当所有市场都在新高时,你应该做什么

这两天的市场，很疯狂。

美股的纳斯达克和标普，继续刷新历史新高。

日本股市，站在几十年未见的位置。

创业板指数，创下了十一年来的新高。

台湾股市的总市值，甚至短暂超过了老牌金融帝国英国。

整个金融世界，都在用同一个词，

见证历史。

盘面的暴涨，会给人一种极其奇妙的错觉。

仿佛世界突然变得安全了，

仿佛中东的战火已经熄灭，

仿佛霍尔木兹海峡的航运危机，从来没有存在过。

当资产价格持续上涨的时候，

人类的大脑，会自动删除一切不舒服的信息，

这是一种非常古老的生存机制。

但在交易市场里，这种机制往往会带来灾难。

在这个全网都在截图庆祝的夜晚，

我没有看群里的狂欢。

我把频道切到了云端的量化监控后台，

屏幕上没有情绪，

只有数据，

代码和数据，往往比热搜诚实得多。

在现实世界里，

当所有人都觉得一件事绝对赚钱的时候，

往往就是风险敞口最大的时候。

量化模型不会关心新闻标题，

模型只关心两个东西：

波动率，

和结构。

当市场进入这种“全面高潮”的阶段，

模型会自动给出一个非常清晰的提示。

波动率正在急剧膨胀，

均值回归的动能正在快速蓄水。

这种现象，在人类语言里听起来很复杂。

但在数据层面，其实非常简单。

上涨速度越快，

未来回撤的概率就越高。

当市场开始密集刷新历史新高的时候，

很多人会认为，这是一种极其强势的信号。

但在结构模型里，

这种密集的新高，往往意味着另一件事。

结构性的脆弱正在快速累积，

越是极其密集的历史新高，

底层的支撑结构就越薄。

这种状态，有点像一座被不断加高的沙塔。

远远看上去，很壮观。

但只要一阵风，结构就会开始松动。

市场从来不是因为坏消息才下跌。

市场往往是在最亢奋的时候，突然开始回头。

如果你此刻打开任何一个交易群。

你会看到一种非常熟悉的情绪。

焦虑。

手里没有仓位的人，会觉得自己被时代抛弃了。

仓位很轻的人，会觉得自己错过了一生一次的机会。

很多人已经开始在脑子里构建一种叙事。

这是一个新时代的开始，

这是一个超级牛市的起点，

这种情绪，其实并不陌生。

在职场里，我们也经历过类似的场景。

当公司有一个大项目的时候。

所有人都会害怕一件事。

踏空。

害怕错过升职，

害怕错过奖金，

害怕在所有人都在向前冲的时候，自己站在原地。

这种精英惯性，会被带进交易市场。

于是，一种典型的行为就会出现。

为了缓解这种焦虑恐惧症，

很多人会在最热闹的时候，

闭着眼睛按下买入键。

不是因为信号出现了，

而是因为他们受不了自己成为局外人。

这是一种非常人性的反应。

但交易系统，从来不是为情绪设计的。

一个成熟的交易系统，

第一铁律，从来不是抓住每一次历史新高。

第一铁律是，在疯狂中活下来。

很多人会问一个问题，

如果市场真的继续上涨怎么办？

如果我错过了一轮大行情怎么办？

答案其实非常简单。

踏空，是成熟交易员每天都在练习的必修课。

在没有出现符合模型的入场信号之前，

比如严格的回调确认，

比如结构性的波动收敛，

面对这种情绪拉升。

系统只会给出一个指令：

强制观望。

观望并不意味着什么都不做，

观望是一种主动选择，

是一种纪律。

市场每天都会提供无数机会，

真正稀缺的，从来不是机会。

而是能够长期活下去的账户，

让别人去赚那种沸腾的钱。

那种钱，来得很快。

也消失得很快，

我们的系统，只做一件事。

只赚规则之内的钱，

只赚自己睡得着的钱。

如果今天的市场让你心跳加速，

那说明一个非常简单的事实，

现在不是你的交易时间。

关掉软件，

让屏幕回到黑色，

睡觉！