如何掌握油运市场节奏

油运市场主要是要去看油运的运价。

总的来说在不考虑其他成本的情况下，运价提升，利润就要有提升。

首先需要明确的一点是，全球的能源秩序一旦形成，是几乎不可逆的。

其实我们思考过后发现了一个重要的事情。

那就是全球范围内的石油运输，都在转向经济性与安全性平衡。

这一转变使美湾成为最大受益者，安全溢价被正式写入长期合同，标志着能源市场从"价格优先"向"安全优先"的根本性转变。

美国日产约1340-1360万桶石油，超沙特+俄罗斯总和，日出口近500万桶，墨西哥湾港口全开，物流瓶颈彻底解决。

所以你会发现，这一轮，美国是真的赢麻了。

经过一系列的无中生有，油价和运价的价格中枢位都提升了。

未来后续介入调停的力量会越来越多，而一旦达成一致，油价和运价的中枢位置也不会发生大的改变。

反而随着运油船只数量的提升，板块行情会进一步提升。

在当前情况下，油轮就成功从一件商品，进阶成为战略资产了。

船东在做报价和定价的时候，逻辑已经发生了改变。

这里的定价逻辑其实有点像卖保险。

把溢价部分定义为保险更能理解其中的利润。

而且这类利润会在未来成为常态。

另外我们每个月都要对一个数据进行更新。

那就是影子船队的数量。

加勒比海盗电影都看过吧。

这类船只上不了保险，护航都是通过杰克船长。

那么这类船队是很影响运价的。

全球范围内都在制裁。

再加上船队自身也在因为年限的原因淘汰运力。

从去年我们首次提油运这个行业至今，已经有近200艘VLCC加速退出市场。

现有影子船队数量预计是在600+艘左右。

在这方面而言，合规的运力溢价的提升也是结构性的。

在此我们对未来的油运价格市场节奏进行预测。

短期内极端报价会回落，日收益虽不在高位，但也是在冲突前的4-5倍的溢价空间。短期的运力极度紧缺，运价在18-22万美元震荡。

中期我认为就是回补库存，争抢回补库存，运价会有明显反弹，预计是在25-30万美元震荡。

中长期来看，整体中枢位抬升，整体价值重新估值。

所以如何在波动的市场中去完善交易体系，是需要耐心的。

希望这个油运周期你能够掌握节奏。