编辑｜王眉

要让股市里的空头和多头在任何事情上达成一致都很难，但本周，两位知名且与各自机构同名的经济学家终于找到了共同点。

罗森伯格研究（Rosenberg Research）的戴维·罗森伯格（David Rosenberg）——一位知名的看空评论员，以及亚德尼研究（Yardeni Research）的埃德·亚德尼（Ed Yardeni）——被称为“永久看多派”（perma-bull），都在最近的报告中指出，股票市场认为伊朗战争即将结束。

罗森伯格将他周三上午的报告题为《风险资产已消化战争结束预期——下一步怎么走？》，而亚德尼则在周二晚些时候发布了报告《市场先生表示战争已经结束》。

两人的观点都基于这样一个事实：自伊朗最高领导人哈梅内伊遭美以空袭身亡前的那个周五收盘至今，标普500指数收盘点位上涨了1.3%。

“这又是一轮由动量推动的反弹，和去年那波爆发式上涨很相似——那轮行情始于4月9日，当时唐纳德·特朗普总统推迟了他的‘解放日’关税，”亚德尼写道，他指的是去年春季那次令市场松一口气的反弹。

罗森伯格也将风险资产的反弹视为市场认为战争已基本结束的信号。他指出，能源股“几乎回吐了战争期间的全部涨幅”，并补充说，“甚至债券市场在昨天那波上涨后也已恢复平稳。”

本周市场的上涨发生在这样一种背景下：上周末美伊会谈并未达成和平协议。相反，美国开始封锁霍尔木兹海峡，这可能会进一步扰乱全球石油供应。不过，市场对双方将重返谈判桌并达成协议仍抱有希望，使标普500指数又回到了接近历史最高位的水平。

“投资者显然是在穿越那段常说的低谷向前看，而且这也不难理解，因为总统表示他认为我们可能在本周末前达成协议，”罗森伯格写道。“不过，这种话我们以前也听过。”

他还提到，以色列和黎巴嫩也在进行外交会谈，尽管取得突破的可能性不大。

“无论如何，情况远没有上周末看起来那么黯淡，”罗森伯格补充道。

周三美股收盘，道琼斯工业平均指数微跌0.15%；标普500指数上涨0.8%，再创收盘新高；纳斯达克综合指数在连续10个交易日收涨后，又大涨了1.6%。

尽管市场焦点正从战争转移，华尔街仍需警惕其他风险。

“即便战争可能在降温，通胀却在升温，其中能源成本上升是主要推手，”亚德尼写道。“问题在于，这些成本会不会对核心通胀造成上行压力？”

他可是个坚定的看涨派。当然，亚德尼也提到了3月份的核心PPI数据，本周公布的该数据比此前担忧的要温和。

亚德尼写道：“在我们‘咆哮的2020年代’这一基准情景预测中，强劲的生产率提升将在2026年使单位劳动力成本保持在较低水平。”他补充说：“此外，去年关税冲击影响逐渐消退，以及租金通胀持续放缓，也应该有助于在未来几个月抵消能源冲击的影响。”

这才像多头的观点。