特朗普再度威胁,为何市场反响一般?(4·13收盘点评)

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收盘点评

13 号的市场，成交量相较于上个礼拜五同期而言缩量 1500 亿左右，但依旧在 2.15 万亿及以上，因此流动性相对较为充裕。全天油价高开后延续震荡，黄金下探回升，科技方向表现平静，局部资源股活跃，消费等表现依旧较为疲弱。那么，特朗普威胁要封锁伊朗海域的事件会对盘面造成怎样的影响呢？当停火期还剩下最后一周的时候，我们又应该以怎样的仓位与策略来应对当下的市场氛围呢？

首先，先亮明观点。当下的盘面可继续维持 5~6 成仓左右的判断不变，除非油价处在 100 上方，且成交量缩量至了两万亿以下。今天油价的上拉更多的是对于特朗普要威胁封锁伊朗海域的情绪性脉冲，以及对于周末美国和伊朗并没有谈成协议的一次反馈。但美国和伊朗的谈判第一次达不成协议应当是预期之内的事情，因为双方提出的要求都有些过于针尖对麦芒，所以也在预期之内。所以预计后续的油价依旧将在 100 附近来回震荡，而成交量将成为重大的看点。但毕竟油价处于高位，必然会分流场内的部分资金，因为有一部分的资金就又会重新流动到油气等品种的炒作当中去，因此会制约科技线的活跃，同时，油价也可能会短期压制黄金价格的走向，可能会削弱资源股的反弹空间。但当下的盘面来看，科技加资源依旧是弹性较好，或者内盘当中相对较为抗跌的方向，因为其也是前期跌幅相对较大且较有逻辑支撑的品种。至于消费等品种，最近的表现依旧非常疲弱，是爹不亲娘不爱的状态，所以要继续予以远离。同样的，类似上周三，周四提示的可以抄底证券博弈脉冲的策略当下也依旧适用，因为盘面依旧是以轮动式的节奏为主，所以诸如保险等品种也有可能会随时出现盘中的脉冲。因此当下无非就是科技加资源，或者补涨的两条线路。这就意味着在原先我们保有的三成仓底仓的情况之下，额外的 2~3 成仓可以参照着上述提及的两大策略进行配置，而当下依旧是买绿不买红，低吸不追高，买深水不买浅水，买分歧不买一致的时刻。

后续如若美国和伊朗又直接交火，则需继续将仓位重新降低至三成仓左右，如美国下场地面部队则需将仓位降至 1~2 成仓，甚至可以进行空仓处理，而在双方并没有交火之前，均不用感到过度的担忧。当下算力硬件的炒作相对较为火热，而根据惯常的炒作节奏来看，往往会呈现出从光模块、CPO 等逐步向液冷设备，再向算力一体机等方向的蔓延。而科技内部也可能存在着围绕着硬科技、软科技之间的轮动，因为未来对于算力的需求必定是越发之大的。后续还有一大看点在于10 年期美债的价格，只要其再度向下尝试触及 110.5 以下的位置，则有可能随时会触发特朗普 taco 的表述，届时，我们就可在盘中适当博弈第二天的情绪高开。同时，这就意味着要对油气等方向进行高抛。而短期新能源的活跃也可视作对于油价高企的一个反馈，但我们需提防其在连续活跃之后，借助油价处在 100 左右有资金高位减仓的可能性，毕竟当下的创业板等已经突破了前高。如想参与的，也需等待右侧回踩确认之后再加以介入。

总结一下。行情的节奏比较清晰，只要不出现油价处在 100 上方，以及成交量萎缩至两万亿以下，均可维持着 5~6 成仓左右的判断不变。无非是油价偏高则行情偏震荡，油价偏低则行情偏普反为主。依旧是科技加资源的配置。科技内部可关注逐步从算力硬件方向向液冷设备，再向算力一体机，再逐步向算力软科技方向迁移的可能性。关注美债在 110 附近的态度，判断特朗普是否会做出 TACO 的表述。同时，如美国和伊朗又再度爆发了军事冲突，需减仓至三成，如下场地面部队需减仓至 1~2 成仓左右。可继续关注保险等潜在的补涨机会。