动GeminiEnterprise全栈能力升级，实现多场景高效联动。

当前AI正从对话式向自主规划、跨系统执行的AgenticAI跃迁，企业级落地成为核心战场。

而谷歌凭借全栈AI能力，以TPU为核心、OCS为互联枢纽，已构建从芯片到云服务的闭环生态，并与Meta、Anthropic等标杆客户实现深度绑定，正推动谷歌云算力从资本开支转向稳定现金流叙事，打开高增长空间。

技术层面看，谷歌的TPUv8架构与内存池化技术将显著提升AI训练与推理效率，结合谷歌自研OCS交换机的低时延、高带宽特性，可支撑大模型规模化部署。而谷歌已披露2026年需约15000台300端口OCS交换机，OCS的需求将随TPU生态扩张持续释放。

全球算力格局方面，机构预计2026年全球AI算力市场规模有望突破3000亿美元，年复合增长率超40%。其中，企业级AI应用加速落地。而谷歌的AI算力技术路线也将加速国产算力生态对标，令OCS与TPU链迎来国产替代黄金期。

政策层面，工信部也力推全光交换技术，2026年为OCS规模商用元年，国内厂商已实现320×320端口等核心技术突破，全面进入谷歌、微软供应链。

展望后市，机构预测2026-2029年全球OCS市场规模将从4亿美元增至25亿美元，年复合增长率达58%，国产替代空间广阔。

具体到A股市场，谷歌大会催化算力底层创新与国产替代，OCS、光模块、AI芯片等领域的国产供应商龙头均受益。

根据Choice数据库，谷歌相关概念股包括：中际旭创、腾景科技、光迅科技、德科立。