一周市场回顾2026年4月6日-2026年4月10日

2026年4月6日-2026年4月10日

一周市场回顾

债券市场

本周资金利率小幅波动。央行开展7天逆回购35亿元，逆回购到期3,040亿元，全周逆回购累计净回笼3,005亿元。虽然全周全口径大幅净回笼6,705亿元资金，但月初市场资金扰动因素少，供给充裕，资金利率小幅波动。R001下行0.2bp至1.2869%；R007上行0.6bp至1.3991%；DR001下行1bp至1.2257%；DR007下行1bp至1.3233%。

本周全市场同业存单净融资规模-1762.10亿元，平均发行利率1.4620%；周内1M、3M、6M、9M、12M利率均下降。3个月Shibor下行2bp 1.4715%；6个月Shibor下行2bp至1.4830%。

利率债方面，10年期国债收益率下行1bp至1.8162%；10年期国开行政策性金融债收益率下行3bp至1.9130%；10年期AAA级地方政府债收益率下行2bp至1.9623%。

外汇市场

美元指数大幅回落，人民币连升两周。上周，一方面，美国总统特朗普宣布与伊朗停火两周，并着手启动双边谈判，中东局势短期内缓和，避险情绪显著下降，美元指数同步下降，回落至99下方。另一方面，美国去年第四季度GDP环比折年率终值低于预期，而初请失业金人数高于市场预期，美联储降息预期有所抬头。本周收盘于98.650点，本周累计下跌1.57%。

国内方面，美元显著回落，叠加结汇需求旺盛，人民币表现较强，人民币对美元一度触及逾三年高位。在岸人民币周五收盘报6.8333，本周累计上涨0.69%，离岸人民币收盘报6.8248，本周累计上涨0.90%。境内1Y人民币掉期上行、境外1Y人民币掉期人民币上行，价差缩小。

股票市场

本周上证指数、科创50指数、深证成指、创业板指均上涨。上证指数本周收于3986.22点，全周累计上涨1.71%；深证成指收于14309.47点，累计上涨6.10%；创业板指收于3448.79点，累计上涨8.70%；科创50指数收于1364.49点，累计上涨8.11%。成交量方面，沪深两市成交额为8.56万亿元。本周涨幅靠前行业是通信、电子、机械设备，跌幅靠前行业是银行、食品饮料、煤炭。

商品市场

黄金方面，国际油价下跌令市场对美联储降息预期略有回升，金价震荡反弹。本周收于4746.9美元/盎司，全周上涨1.50%。上金所Au9999黄金收于1047.23元/克，全周累计上涨1.24%。

一周要闻回顾

宏观

国家统计局4月10日发布数据显示，3月CPI同比增长1.0%，较2月的1.3%小幅回落，环比下降0.7%；3月PPI同比增长0.5%，实现同比转正，环比增长1%。CPI 同比温和上涨，环比有所回落主要受季节性因素影响，PPI同比由负转正则反映工业领域在需求改善和成本推动下的上行态势，环比涨幅创近四年新高。

政策

4月8日金融监管总局发布《国家金融监督管理总局办公厅关于做好2026年金融支持乡村全面振兴工作的通知》。《通知》提出，引导大中型银行积极发展农业产业链金融，拓展首贷户，以改革促农村中小银行支农支小能力提升，合理确定普惠型涉农贷款内部倾斜政策，坚决防止并纠正“内卷式”竞争行为。《通知》还提及要健全常态化金融帮扶机制、优化涉农信贷产品和服务、丰富涉农保险产品服务和推动农村金融数字化转型。

海外

美伊冲突出现阶段性缓和，但双方在伊斯兰堡举行的高级别谈判最终未能达成任何实质性突破，谈判进程反复。美伊停火消息引发全球市场剧烈波动，原油价格应声大幅下跌，全球股市反弹，市场情绪回暖。虽然双方达成两周临时停火协议，但底线问题分歧暴露，随时可能再生变数。市场对地缘风险的敏感度极高，变化仍然存在，油价波动成为全球资产定价的核心变量。

行业

随着银行业年报陆续披露，2025年各家银行在国际化业务的战略新信号已清晰可见，国际化被银行业视为应对行业息差收窄的全新增长极。2025年境外业务收入规模上中国银行继续保持领先，2025年其境外业务收入达1567.81亿元，实现12.06%的同比增长，稳居行业第一。工商银行以1144.15亿元紧随其后，同比增长6.09%。从境外业务收入占集团总营收的比重来看，中国银行以23.82%的占比遥遥领先，工商银行占比为13.65%，目前境外收入占比超过10%的银行也仅有这两家。建设银行和交通银行则聚焦于服务实体经济与贸易新业态。建行“跨境快贷”系列产品累计提供融资支持463.90亿元。交行“交银航贸通”平台创新优化丝路电商/跨境电商平台结算业务，支持小微商户凭交易信息收汇，2025年“一带一路”项下贷款规模增长27.94%。

地区

大连金融监管局着手组建海洋经济、科技保险行业专业人才库，形成大连海洋经济保险体系建设方案，制定“8条保险风险管理链＋1个平台”的海洋经济保险发展规划。推动行业组建“大连海洋经济保险联盟”和“大连科技保险联盟”，通过“风险共担、合作共赢”机制整合行业资源，提升行业承保能力与服务质效。同时发布“滨科保”科技保险产品库，主动对接地方政府部门、科技园区和重点企业，印发《大连市保险业科技保险支公司（团队）建设指引》，推动建成两家科技保险支公司。

数据来源：Wind

供稿：大连市分行资金资管投研分析柔性团队分析师刘凌宇邢静怡赵彤彤

责任编辑：投资银行部朱俊俐

（以上内容建议仅供参考，不代表分析师所在机构观点）