【解盘晚餐】 一周市场综述——有矛有盾 犹豫中缓步攀高

一周市场综述

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有矛有盾 

犹豫中缓步攀高

本周市场缓步上行，上证指数站上四千点，创业板指数更是创出反弹新高，回想两三周前投资者的担忧与恐慌，正是完美验证了“悲观者正确、乐观者收获”的投资至理名言。  

与此同时美股11连阳，标普500与纳斯达克指数创出历史新高，全球大部分资本市场都逐步收复三月中东引发的恐慌失地，回顾历史，从恐慌到脱敏，每次都是挖坑、填坑，当大部分人说起“这次不一样”时，也许就是把握机遇的时机。  

现在，指数在投资者的将信将疑中缓步走高，市场在犹豫中发展，随着年报与季报的全面披露，A股的韧性也更加清晰。  

科技为矛、红利为盾，光、电、算、储随着AI的大发展不断走高，增速喜人；而传统行业虽然增速有限，但金融、周期的分红率大量都在30%以上，很多央国企更是高达70%的分红率，股息率4%以上的权重股不在少数，他们减缓了指数大幅回落的空间，让我们相信A股慢牛在路上，保持信心与耐心。  

本轮牛市的三大要素，美元走弱、政策支持和AI技术革新，目前来看依然存在，虽然过程有波折，但方向依然没变，每一次大震荡都是投资者对于牛市信心的考验，投资盈利从来不容易，眼光与定力缺一不可，在犹豫中抓好扶手才能跟上这辆A股的慢牛大巴。

最后祝大家投资路上一帆风顺  买卖同源 知行合一！

到今天4月17号，我们要提示一个点：很多人在过去两周情绪很高，尤其是一些强势品种，但大家别忘了，从财报和一季报的情况来看，过了4月20号以后，一批业绩较差的报表就要集中出来了。所以也别太乐观，另一面对应的就是会有不少股票要大跌。

从昨天白酒龙头的财报来看，目前我看到的几点很明确：一是消费整体偏弱，内需相关的公司都要小心，尤其是还没出财报的；二是和内需相关的上下游企业表现也不佳。最近财报表现好的公司基本就两个特征：一个是和AI关联度高，一个是和出口关联度高。等这些公司都披露完毕，大概到4月底、五一前后，市场可能又会出现一波机会，但那一波我相信会有风格切换，到时候我们再跟大家聊具体策略。

总体来看，市场在4050附近出现震荡在所难免，因为前期两个低点都在这个位置附近，有不少资金被套牢，所以一定会有反复。这个阶段大家要做好准备，高位品种不要再追了，这两天再追已经没有意义。储能、光模块这些，我觉得可以开始考虑逐步减仓，可能略微早一点，但提前准备总是没错的。低位板块也别急着抄底，等利空出尽，或许会有更好的修复机会。

更多内容我们在周末的《炜炜道来》跟大家分享。财报方面，周末我们会聊几家之前梳理过的公司，包括家电、公用事业，还有一直没聊的保险。这两天保险板块持续下跌，我们找机会聊聊保险的财报。整体来看，保险去年四季度和今年一季度表现偏弱，等业绩公布完，我们会重新做评估。