市场笔记20260414

一、舆情热点

1、网传严控AAA评级

网传近期监管机构约谈评级机构，严控AAA，只要有存续债的客户，一律不能直接上调AAA，对所有评级机构一视同仁，谁违反处理谁。可能和几天前青岛上合因非标舆情引发监管关注，发行人被降级并主动选择终止合作。此次监管直接指导评级公司下调城投主体评级的情形较为罕见，将对评级虚高现象有一定的遏制作用。

2、中航产融全部存续债券提前兑付议案获通过。不出意料，走了中林的路线，央企信仰再次得到充值，yyds。

3、恒大集团、恒大地产及许家印案一审开庭，许家印当庭表示认罪悔罪。看照片状态还不错，甚至头发好像更多了。

二、市场回顾

股债日内皆步入震荡格局。A股市场全天震荡调整，沪指、创业板指均跌超0.5%;中短债行情仍偏弱，30年期略强。

1、股市

三大指数集体上涨，沪指重返4000点上方，科技方向领涨，存储芯片概念快速拉升，外媒消息称存储芯片制造商长江存储计划新建两座晶圆厂;长江存储另一座芯片工厂将于今年晚些时候投产。

A股市场震荡反弹，创业板指涨超2%，续创阶段新高，沪指涨近1%重返4000点，深成指涨超1.5%。截至收盘，上证指数涨0.95%，深证成指涨1.61%，创业板指涨2.36%。沪深两市成交额2.38万亿，较上一个交易日放量2334亿。全市场超3700只个股上涨。从板块来看，算力硬件方向反复走强，其中PCB概念爆发，沪电股份、宏昌电子、宏和科技涨停，创历史新高。存储芯片概念快速拉升，江波龙、佰维存储、大为股份大涨创历史新高。液冷服务器概念走高，新朋股份4天3板，海鸥股份涨停。算力租赁概念表现活跃，中嘉博创5天4板，协创数据、利通电子、鸿博股份涨停。锂电池概念反复活跃，石大胜华3天2板，海科新源20cm涨停创新高。下跌方面，油气股集体调整，山东墨龙、石化油服、中曼石油均下挫。香港恒生指数收涨0.82%，恒生科技指数涨0.62%。半导体板块上涨，爱芯元智涨超11%，兆易创新涨超9%，上海复旦涨近5%。有色金属板块走强，天齐锂业涨超5%，赣锋锂业涨超3%，洛阳钼业涨超3%，中国铝业涨超3%。宁德时代跌超3%，此前有消息称该公司考虑配售50亿美元股票。

2、债市

超长债抢疯了，快速下行。

30年国债从4月8号的2.37%下到今天的2.27%，市场抢超长有点疯狂了。

1、一个是宽松资金面下，前期由于担心输入性通胀，导致资金先下注中短端，中短下行较快，期限利差走扩较大，曲线陡峭，宽松资金面下，30年期目前有了足够性价比，前期跌多了，该涨了，做平曲线有了动力。

2、前期担心的胀得到缓解，地缘局势有缓和迹象，且逐渐麻木脱敏，关注点逐渐转向滞，经济数据没那么好，担忧需求起不来，基本面弱化，降息预期重启。

3、超长特别国债供给预期变化，传周四czb召集承销商开会，市场交易30 年改到15 年期限缩短，预期超长供给压力担忧缓解，推动超长债买盘情绪。