四月十四日收盘:市场会慢慢脱敏的.

地缘这事儿，真是反反复复没完没了。昨晚又传出16号要谈判，原油应声跳水，给今天市场送了个反弹的由头。结果盘后又有人辟谣，说还没定；接着又来消息，说可能下周再谈……反正就是来回拉扯，原油也跟着上下蹦迪。

但说句实在话，最差的阶段应该已经过去了。后面无非就是谈谈、打打、再谈谈，这是正常节奏——指望一两次谈判就把问题解决，不现实。拉锯战嘛，市场也会慢慢脱敏。只不过量化主导下，该轮动还是轮动。除非“蚂蚁”那边又出幺蛾子，突然变卦搞出更大规模的冲突，那市场才可能再挨一记重锤。按目前这个态势，市场应该会逐步正常化。

今天尾盘有资金在抢筹ETF，借道入场，流动性慢慢在改善，对反弹是好事。

盘面上，今天更多是轮动。早盘半导体设备材料、光通信、存储领涨；午后商业航天走强，储能、锂电池回升；结果房地产一反弹，又把早盘领涨的给带回落了。一切又回到熟悉的味道——后续估计就是这个节奏了。

总结一下：主观资金开始忽视地缘扰动，逐步回流市场。而且它们继续抱团，抱的是高景气板块里的核心票、业绩超预期的票、有高景气预期的方向。从这两天看，业绩线是暗线——无论是光通信、半导体设备还是锂电，基本都是抱团那些业绩确定性强的票。量化资金虽然还在跟着原油做轮动，但主导能力有所下降。

抱团的原因其实不难理解：一是地缘冲突还没结束，资金怕扰动；二是油气、化工品涨价对很多行业的影响才刚刚开始，只有业绩确定性才能扛住这两层压力。越是动荡，越需要抱团。

天下大势，谁主沉浮？

光通信：板块内部继续轮动。华工科技昨晚披露一季度光模块订单大增，按量化的尿性，今天直接砸盘。但利好就是利好，易中天（中际旭创、新易盛）继续大涨，再创历史新高。OCS概念和光芯片也继续嗨，长光华芯大涨，云南锗业一度涨停；德科立、腾景科技也冲了一波。光通信的中线机会继续看好，现在是市场的主线。

半导体设备：昨晚说了，高通在找长鑫的DRAM，利好存储和长鑫扩产。今天存储继续大涨，佰维存储、江波龙、普冉股份、德明利都涨得不错。长鑫扩产带动设备和材料，矽电股份、富创精密、京仪装备等大涨。讲了很多次了，今年国产算力、国产设备都要重视，逢低关注。

算力材料：电子布、铜箔继续涨价，最近电子布价格已经涨了30%。今天电子布、M9材料、钻针继续上涨，宏和科技、南亚新材、鼎泰高科等大涨。上半年估计还会涨，材料端确实紧缺，也从侧面说明整个算力硬件越来越景气。

算力中心：龙头宏景科技继续大涨创历史新高；协创数据业绩超预期，直接20cm。云服务都在涨价，利好算力中心。之前大家对算力租赁不太看好，觉得不赚钱，但现在租赁市场火爆，据说两年内就能回本。润泽科技、光环新网、奥飞数据、网宿科技这些继续关注。

商业航天：今天有新闻把之前几次卫星发射成功拿出来重提，明显是为了配合拉升。量化读到语料果然又拉了一把。这个板块后续要重点关注，看能不能走二波。正常玩法应该会有二波，只是啥时候启动不好说。重点还是讲的那几个：超捷科技、臻镭科技、国博电子、航天环宇。

储能、锂电、锂电池：逻辑不多讲了。怕高的可以看看这个板块，有些锂电池业绩已经好转。“能源转型带来需求上升”这个叙事逻辑也讲得过去，有炒作预期。宁德时代也在创历史新高，可以博弈一下。

总之，现在主抓业绩线，方向上科技与锂电。科技核心看光通信、国产算力、国产替代半导体。感觉资金已经在抢跑，先于冲突结束来做炒作。真正要担心的，反倒是地缘冲突平息的那一天——到时候看看是不是这么回事吧。

谷中论道，明日手谈：

今日A股三大指数尾盘大幅拉升，沪指以全天最高点收盘，市场情绪开始转暖，为明天走势打下了基础。明日大盘大概率继续收红，但为了大主力的控盘节奏，大盘指数要么低开，要么盘中下跌尾市拉红，总体不会很快上攻60日均线，保持缓慢上升格局。

盘中闲言碎语移步下方：

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