4月17日 | 海丝投资市场日报

截至收盘，上证指数报 4051.43 点，跌 0.10%；深证成指报 14885.42 点，涨 0.60%；创业板指领涨，报 3678.29 点，涨 1.43%。两市成交额 24256 亿元，较上一日放量 839 亿元。

核心盘面特征：成长风格领涨，创业板指续刷近 11 年新高，深成指震荡刷新阶段高点。全市场 2390 家上涨、2982 家下跌、124 家平盘，热点集中于赛道股。成交额再破 2.4 万亿，北向资金净流入，市场交投活跃度提升。

截至收盘，恒生指数报 26160.33 点，跌 0.89%；恒生国企指数报 8845.02 点，跌 0.67%；恒生科技指数领跌，报 5042.68 点，跌 0.97%。港股全日总成交额 2380.42 亿港元，较上一日减少 1730.58 亿港元。

核心盘面特征：科技成长回调，恒生科技指数回落至 5000 点附近，互联网、生物医药、新能源板块集体走弱。美团、药明康德、腾讯等领跌，光通信、银行少数板块逆势走强，赚钱效应稀缺。交投活跃度回落，南向资金逆势净流入超 170 亿港元，市场短期情绪偏谨慎。

国债期货：2 年期主力合约涨 0.03%、5 年期涨 0.06%、10 年期涨 0.15%；30 年期主力合约涨 0.67%，长端大幅领涨。

现券收益率：10 年期国债活跃券下行 0.8bp 至 1.766%，30 年期国债下行 2.1bp 至 2.257%；国开、农发等利率债收益率普遍下行，长端表现更优。

信用债：AAA 级各期限信用债、城投债、产业债多数小幅上行，同业存单收益率维持低位；中证转债指数涨 0.85%，同步走强。

资金面：央行公开市场净投放 1985 亿元，DR001 维持 1.18% 低位，流动性显著宽松。 ・ 成交：银行间与交易所债市交投活跃，利率债与信用债成交放量。

核心盘面分析：央行大额净投放、资金面极度宽松支撑债市；A 股分化引发资金避险回流；特别国债供给预期缓解，提振长债情绪。

新能源、农产品、集运欧线领涨，黑色震荡分化，有色、贵金属、能源多数走弱，呈现“局部强势、整体偏弱”格局。

截至收盘：

• 贵金属： 沪银跌逾 1%，沪金微跌。

• 有色 / 新能源： 沪铝涨近 1%，沪铅跌近 1%；碳酸锂涨超 2% 领涨新能源板块；沪铜微跌、沪锡微跌。

• 能源化工： 纯碱偏强震荡、尿素涨超 2%、甲醇涨超 1%；原油微涨、沥青偏强震荡。

• 黑色系： 铁矿石微涨，焦煤平盘、焦炭微跌；螺纹、热卷小幅收涨；玻璃涨 1.5%。

• 农产品： 生猪涨超 2% 领涨，鸡蛋涨超 1%；棕榈油涨超 1%，菜油偏强震荡；玉米、淀粉窄幅震荡

• 其他： 集运欧线涨超 6%，表现亮眼。