诚通证券基金周报 | 科技成长引领市场反弹,创业板指周涨9.50%
【一、上周市场回顾】
（一）A股市场：上周（4月7日—4月10日）A股市场迎来普涨行情，主要指数全部收涨。创业板指周涨幅9.50%领涨主要指数，科创50涨幅超8.62%紧随其后，深证成指涨幅超7%，上证指数涨幅超2.7%。万得全A日均成交额为2.14万亿元，从周初的1.62万亿元迅速恢复至周五的2.34万亿元，显示市场活跃度快速提升。从行业表现来看，上周市场中通信、电子、计算机等TMT板块领涨，反映了市场对科技创新和产业升级的乐观预期。相比之下，传统防御性板块的银行、食品饮料、煤炭等则表现相对滞后。从基金表现来看，涨幅居前的基金主要集中于5G通信、人工智能、消费电子、半导体芯片、集成电路等主题；而油气、能源化工、创新药、医疗保健、银行等主题基金则表现不佳，跌幅居前。
图1：A股市场周涨跌幅
行业板块方面：A股市场30个中信一级行业中有28个行业上涨，仅银行、食品饮料两个行业下跌，电子、通信、计算机三大科技行业包揽涨幅前三名。
概念板块方面：光模块（CPO）、覆铜板、光电路交换机、光通信、稀土等概念表现较好；抗生素、水电、仿制药、银行、中药等概念板块表现不佳。
图2：上周行业涨幅前三/后三
（二）全球市场：上周美伊释放和谈信号，霍尔木兹海峡通行状况改善，全球市场重要股指多数反弹，其中香港恒生指数上涨3.09%，恒生科技指数上涨3.87%；美股标普500上涨3.56%，纳斯达克指数上涨4.68%；欧洲斯托克50指数上涨4.10%；大宗商品方面，布伦特原油大跌13.55%至94.26美元/桶，COMEX黄金周涨1.95%至4771.0美元/盎司。
图3：全球市场周涨跌幅
（三）公募基金市场：上周各类型基金指数悉数收涨。
图4：基金指数周涨跌幅
1. 股票型基金指数上涨4.77%，其中领涨的为信澳转型创新A（001105.OF），近一周净值上涨16.23%。据观察涨幅前列的基金均重仓科技成长板块。
表1：股票型基金周涨幅前五名
数据来源：Wind，诚通证券
2. 混合型基金指数上涨4.28%，其中信澳汇智优选一年持有A（013556.OF）近一周净值涨幅16.44%，排名居于混合型基金净值周涨幅首位。
表2：混合型基金周涨幅前五名
数据来源：Wind，诚通证券
3. QDII型基金指数上涨2.67%，其中周净值涨幅最大的为华夏移动互联美元现汇（002892.OF），涨幅12.05%。
表3：QDII型基金周涨幅前五名
数据来源：Wind，诚通证券
4. 债券型基金指数上涨0.29%，领涨的是金鹰元丰A（210014.OF）净值周涨幅7.83%。
表4：债券型基金周涨幅前五名
数据来源：Wind，诚通证券
5. 货币型基金指数上涨0.02%，其中，西部利得天添金货币B、嘉实增益宝A、工银薪金B，7日年化收益率分别为1.77%、1.73%、1.66%，表现位于货币型基金前列。
（四）ETF市场表现：上周A股市场主要股指悉数收涨，股票型ETF平均净值上涨5.23%；债券型ETF平均净值上涨0.22%；货币型ETF平均净值上涨0.02%；商品型ETF平均净值上涨0.86%；跨境型ETF平均净值上涨2.24%。资金流向方面：股票型ETF资金净流出338.76亿元，债券型ETF资金净流入40.71亿元，商品型ETF资金净流入19.32亿元，跨境型ETF资金净流出49.60亿元。
表5：各类型ETF表现情况
数据来源：Wind，诚通证券
上周涨幅居前的为跟踪通信、创业板成长、人工智能、TMT50、消费电子等指数的ETF，而跟踪油气、能源化工、港股创新药等指数的ETF则表现不佳，跌幅居前。
表6：ETF净值周涨跌幅前五/后五
数据来源：Wind，诚通证券，注：相同指数ETF仅选择最活跃的一只
上周跟踪中证500、中证1000等中小盘指数宽基ETF及跟踪通信设备、化工等细分主题指数的ETF排名资金净流入前列；上周跟踪沪深300、科创50、创业板指、证券、芯片等指数的ETF位于资金净流出前列。
表7：股票型ETF资金净流入前五/后五
数据来源：Wind，诚通证券
下表为近期比较热门的ETF品种。
表8：热门ETF TOP10
数据来源：Wind，诚通证券，排名日期：2026-4-11
【二、基金市场热点资讯】
（一）公募基金，盈利2.61万亿元！“最赚钱基金”是它
随着公募基金年报披露完毕，全行业利润规模达到2.61万亿元，一举刷新历史最高纪录。
从单只基金的盈利表现来看，宽基指数ETF成为当之无愧的“主力军”，其中华泰柏瑞沪深300ETF凭借785.16亿元的盈利额，摘得2025年度“最赚钱基金”的桂冠。（证券时报网）
（二）一季度基金分红超500亿元 权益基金超过债券基金成主力
震荡的行情并没有影响基金大手笔分红。统计数据显示，截至3月31日，一季度共有1326只基金进行了分红，分红总额达535.52亿元，权益基金替代债券基金成为分红主力。
公募排排网数据显示，截至3月31日，一季度权益基金合计分红553次，分红总额251.14亿元，占全部基金分红总额的46.9%。
具体来看：股票型基金分红457次，分红总额达214.94亿元，占权益基金分红总额的85.59%；偏股混合型基金分红96次，分红总额36.2亿元，占权益基金分红总额的14.41%。
值得注意的是，股票型基金内部，被动指数型基金的分红意愿突出，分红次数420次，分红总额199.43亿元，占股票型基金分红总额的92.78%。
债券型基金分红保持平稳。同源统计数据显示，一季度债券型基金合计分红862次，分红总额233.76亿元，占全部基金分红总额的43.65%，仅次于权益基金。其中以中长期纯债型基金为主，一季度分红次数达480次，分红总额149.40亿元，占债券型基金分红总额的63.91%。
此外，公募REITs、QDII以及公募FOF一季度分红次数依次为15次、27次和8次，分红总额分别为8.71亿元、2.32亿元和0.11亿元，三者合计占比不到全部基金分红总额的3%。（上海证券报）
（三）解码基金二季度策略：不赌方向，但求确定
进入4月，一场关于A股二季度走向的“策略战”在基金公司之间悄然展开。截至4月7日，已有十余家公募机构发布二季度投资策略或市场观点。
从各家表态来看，两大共识已然成型：一是能源安全成为“压舱石”，新能源与煤化工被集体点名；二是AI算力仍是“最硬的锚”，业绩正成为试金石。而在共识之外，机构之间的核心分歧集中于油价这只“灰犀牛”——究竟是短期扰动，还是中长期主线？这一判断将直接影响二季度的配置节奏。
综合来看，基金公司对二季度的投资策略可以归纳为一句话：不赌方向，但求确定。在油价阴影尚未散去的背景下，机构更倾向于用“能源+科技+红利”的组合来应对不确定性，而非单边押注。（21世纪经济报道）
贾宝辉
执业证书编号
S0280613060004
— 投资顾问声明 —
作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证产品所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，特此声明。
— 免责声明 —
诚通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。
本产品仅供本公司客户使用。本产品所载的资料仅反映本公司于发布本产品当日的判断。本公司不保证产品所含信息保持在最新状态，投资者应自行关注本公司相应的更新或修改。
在任何情况下，本产品中的信息不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本产品中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本产品为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本产品可以取代自己的判断。
本产品版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。
股市有风险 入市需谨慎
评论