A股三大指数今日集体收涨，沪指站上4000点关口，创业板指涨超2%。两市成交额放量至2.38万亿元，市场交投活跃。地缘方面，美伊接触仍在继续，伊朗考虑暂停霍尔木兹航运为谈判争取空间，油价大幅回落，全球市场情绪边际修复。A股财报季叠加美伊局势影响，短期市场或呈宽幅震荡，但中期向好趋势不改。

📌 美联储古尔斯比：降息或推迟至2027年

美国芝加哥联储主席古尔斯比表示，如果伊朗战争导致油价长期高企、拖慢通胀回落进程，美联储可能需要等到2027年才会降息。古尔斯比称：“我原本认为2026年甚至可能会有多次降息；但如果通胀维持在高位，这就会把时间点推迟到2026年之后。”若通胀率为4%，不该认为利率应降回2%。

📌 日本2月核心机械订单超预期

日本2月核心机械订单同比增长24.7%，远超预期的8.5%和前值13.70%，创下近年来最大增幅，显示日本企业资本支出意愿强劲，利好制造业景气度。

📌 IMF下调全球经济增长预期

国际货币基金组织将2026年全球经济增长预期从1月份的3.3%下调至3.1%，预测2026年通胀率将从2025年的4.1%加速至4.4%。严峻情景假设2026年油价平均为每桶110美元，2027年为每桶125美元。

📌 中东冲突 + OPEC产量断崖

OPEC 3月原油产量减少788万桶/日，创史上最大单月跌幅。美国对伊朗港口封锁令已生效，但伊朗考虑暂停霍尔木兹航运为谈判争取空间，油价大幅回落。

📌 央行流动性支持

4月15日，中国人民银行开展5000亿元买断式逆回购操作，期限6个月，保持银行体系流动性充裕。

📌 市场表现：美伊和谈重启预期推动风险偏好反弹，标普500涨1.18%逼近历史高点，纳指涨1.96%录得十连涨，创2021年11月以来最长连涨纪录。费城半导体指数涨超2%续创新高。

📌 机构判断：贝莱德投资研究所将美国股票评级上调至超配，将新兴市场股票评级上调至超配。美国银行全球基金经理调查显示，投资者看空情绪达到6月以来最强。沃什的美联储主席确认听证会将于4月21日举行。

📌 美债市场解读

美国3月PPI同比上涨4%，创三年最高纪录，但环比涨幅收窄，缓解短期通胀担忧，美债收益率回落。4月维持利率不变概率98.4%，古尔斯比暗示降息或推迟至2027年。

📌 地缘局势解读

4月14日，据报道伊朗正考虑暂停霍尔木兹海峡航运活动，以避免触发与美国的直接对抗，并为新一轮和平谈判争取空间。 与此同时，美伊双方接触仍在继续，特朗普称与伊朗会谈“可能未来两天内”在巴基斯坦举行。受此影响，WTI原油暴跌7.87%至91.28美元/桶，创近期最大单日跌幅。商务部副部长会见西班牙贸易国务秘书，2025年中西贸易额创新高，双方同意深化供应链、绿色、数字领域合作，利好中欧贸易。

📌美联储古尔斯比：如果伊朗战争导致油价长期高企、拖慢通胀回落进程，美联储可能需要等到2027年才会降息。若通胀率为4%，不该认为利率应降回2%。

📌IMF：将2026年全球经济增长预期从3.3%下调至3.1%，预测2026年通胀率将从4.1%加速至4.4%。严峻情景下2026年油价或达110美元/桶。IMF下调2026年美国经济增长率至2.3%，下调新兴市场经济体增长率至3.9%。

📌美国银行全球基金经理调查：由于预期通胀上升和经济增长放缓，投资者对市场的看空情绪达到6月以来最强。

📌贝莱德：贝莱德投资研究所将美国股票评级上调至超配，将新兴市场股票评级上调至超配。认为伊朗战争冲击“可能得到控制”。

📌高盛：维持对中国股票的高配评级，中国PPI增长41月来首次转正。高盛计划发行投资级债券筹集至少50亿美元。

📌摩根士丹利：美股调整进入最后阶段，建议准备增加风险敞口。继续“超配”中国。

📌中信建投证券：近日A股迎来修复行情，其背后是市场风险偏好、流动性和基本面三因素共同改善。市场短期预计仍呈震荡上行格局。

📌中信证券：A股已从防御阶段切换至进攻阶段，科技和券商有望成为领涨双主线。

📌国办：健全药品价格形成机制，利好医药板块规范化发展。

📌工信部：完善智能制造标准顶层设计，加快新一代智能制造，利好高端制造、AI、工业自动化。

📌央行信号：4月15日开展5000亿元买断式逆回购操作，期限6个月，保持银行体系流动性充裕。

📌商务部、进出口银行：联合印发通知，加大进出口信贷支持力度，推动贸易创新发展和双向投资合作。

📌美财长贝森特：美国今年在G-20会议的议程是促增长，全球失衡加剧是最大风险。

📌Meta：公司计算部门正审慎评估未来几年近6000亿美元的投资部署。

📌上海“人造太阳”：星环聚能可控核聚变实验基地建设正式通电，标志着上海“人造太阳”实验基地开工。

📌中国银行：举办“来华通”APP全球推介会，扩大跨境金融服务，利好跨境支付、外资来华。

📌多地地产放松：无锡购房最高补贴20万-40万，地产政策持续松绑。