未来半年市场温度和主要投资标的

本轮行情由中小市值泡沫和量化基金推动，传统行业龙头仍处于熊市下降通道。主动基金（重仓龙头的）表现不佳，是因为市场没钱给大盘股抬轿子。作为防御性配置，等待小票泡沫切换回大盘价值股时的“风格轮动”。

本轮 1 年半的市场反弹，市场主要的涨幅都来自于中小微市值公司，而中小微市值暴涨的核心推手就是量化交易基金。这么大量的资金集中在估值如此高，业绩如此差的中小微板块里，是当前市场里最大的炸弹。它一旦爆发，可能导致中小微板块连续的跌停或者股灾，最好的结果也不过是量化资金有序撤离（基本不可能）让这些板块进入漫长的阴跌周期。