行业专家访谈摘要:互联网市场光模块竞争格局,26年大部分项目将采用硅光方案

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访谈时间：2026年4月|    访谈对象：前任新华三专家

一、光模块市场结构与价格趋势

1、产品代际节奏：

800G：2026年成为市场主流，需求大幅增长，预计采购量达 2000万个。

1.6T：2026年底仅小范围验证，无法大规模商用；预计 2027年开始商业化，但初期规模有限。

400G：需求下降至数百万级别，主要来自二线厂商及国产替代项目；智能计算中心对400G采购需求仍在大规模增长。

2026年400G+800G总需求量约3000万片。

2、价格动态：

2026年800G光模块价格大幅下滑，已接近成本底线，进一步降价空间有限。

70mW激光器市场价格与100G EML相近，约5-6美元。

150mW激光器售价约为70mW的1.7倍，未来有望降至 1.2倍。

CPO单体器件报价约70美元，完整模组售价约 600美元（毛利率约100%），制造成本约200多美元。CW器件单个售价可达 20美元（8个160美元）。

二、技术路线与竞争格局

1、硅光 vs. EML：

硅光方案价格已接近多模方案，EML在价格竞争中处于劣势。

2026年大部分招标项目将采用硅光方案。

EML发光功率约1dB，CW激光器可达20dB。800G应用中EML使用量是硅光的4倍，但硅光正侵占EML份额。

国内100G EML替代进展缓慢，成都部分公司有成果但整体慢。

2、CW激光器优势：

速率无关（支持400G/800G/1.6T），无需随速率升级产线。

800G应用中EML需8个独立单元，硅光可大幅减少激光器数量。

未来可能用150mW实现一分八配置，成本为70mW的1.5-1.7倍，目标降至1.2倍以下。

3、LPO与NPO：

LPO存在延迟贡献极低、错误率控制、兼容性等问题，行业领军企业持谨慎态度，缺乏大规模采购意愿。

NPO：行业领先企业聚焦112G产品，2026年有望成为NPO商业化元年，预计今年有数十台样机投入市场。

NPO成本主要来自NRE、定制化、人力、装配（占70-80%），物料清单仅占20-30%。driver和TIA芯片成本占比仅2-3%。

4、SerDes技术：

国际领先国内2-3年，国际已稳定量产100G并向200G推进，国内仍处初步验证阶段。本土100G SerDes预计2026下半年或年底可靠性提升，目前仅为备用选择。

国内SerDes预计2027年进入100G规模化应用，届时将支撑800G大规模部署。

112G SerDes预计2026年底达到商业化成熟水平。

部分GPU芯片仍用56G SerDes，需通过gearbox转换，限制带宽于800G。

三、网络架构演进（scale-up vs. scale-out）

1、资本支出方向：未来几年国内云服务商重点投资 scale-out，scale-up及NPO光学技术仍处早期验证阶段。NV72产品已整合scale-up理念，但主要用铜缆，光学方案未大规模商用。

2、光模块配比：

16卡规模：光模块需求与扩展网络规模相当。

超过300卡：需构建两层或更多层网络，光模块需求比例从1:4 增至 1:8。

3、带宽与端口：

scale-up域端口可能从单端口向多端口演进。400G需8个端口，800G可能只需4个端口。

密度上限在800G-1.6T之间。

四、芯片供应与采购策略

DSP芯片：供应严重短缺，北美市场需求旺盛且价格高，供应商优先满足北美，加剧国内紧张。国内800G需求达数百万片，全年总需求约2000万片。采购策略从每季度滚动招标可能增加额外招标。

磷化铟基板：供应缺口相对可控。

五、业务趋势与新技术

1、训练 vs. 推理：

推理业务预计未来两年增长2-3倍，训练业务可能持平或下降。

推理模型实际应用只需少量计算资源或小规模集群，可通过虚拟化部署。

2、CXL技术：

CXL内存池化显著降低延迟，适用于高响应要求的推理场景。相比传统以太网/IB协议栈，能精确定位数据块，避免跨设备通信开销。

国内云服务商可能增加对CXL（如UALink）的投资，因PCIe Gen6依赖海外（微芯）且国内技术能力不足。

3、扁平化垂直扩展网络：

目标减少网络跳跃次数（单跳约3ms，DSP处理仅100μs）。

实现方案：升级更高带宽节点（如512口→1000口）或采用NPO技术。

免责声明：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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