市场日评 | 债券市场(04/16)
债券市场日评
公开市场方面，央行公告称，4月16日以固定利率、数量招标方式开展了5亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量5亿元，中标量5亿元。Wind数据显示，当日5亿元逆回购到期，据此计算，当日完全对冲到期量。
短融
今日资金宽松。二、三季度交投活跃。月底到期好名字成交在1.40-1.48，基金、理财主力配置，保险偶有参与。下沉资质的6D 25西安高新 1.5位置券商资管买入。二季度到期好名字1.44-1.50成交，基金有出有收，银行主力卖出，保险和信托偶有买入。71D 26伊利实业 1.47位置成交，依旧是银行供给多量，基金买入。三季度到期好名字1.46-1.50 成交，基金参与双边，理财参与配置。91D 25上海华谊 1.49成交，基金之间易手。166D 26国能资本 1.495位置成交，银行融出，基金买入。年底到期交投依旧清淡，基金参与双边，银行卖出。253D 26福耀玻璃 1.53信托买入。
中票
今日中票交投情绪延续昨日，AAA好名字围绕估值及估值加点成交。基金和银行积极参与双边，保险参与买入。1-3Y成交情绪延续昨日，估值~估值+2.00bp位置成交，银行和基金参与双边，理财参与买入。1.86Y 25汇金 1.6425(估值-0.50bp)成交，银行之间易手。2.15Y 25京国资 1.69(估值+1.00bp)位置银行卖出多量，基金和券商自营配置。长久期方面，3-5Y好名字围绕估值~估值+2.00bp成交，买盘类型丰富，银行、基金和保险都有配置，券商资管偶有买入。3.92Y(休2) 25南电 1.74（估值+1.50bp）位置券商自营出给银行。4.26Y(休2) 25电网MTN011 1.79(估值-0.90bp)成交，银行出给基金。10Y保险依旧是主力买盘，银行也参与买入。新发10Y 26深投控溢价2.25成交，券商自营易手给保险。永续中票围绕估值成交，基金持续有收，券商自营买出多量。
公司债
今日公司债市场交投活跃，年内及1-3y为今日重点交投区间，各类型机构均有参与。年内私募债成交最为活跃，多家理财积极参与；如342D靖投在估值-0.5bp 1.65位置，201D抚州在估值-0.5bp 1.62位置，93D漯投在估值-3bp 1.71位置皆被理财收入囊中；138D通新在估值-2bp 1.56位置理财间易手。1-3Y可质押公司债成交在估值-3bp到估值+0.5bp区间内，2.92Y深港在估值1.735位置成交多笔，基金参与双边，保险参与买入；1.86Y建材在估值1.67位置成交，基金买入，券商自营买入；2.53Y金投在估值-1bp 1.82位置保险间完成持仓转移。3-5Y公司债成交中，4.94YCHNG在估值+1bp附近 1.8025位置成交多笔，基金和券商自营的供给之下，皆被基金收入囊中；3.25Y陕煤在估值-1bp 1.80位置成交，3.24Y恒健在估值-1.5bp附近 1.715位置皆被基金买入。长端方面，9.96YCHNG在估值2.165位置成交，9.91Y两产同样在估值附近2.37位置，受到基金关注。
银行债
今日银行债市场依旧成交火热，全天收益随期货持续震荡。年内大行二级成交在1.51-1.52，信托主力参与配置，保险，农商行资管也有参与；年内永续成交在1.505-1.51，基金和券商自营皆有参与。3Y大行二级成交在1.735-1.745区间，保险大量配置，基金亦有参与；大行永续成交在1.75-1.76区间，券商资管和券商自营主力参与。5Y非免税大行二级收益开盘成交在1.9825，估值-0.5bp附近位置，较上一交易日收盘下行0.25bp，随即一路震荡，尾盘成交在1.985位置；5Y非免税大行永续开盘成交在1.9825，估值附近，截止收盘成交在1.985位置。10Y大行二级成交在2.24-2.25区间内，券商，保险。基金皆入场参与配置。新发TLAC仍成交活跃，各期限皆被基金关注，券商自营关注。商金方面，短商金收到基金关注大量购入，如36D民生银行在估值+0.5bp位置1.36成交多笔；32D光大银行和32D恒丰银行皆在估值-1位置成交。
今日资金宽松。现券市场交投情绪较昨日有所转淡。整体收益震荡向上。短融交投延续上半周，二、三季度较为活跃。银行、理财和基金积极参与双边。中票围绕估值加点附近成交，银行、基金参与双边，主导定价，保险和券商资管参与买入。城投债和产业债交投积极，多数收益下行，基金和理财主力参与。
■央行公告称，4月16日以固定利率、数量招标方式开展了5亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量5亿元，中标量5亿元。Wind数据显示，当日5亿元逆回购到期，据此计算，当日完全对冲到期量。
今日央行公开市场操作完全对冲到期量。国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.25%报112.630元，10年期主力合约跌0.01%报108.560元，5年期主力合约涨0.02%报106.165元，2年期主力合约持平于102.548元。
按交易成交活跃度排序：
30年国债主要由券商、股份行、农商行卖出，券商、股份行、农商行买入。
10年国债主要由券商、股份行、农商行卖出，券商、股份行、农商行买入。
10年国开主要由农商行、股份行、券商卖出，农商行、股份行、券商买入。
0-3年国债主要由城商行、券商、股份行卖出，农商行、基金、券商买入。
0-3年国开主要由城商行、券商、基金卖出，基金、股份行、保险公司买入。
5-7年国债主要由券商、股份行、农商行卖出，券商、股份行、农商行买入。
5-7年国开主要由券商、农商行、城商行卖出，券商、股份行、基金买入。
农发主要由城商行、股份行、券商卖出，券商、农商行、股份行买入。
本日成交活跃度排名前五债券：
超长国债：2500006、2500002、260002、230023、2400001
10Y国债：250022、250016、260007、260005、250011
10Y国开：260205、250220、250215、230210、250210
5-7Y：250025、220205、250218、250208、220220
0-3Y：260004、250423、250313、250413、230203
■ 新债发行：
无
■ 重要数据
无
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