持仓周记|聊聊市场,企鹅以及宋城清明节场次(实盘周总结第84期)

2026年4月12日 20:03:10网络营销评论1阅读模式

一.本周动态：

无交易，原本以为懂王会吸取之前俄乌一直谈判不拢的教训—先不急着谈，等把伊朗彻底打服了再坐上谈判桌，结果呢？前天他还在放狠话，说要让伊朗“整个文明消亡”；这周转头就冒出和谈窗口，节奏快得连画K线的人估计都来不及反应。

人确实是很难预测的动物，尤其是懂王—你永远不知道他今天是心情好想拿个“和平诺贝尔奖”，还是半夜刷X突发奇想要“炸掉一切”。

而现在的市场，早就不是跟着基本面走了，完全是跟着懂王的情绪脉搏在跳动。而我们能做的，不是猜他下一步出什么牌，而是做好应对：

二.目前持仓：

26年至今收益 -2.24%，虽然回血了不少，但依然跑输沪深300，可能真得再挖点成长型标的，才可能像去年一样，稳稳的跑赢大盘。

三.持仓动态：

1.腾讯控股

这周企鹅股价一直在500港元附近打转，明显被压着打。管理层估计也看不下去了，周四直接甩出10亿回购—电话会议说“减少回购”？那得看市场脸色，真到了低估的关键位置，该出手时绝不含糊。

其实早从上次腾讯两周连跌超10%就知道大股东在减持，本周才知道那么狠：Prosus一季度狂减1300万股，比2025年全年还多（去年四个季度加起来才不到1000万），这不是匀速出货，是突然踩油门，叠加港股整体情绪低迷，腾讯一季度表现拉垮，原因就在这儿。

不过据瑞银最新预测：企鹅Q1收入同比增长还能达到双位数增长—11%，游戏、广告、金融科技全线稳健，瑞银一直以来都比较保守，所以很少在方向上犯错，现在连它都敢在这么复杂的环境下给腾讯一个双位数增长的判断，说明企鹅的基本盘还是比较稳健的。

2.宋城演艺

今年清明三天，宋城重资产项目千古情演了102场，比去年97场多了5场，同比微增5.2%。虽然看起来不多，但是能稳住甚至微增，已经算扛住了压力测试—至少没掉头向下。

作为传统的四大高利润项目—杭州，丽江，三亚和桂林，也仅是少了1场，如果票价不大幅下跌的情况，也还算可以。

宋城这种典型的“人来了就能收钱”模式，只要客流恢复，利润弹性比想象中快。但弊端也比较明显，旅游赛道太卷，各地都在搞沉浸式、夜游、IP秀，游客注意力被分流得厉害，宋城想靠单点突破很难，想要爆发式增长，终究要等大环境回暖。

本文完，如有喜欢本人持续周分享的朋友，点个关注吧！

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警示语：钱是赚不完的，但是亏的完；流水不争先，争的是滔滔不绝。

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