谈判崩了,接下来市场怎么走?

周末最大的瓜，莫过于美伊第三轮谈判不欢而散。各路媒体消息看得人心惶惶。但说实话，这个结果，真的意外吗？

今天我们捋一捋这周发生了什么，周末出了什么幺蛾子，以及下周这盘棋，到底该怎么下。

这周的A股，走得相当提气。创业板、科创50周涨幅双双超过8%，AI科技股王者归来，元器件、半导体、通信设备板块指数周涨幅都在10%以上。

赚钱效应回来了，市场情绪从冰点拉回到了常温。

中东局势暂时缓和，叠加一季报业绩预期，资金敢干活了。周五盘后还出了个硬核数据：PPI同比时隔41个月转正。这个信号比CPI重要得多——它是中国这个世界工厂的出厂价，转正意味着企业不再需要挥泪大甩卖，可以把成本压力往消费端传导了。

回到谈判本身。这是一场预期内的摸底，不是奔着签合同去的。双方就是来亮底牌的。你告诉我你要什么，我告诉你我不给什么。谈崩了，才是正常流程。真正要看的，是接下来到22号这段时间，停火协议能不能勉强维持。如果没有超预期的大规模冲突升级（派遣地面部队），对市场的影响不大。

重磅的影响事件今晚金毛说美军将封锁任何试图进出霍尔木兹海峡的船只，这件事对市场的影响更大，这是超预期外的事情，并在短期内重演油价上升-全球通胀预期抬头-美联储降息预期下降-风险资产承压的剧本。

周一大概率受谈判破裂消息及金毛封锁海峡的影响低开，情绪释放一下，但低开后大概率走修复路线。这里要特别说一个底线思维。如果后面美伊那边真的脑子一热搞出大规模冲突，带动全球市场下跌，上证指数再往3800点一带探一次底——那不是风险，那是倒车接人。

方向上，继续看好AI硬件中的PCB方向和锂电、创新药方向。

周初如果有低开或者盘中急跌，仓位轻的、之前踏空的，可以开始捡筹码。对于低位趴着、靠近去年熊市低点的票，甚至可以懒得看它——反正也没什么下跌空间了。

现在的市场，最怕的不是利空，而是没有预期的利空。真正值得警惕的，是那种半夜突发的、完全没有被定价的黑天鹅。而目前我们看到的是：PPI转正，经济复苏的底色在夯实；AI龙头创新高，产业趋势没有证伪；指数在关键支撑位上方反复打磨，筹码结构在优化。

谈判摸底为先，筹码博弈在后。 桌上的牌还没打完，大家先不用急着追涨杀跌。祝大家下周账户长红，稳稳拿住该拿的筹码。