重点关注板块

AI应用、AI端侧、液冷散热、机器人、军工、半导体设备、商业航天

综述

周五证券、多元金融大涨，创业板指创出2021年12月以来新高，几种信息因素叠加，进一步说明夯实底部区间，临近筑底接近尾声的可能。

第一步，能够提振市场情绪的核心板块要完成筑底。目前以AI为核心的算力、储能，以及指数，都在完善筑底这一过程。

纵然美伊冲突仍在博弈，但已不是关注重点，只要不向外延伸，盘面对事件的反应越来越钝化。也许会在钝化过程中走出下一轮上升趋势。

重点跟踪已经走出底部区间的核心板块和个股。

沪指盘中重返4000点，创业板指大涨3.78%创阶段新高。市场呈现"成长强、主板落"的分化格局，锂电产业链、券商板块成为今日最强主线。全天成交额2.34万亿，连续三日站上2万亿关口，量价配合良好。

量能

• 全天成交额：2.34万亿（23376亿元）
• 较昨日放量：+1903亿（+8.9%）
• 量能判断：温和放量，量价配合偏良性
• 市场特征：连续第三个交易日突破2万亿，活跃度显著提升

指数

• 技术面：沪指盘中最高4011.02点，突破4000点整数关口后震荡回落，收盘站稳所有均线
• 趋势判断：震荡偏强，4000点一线反复争夺

板块

热点板块 TOP3：

1. 锂电池产业链：+4.14%，国轩高科、石大胜华、上海洗霸等涨停；宁德时代、亿纬锂能大涨
2. 券商板块：+3.5%，南华期货涨停，中信证券一度涨超7%（Q1净利同比+54.6%）
3. 存储芯片：德明利续创历史新高，香农芯创Q1扣非净利润同比最高+9713%

冷点板块 TOP3：

1. 贵金属：-2.1%，山东黄金、招金黄金跌幅居前
2. 航运港口：-1.8%，避险资金流出
3. 通信设备：-1.2%，获利回吐压力

关注板块表现：

异动逻辑：

• 四部委联合召开动力电池座谈会，治理"内卷式"竞争，头部企业受益
• 3月PPI同比转正（+0.5%），结束41个月下降，工业领域通缩压力缓解
• 中东局势缓和，风险偏好回升，资金从避险资产转向成长股
• 三星DRAM二季度涨价30%，HBM缺口超50%，存储芯片景气度持续

龙头

核心个股表现：

资金

• 北向资金：净流入+42.68亿（沪股通+25.31亿，深股通+17.37亿）
• 主力资金：净流入+160.79亿（电新行业净流入+59.45亿居首）
• 资金判断：外资、内资双双向好，"内进外进"格局，风险偏好显著回升

主力资金净流入前十：

1. 立讯精密 +22.54亿
2. 中际旭创 +14.67亿
3. 新易盛 +14.52亿
4. 兆易创新 +13.64亿
5. 国轩高科 +13.20亿
6. 永鼎股份 +12.56亿
7. N三瑞 +11.58亿
8. 东方财富 +10.84亿
9. 中信证券 +10.50亿
10. 英维克 +9.15亿

外部

• 美股：道琼斯48185.80点（+0.58%）、标普500 6824.66点（+0.62%）、纳斯达克22822.42点（+0.83%），标普和纳指七连涨
• 美伊停火协议持续执行，霍尔木兹海峡局势缓和，风险偏好回升
• 美国核心PCE维持3%，通胀"高位黏性"特征持续
• 闪迪（美）涨9.05%创历史新高，受DRAM供需紧张提振
• 亚马逊考虑对外销售自研AI芯片，潜在年化收入500亿美元

周末要闻补充（4月12日）

重大事件：

• 美国副总统万斯宣布谈判未达成协议，代表团将回国
• 伊朗方面称"美方贪婪和野心"导致谈判失败

• 证监会发布《深化创业板改革意见》，涵盖8项举措
• 支持新型消费企业上市、增设第四套上市标准

• 商务部等三部委印发《进一步扩大家居家电消费实施细则》
• 全国推以旧换新补贴、绿色消费券，单户最高补2000元

外资最新持仓

• 北向资金Q1增持：宁德时代、中际旭创、天孚通信、新易盛、中微公司
• 北向资金Q1减持：立讯精密、紫金矿业、寒武纪
• 影响：外资偏好AI算力、新能源龙头

液冷板块持续催化

• 万得液冷服务器指数周涨11.41%，创76周新高
• 谷歌TPU v7功耗980W，强制100%液冷
• 4月16日深圳液冷技术大会召开

下周关注事件：

• 4月14日：美国3月PPI数据
• 4月16日：国家统计局重磅数据发布（GDP、工业、消费等）
• 4月16日：深圳液冷技术大会

⚠️ 风险提示

本文仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。