4月17日周五市场早知道

上海印发2026年碳达峰碳中和工作安排 重卡充换电受关注

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上海印发《上海市2026年碳达峰碳中和及节能减排重点工作安排》，积极推进重卡充换电设施建设，加密高速公路服务区的充电设施布局，全市正常经营港口企业岸电设施力争全覆盖，加大交通枢纽站场可再生能源利用。

研究机构认为，在政策的引导下，国内充电基础设施有望迎来新一轮的加速建设周期，同时政策上强调补强快速充电网络，对大功率快充设备的需求有望形成显著拉动，相关充电桩设备企业将受益。另外，需求端受益于新能源汽车销量攀升，800V高压平台车型普及倒逼技术迭代，液冷超充桩成建设主流，高压直流桩需求爆发。

台积电第一季度业绩超预期 AI需求强劲

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4月16日，台积电公布2026年第一季财务报告，净利润5725亿元台币，预估5423.8亿元台币。与去年同期相较，2026年第一季营收增加了35.1%。与前一季相较，2026年第一季营收增加了8.4%。若以美元计算，2026年第一季营收为359亿，较去年同期增加了40.6%，较前一季增加了6.4%。公司业绩超出市场预期，主要得益于AI强劲需求的带动。

研究机构认为，从台积电产能排满，加速扩产及GPU租赁价格上涨的情况来看，AI短期，中期的需求都非常强劲。AI需求带动PCB价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，业绩高增长有望持续。AI覆铜板也需求旺盛，由于海外覆铜板扩产缓慢，国内覆铜板龙头厂商有望积极受益。

我国紧凑型聚变能实验装置稳步推进行业发展加快

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近日，位于安徽省合肥市未来大科学城的紧凑型聚变能实验装置(BEST)建设稳步推进。作为我国下一代"人造太阳",BEST装置肩负着实现等离子体"燃烧"的使命。根据研究计划，该装置建成后，将进行氘氚燃烧等离子体实验研究，验证其长脉冲稳态运行能力，目标聚变功率达到20兆瓦至200兆瓦，演示聚变能发电。

研究机构认为，我国核聚变产业蓬勃发展，在关键项目招标建设，技术突破，企业融资及政策支持等方面取得显著进展。国际核聚变研究取得突破性进展，主要国家加大政策支持力度，融资规模持续扩张，全球核聚变商业化进程加速。可控核聚变是解决人类能源问题的重要途径之一，其产业链覆盖广泛且技术需求密集，涵盖上游原材料供应，中游设备制造研发以及下游应用服务。

台积电法说会看好大尺寸CoWoS　碳化硅成为下一代AI封装关键材料

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据媒体报道，4月16日台积电在法说会上明确表示，先进封装产能非常紧张，核心战略是发展更大尺寸的CoWoS技术。公司规划2026年推出5.5倍光罩尺寸、2027年实现9.5倍光罩尺寸的CoWoS封装，以支持12层HBM与多芯片集成，满足AI芯片对更高集成度的需求。

台积电路线与NVIDIA下一代AI芯片规划高度印证，RubinUltra等产品采用CoWoS？L封装与N3P工艺，印证大尺寸、高带宽、高功耗密度成为未来2–3年高端封装核心竞争维度，先进封装已从配套环节升级为决定AI算力上限的关键变量。伴随CoWoS向超大尺寸迭代，行业核心矛盾由产能约束转向热管理与翘曲控制。分析师认为，SiC（碳化硅）凭借高热导率、高刚性、CTE与硅芯片高度匹配的特性，成为破解CoWoS热机械双重瓶颈的关键材料，有望以热扩散层、热承载层、结构支撑层渐进导入CoWoS，充分发挥材料优势并降低工艺适配难度。大尺寸CoWoS与SiC材料双向赋能，共同支撑AI算力持续跃升，具备SiC衬底、热工程方案、高精度封装装备的环节优先受益。

我国紧凑型聚变能实验装置（BEST）建设稳步推进　聚变加速走向工程化

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据媒体报道，近日，位于安徽省合肥市未来大科学城的紧凑型聚变能实验装置（BEST）建设稳步推进。作为我国下一代“人造太阳”，BEST装置肩负着实现等离子体“燃烧”的使命。根据研究计划，该装置建成后，将进行氘氚燃烧等离子体实验研究，验证其长脉冲稳态运行能力，目标聚变功率达到20兆瓦至200兆瓦，演示聚变能发电。

国际核聚变研究取得突破性进展，主要国家加大政策支持力度，融资规模持续扩张，全球核聚变商业化进程加速。我国正稳步推进核聚变商用六大阶段与“聚变三步走”规划，计划2035年建成核聚变实验堆，合肥已集聚超200家核聚变产业链企业、衍生新兴产业并成立产业联盟攻关核心技术，预计2030年安徽有望点亮核聚变“第一盏灯”，推动我国核聚变能加速突破并从实验阶段迈向商用落地。分析师认为，可控核聚变领域当前正处于技术验证向工程化落地的关键阶段，短期应聚焦在材料、设备制造获得大科学装置验证或订单的企业，中期聚焦工程化能力，长期关注运营。

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