2.4 万亿市场背后:生物医药产业链全景图

2026年全国两会政府工作报告中，

生物医药产业首次被明确列为国家层面的“新兴支柱产业”

与集成电路、航空航天、低空经济等战略产业并列。 

整体看，我国生物医药行业正围绕创新驱动、体系协同、

国际拓展等方向加速谋划。

其中生物医药领域又可以分拆为多个细分：

比如生物医药领域可以细分为：

干细胞、血制品、疫苗、重组蛋白、靶向药物、体外诊断试剂等

而医疗卫生又可以细分：

精准医疗、糖尿病诊疗、医疗服务、

肿瘤诊疗、口腔医疗、眼科诊疗、

互联网医疗、医药服务外包、体外诊断、医药商业等

医疗器械里又包含：医疗影像设备和高耗材

医疗服务市场是一个庞大的生态圈

参与方包括患者、医院、医生、药企、保险和政府相互之间关系错综复杂

从供需的角度来看，患者和保险处于医疗服务市场的需求端

患者是医疗服务的核心需求方，保险是辅助需求方

医院、医生、药企处于医疗服务市场的供给端

提供医疗服务的医院和医生是医疗服务的核心供给方

提供药品的药企属于辅助供给方

医疗服务生态中的本质关系是：

核心需求方患者和核心供给方医院和医生之间的关系。

在我国，医疗服务行业具有一定的社会公益事业性质

政府对医疗服务行业进行补贴扶持和严格管控

以实现其预防和医治疾病、保障全民身体健康

提高全民身体素质的社会基本功能

我国医疗卫生服务业的运行主体是各级各类医疗卫生机构，

包括医院、专业公共卫生机构、基础医疗卫生机构，

其中大型医院是我国医疗服务体系的绝对主力。

医疗服务产业链的上游包括：

医药研发、制药业、医疗设备/耗材制造商等产品提供商

下游为最终需求方--患者

中间环节包括医药流通企业和医疗保险机构等支付方

在整个产业链中，医疗卫生机构处于产业链的核心位置

对于上下游都具有极强的议价能力。

随着国民经济的不断发展，我国卫生消费市场快速增长。

上述图片内容如果仔细看+动脑思考，还是会有所发现的，

其中：医疗保健、医药流通、医药批发的营收大，

但是产品的毛利却不高，说明护城河相对而言较窄的

而生物制药、医疗器械、以及化学制剂

整体的营收还没起来但是毛利率是超过50%的，

说明又增长潜力和挣钱的潜力集中在这里，所以并不需要都关注

另一个角度国家把生物医药产业列为国家层面的“新兴支柱产业”

这不是普通的行业政策，这是一个积极的信号——中国生物医药产业

经过十年摸爬滚打，也要从"跟随者"变成了"竞争者"。

2025 年，整个市场规模达到2.5 万亿元。

但看这个产业的真正机会，是藏在你看不见的地方。

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 一、上游：卡脖子的地方，也是机会最大的地方

很多人看生物医药，盯着的是创新药、是 PD-1、还是 CAR-T。

但真正赚钱的，往往是上游。先看两组数据：

制剂机械专利 5035 件，位居产业链上游首位。

柱色谱法相关专利 1783 个，这是化学药、生物制品成分检测与纯度分析的核心技术。

这两个数字中国在药品制剂装备领域，已经积累了足够的技术沉淀。

有个朋友在苏州做生物反应器，去年营收翻了 3 倍。

他说："你们都在赌哪款药能成，我在赌整个行业会增长。

这就是上游的逻辑——不赌单品，赌赛道。

不同品类对应的上游设备与耗材原料形成了差异化的支撑体系，其技术成熟度与供应稳定性直接决定了中游生产的效率、品质与成本控制能力。

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二、中游：三大品类的差异化竞争

中游是生物医药产业链的核心转化层。

这里分三大块：化学药、生物制品、中药。

每一块的玩法都不一样

 化学药：肿瘤是主战场

化学药领域的专利布局呈现显著的肿瘤导向特征

肿瘤诊疗产业链由三部分构成

上游为抗肿瘤药物及肿瘤诊断治疗器械生产

中游为肿瘤医疗服务

下游为肿瘤医疗服务支付方

肿瘤药物包括化疗药物、抗肿瘤靶向药物

抗肿瘤中成药以及辅助用药等

肿瘤诊断治疗器械主要包括

影像设备及体外诊断试剂耗材

肿瘤治疗器械主要为肿瘤放射治疗设备

肿瘤医疗服务主要包括手术治疗、放疗、化疗以及姑息治疗

参与的医疗机构包括综合医院肿瘤专科

肿瘤专科医院、第三方放疗中心等

除此之外，近年来随着技术进步而发展起来的

互联网肿瘤治疗生态也呈现出许多商业模式

肿瘤环节专利总数达12278 件，占据化学药中游专利布局的核心地位。

这意味着中国在抗肿瘤化学药领域，已经形成了深厚的技术沉淀。

带量采购之后，仿制药的日子不好过。但创新药占比已经提升到35%，对应规模超840 亿元。

 生物制品：融合蛋白是核心引擎

生物制品领域的专利布局高度集中于融合蛋白

这个环节的专利总数达2813 件

融合蛋白凭借多靶点协同作用、高特异性等优势

在肿瘤免疫、眼科疾病等领域展现出广阔应用前景

国内企业已经实现从专利跟随到自主创新的跨越

瑅盛生物作为国内 TCR 融合蛋白领域的领军企业，

突破国际专利壁垒，构建了自主知识产权的 TCR 药物研发平台。

中药：传统炮制现代化

中药的技术布局呈现"传统炮制现代化、经典名方创新化"的特征。

核心集中于中药提取工艺优化、质量控制体系构建。

在经典名方开发领域，专利布局聚焦剂型改良与适应症拓展。

通过现代制药技术将传统汤剂、丸剂转化为新剂型，提升用药便捷性与生物利用度。

同时依托临床研究专利挖掘新的治疗方向，推动中药从"经验医学"向"循证医学"转型。

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三、下游：数字化正在重塑流通

药品流通环节正在经历一场革命。

从传统渠道向数字化 + 冷链化转型。

链接物流基地、基层医疗机构、零售医院等主体，

减少中间环节，降低药品价格。

线上零售实现电子处方系统审核秒级响应。

通过数据驱动实现供需精准匹配。

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 四、重点企业：三家公司的产业链密码

 恒瑞医药：研发驱动

作为国内创新药领域的标杆企业，

恒瑞医药以"研发驱动、全球布局"为核心战略。

"A+H"双平台格局为全球化发展注入资本动力。

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 药明康德：赋能者

药明康德是全球领先的全面综合型 CXO 龙头。

成立于 2000 年，以开放式、全方位、

一体化的医药研发服务平台为核心。整个行业的研发需求在爆发。

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 君实生物：临床需求导向

君实生物是国内肿瘤免疫治疗领域的创新标杆。

核心产品特瑞普利单抗注射液（商品名：拓益®）

已构建丰富的适应症矩阵。

目前国内抗 PD-1 单抗以静脉输注为主，存在输注耗时长、患者就医频次高、出行成本高等问题。

君实生物的皮下制剂可显著提升用药便捷性，减少患者就医负担。

这就是临床未被满足的需求

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五、产业集群：区域格局已定

全国生物医药产业 2024 年规上企业突破1.2 万家

区域贡献上，长三角、粤港澳大湾区、京津冀三大集群贡献70%产值。

集聚超六成企业，形成研发 - 生产 - 流通全链条生态。

纵观我国生物医药产业链全景：

 上游：设备原料支撑与专利技术沉淀

中游：三大品类差异化的工艺创新与专利转化

下游：智慧化流通网络的迭代升级

全链条已形成"技术赋能、集群协同、企业引领"的高质量发展格局。

2026 年，中国生物医药产业实现历史性跨越。

行业发展从"规模扩张"向"质量提升"转型。

创新成果持续爆发、产业竞争力不断增强、市场空间持续拓宽。

下一个十年，中国生物医药能从"创新驱动"到"全球领跑"吗？

我觉得可以。但前提是——

我们要继续投研发，继续保护知识产权，继续让真正做创新的人赚到钱。

撰稿人 | 大成有财

责任编辑 | 邵丽竹

审核人 | 何发

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