光模块市场信息更新纪要

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一、核心内容

2026-2027年全球800G/1.6T光模块供需、价格走势、XPO/OCS/CPO技术路线及云厂商采购格局。

二、全球光模块市场供需预测

（一）整体供需规模（单位：万台）

（二）供需缺口核心原因

2026年1.6T光模块出货量仅为需求的60%，主要受EML芯片、光隔离器、光学滤波器三大核心组件供应短缺制约，该瓶颈预计2027年逐步缓解。

三、主要云厂商2026年采购需求拆分

（一）1.6T光模块（合计约2500万台）

NVIDIA：约1500万台（全球最大采购方）。

Google：约1000万台。

（二）800G光模块（合计约4550万台）

Meta：约1400万台。

Amazon AWS：700-800万台。

Oracle：约700万台。

NVIDIA：约500万台。

Google：约500万台。

Microsoft：300-400万台。

四、光模块及光芯片价格走势

（一）光模块价格与降幅预测

（二）光芯片价格走势

100GEML芯片：已从5美元上涨至7美元，后续仍有上涨空间。

200GEML芯片：当前价格为20-25美元。

五、新兴技术路线市场趋势

（一）XPO（超高密度可插拔光学）

产品形态：OFC2026发布的12.8TXPO方案由8个1.6T光模块集成。

应用限制：功耗过高，必须采用液冷散热，仅适用于机架内部连接。

市场前景：云服务商（CSPs）普遍更倾向于CPO（共封装光学）和NPO（近场封装光学）方案，XPO应用空间有限。

（二）OCS（光电路交换）

2026E全球需求

约1.8万台。

Google：约1.2万台（自研）+0.6万台（外包给Coherent、Lumentum）。

Oracle：约2000台。

其他云厂商：处于技术洽谈阶段。

2027E全球需求

约4万台，其中Google占比约75%（3万台）。

技术应用

NVIDIA下一代"蜻蜓"架构将采用OCS+CPO混搭方案，CPO用于机柜内互联，OCS用于机柜外互联，构建双层全光网络。

六、核心结论

1.2026年光模块市场呈现"800G供需基本平衡、1.6T严重短缺"的格局，核心瓶颈在光芯片及无源组件。

2.光模块价格进入稳步下降通道，1.6T产品因良率提升，2027年降价幅度将超过800G。

3.技术路线上，CPO/NPO是云厂商长期首选，XPO因功耗问题应用受限；OCS目前由Google主导，未来将与CPO协同发展。

4.NVIDIA和Google是1.6T光模块的核心驱动力，Meta则是800G光模块的最大采购方。

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