市场为什么这么乐观?

chengsenw
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市场为什么这么乐观?

今天聊三件事：
1. ETF资金流情况
2. 行情点评与成交异动
3. 地产
先看ETF资金流情况
市场为什么这么乐观?
但看深交所的申购赎回情况，宽基赎回14亿，行业赎回11亿；港股和Smartbeta都是申购的。
聊聊行情
市场强的可怕。在美伊和谈无果的背景下走出6连阳。
市场为什么这么乐观?
之前讲过一个是缺口位置，还有一个4000整数位关口。接连突破以后，现在只有60日均线最后一个压力。
且今天尾盘还看到有一些fomo的机构进场“抄底”的迹象：
市场为什么这么乐观?
大概看了看，那几个ETF加起来差不多有20个亿。
其实清明以后我的观点就是看空油价、看多A股、不看战争，但节奏这轮确实有点超我预期：在短短的几个交易日内就把战争的带来的跌幅全部填补（美韩更甚），创业板指如果考虑分红已经突破了21年的高点。
市场为什么这么乐观?
且你看这轮创业板指的换手率还没有起来，所以并不是情绪主导
市场为什么这么乐观?
就看创业板的前十大里面，锂电、光模块、储能这些都是有业绩的，不考虑周期位置的话，涨的确实十分健康。
笔者感觉，市场强一方面是风险偏好修复。
即便美伊没有谈好，但是伊朗明显怂了，随着特朗普在国内的支持率达到冰点，市场已经明白在这个位置就是他的极限，他的所作所为只不过是贼不走空。打是大概率不会打了。
另一个原因就是市场开始从找beta到找alpha，alpha恰好又是权重股。
因为权重强，所以市场强。当这些具有业绩确定性的板块成为权重股以后，市场在缩圈以后就是反映的是指数涨，部分行业涨，但是大部分股票是跌的。
这个逻辑其实跟17年千股下跌但指数是涨的，以及21年市场只搞喝酒吃药新能源一样。
这也是牛市的第二阶段的必经之路一个思考：牛市结束了吗？
第三个就是老生常谈的人民币汇率创新高，人民币资产重估。如果不是这个原因，我觉得解释不了为啥股债双牛。
地产
接着上面的说，但是这个炒景气成长的逻辑有一个死穴，就是你业绩一定不能miss。如果你业绩miss了，那就是估值业绩双杀，所有线性外推的逻辑全都崩。就比如现在你可以说你看到28年的估值可能只有15倍，但是你现在就给我miss了一下，我咋信你到28年还能保持这个增速？
所以今天我感觉市场有避险的情况出现，尤其是地产，借着皮带的事情落地进行一波隐蔽的调仓。
市场会找不少理由：什么皮带哥落地就是“打扫干净屋子再请客”，地产小阳春还在延续，还有ZZJ会议马上要来看一波修复。
个人认为实际上都不是，就是因为地产便宜，市场想要躲一波，所以高低切。
最后，当年香橼对恒大的做空报告大家感兴趣可以回顾一下。

https://www.slideshare.net/slideshow/citron-research/13435096#4

anyway，12年看空的报告发出来，港府站台直接给了一个香橼一个市场禁入。随后到18年暴涨股价翻了十几倍，21年就轰然倒塌。
前后也就不过十年，
什么三十年河东，三十年河西。
还是太长了。

 
chengsenw
  • 本文由 chengsenw 发表于 2026年4月14日 23:53:57
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匿名

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