反复拉扯,市场已脱敏

市场表现

市场增量震荡，成交2.6万亿。结构上商业航天表现较好，本周五中国航天日，国家航天局将发布商业航天相关扶持政策，下周二长征十乙运载火箭首飞并验证海上网系回收技术。

美伊谈判

这几天关于美伊谈判是不断出现的反复拉扯，连万斯去不去都能拉扯3个回合，市场对这些新闻感到疲惫，实际上也已脱敏，既然双方都打不下去，拉扯也只是为了争取更好的条件，而不是为了继续打。

立讯光模块

立讯精密交流中提到其800G和1.6T光模块在国内外客户进展顺利，将成为未来成长核心动能。这有点影响光模块短期情绪了。

英维克

一季度营收11.75亿元，+26%，利润866万，-82%。主要原因是大举扩充产能，财务费用增加。管理层指引Q2起液冷产品集中交付，毛利率和净利率将修复。虽然有点道理，不过近期预期太高，还是需要调整一下。英维克2026年谷歌订单20-30亿元，抓哟为CDU、冷板等核心组件，占谷歌液冷设备约25%供应份额。除了谷歌，英维克还有英伟达的订单约15亿元。