美伊谈崩了,市场怎么走? chengsenw 41031文章 0评论 2026年4月12日 23:52:19网络营销评论1阅读模式 美伊谈崩了,市场怎么走? 上周末，虽然川普疯狂TACO，貌似美伊之间达成了停火协议，但并不能排除后续战时反复。这种反复不断拉扯着市场情绪。一方面，市场风险偏好的波动确实还在高位。另一方面，市场确实在对不断反复的地缘信息脱敏。 最明显的例子就是4月9日：停火协议达成的第二天，晚间虽出现地缘冲突反复的征兆，但A股股指及通讯、光模块等部分板块，对此的反应已远不及此前剧烈。 本周末，美伊没谈拢，拭目以待一下未来一周的权益走势。 此前曾将战争对市场的影响分成四个阶段。 一阶段，市场轻视战争。 二阶段，市场重视战争。 三阶段，市场对战争钝化。 四阶段，市场找到下一个叙事或者说下一个交易主线。 那市场目前貌似已经走到了第三个阶段，即市场对战争信息逐步脱敏，同时在寻找新的交易主线。 市场寻找新的交易主线是一个过程。要么经过行业板块轮动逐步找到一个方向，要么一锤定音。短期来看，通讯、光模块等这些部分看上去像是下一主题。但是怎么区分，这是未来的交易主线，还是仅仅只是行业轮动中的一个浪花。 如果是前者，那么地缘冲突负面消息砸出的回调，就是布局机会；但如果地缘反复只带来持续的板块轮动，结合历史规律，投资者很可能在反复拉扯中逐渐丧失信心，进而导致市场走熊。 1.前期应对复盘 结合前期市场表现，重点复盘煤炭板块的几个关键现象，也能为后续操作提供参考。 一是煤炭对任一利空信息更敏感。例如3月31日。原油受伊朗释放的和谈信号影响下跌，股指上涨，煤炭下挫2.4%。午后布伦特原油反弹至106美元/桶，股指下跌，煤炭ETF跌幅扩大至2.9%。最近一段时间，煤炭价格对市场信息的反应情况大致如此。 二是油价和股指、原油价格的相关性大幅减弱。甚至出现原油价格上涨，股指上涨，煤炭ETF走弱三种情况共振的时刻。 三是技术面，煤炭ETF的小时线呈现下行通道趋势，并且在3.31日盘后突破先前的上升趋势下轨。虽然不排除是向下假突破后重回上涨趋势。但不能否认的是短期煤炭市场情绪降温，尚未迎来电煤的旺季。 四是板块内分化大。头部企业表现相对稳健，但是板块指数受到部分亏损企业的拖累，表现不佳。 综合来看，煤炭板块的短期逻辑已被证伪。市场并未出现此前预期的“煤炭与原油价格严格同步、对原油价格敏感反应”的情况。当前煤炭板块不仅受市场整体风险偏好回落的影响，板块自身情绪也处于低位。 要说原因的话，从短期交易角度来看。 一是，前期交易拥挤，RSI＞70，成交量比率＞200%。行情演绎到极致后，3月12日煤炭及煤化工板块主力资金净流入一度攀升至112.8亿元，稳居所有行业板块首位。正是这种短期过度拥挤导致板块对边际利空的敏感性被急剧放大。 二是，目前脆弱性加剧，筹码结构出逃。 2.未来的操作 关于煤炭，短期逻辑证伪之时，就是大仓位撤退之日。战争总是难以预判的，但是在本次TACO美伊达成停火协议之前，煤炭板块走势就已经说明短期逻辑证伪，内部在3.30日退出，躲过了短期下冲。 思考一个问题，在这样波动的市场里，到底何种资金能获得最后的胜利？ 可能是两种答案，并且两种答案可能是互斥的。 第一种，单吊一个风险板块，无论市场怎样演绎，就是死扛。例如AI硬件or煤炭，赌长期逻辑兑现。 第二种，空仓，买入短债基金，享受一个稳稳的收益。世界的纷扰与我无关，做一个纯观察者。 对于今年一季度胜率很高并且收益并没有足够厚的投资者，第二个答案不失为一种不出错的选择。宁肯miss一些机会，在没有足够的心力和能力的时候，承认自己的不足，防守一波。 👇👇👇关注我👇👇👇 提升认知，财富自来 个人观点，仅供参考 点赞 登录收藏
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