＂反内卷＂与需求共振 有机硅市场全线走强 DMC涨300~500元/吨

2026年4月中下旬，有"工业味精"之称的有机硅市场全线走强。国内主流二甲基环硅氧烷混合环体（DMC）平均价格上涨300至500元/吨，107胶、二甲基硅油价格也同步上调200元左右。截至4月20日，有机硅DMC最新价格14500元/吨，较3月初的14052元/吨稳步抬升。更值得关注的是，多家头部企业采取封盘操作，惜售情绪浓厚，市场供应紧张态势持续发酵。

供给端：行业协同减产，海外产能退出加速

此轮价格走强的核心驱动力来自供给端。自2025年11月以来，国内有机硅行业已连续召开六次会议，核心议题围绕修复利润展开。2026年2月底在宁波召开的有机硅高质量发展大会上，行业将整体减排比例从30%上调至35%，从源头收缩了有效供给。进入4月，山东风向标厂在内的五大单体企业采取封盘操作，鲁西化工DMC封盘不报。

2026年国内有机硅产能几乎没有新增，仅少量规划将在2027年落地，加之龙头企业主动减产，库存处于低位，市场已从此前的供过于求逐步转向供需紧平衡状态。海外方面，全球化工巨头陶氏将于2026年年中起逐步关闭英国工厂的14.5万吨/年DMC产能，预计2027年底前完成退出，其产能调整正不断加剧全球有机硅供应紧张态势。

与此同时，信越化学宣布自2026年5月1日起将对有机硅产品在日本及全球范围内上调10%或以上，瓦克化学年内已两次提价，海外龙头密集涨价为国内市场挺价提供了外部参照。

需求端：新能源与AI算力引领新增长

在供给端收紧的同时，需求端呈现"传统刚需稳固、新兴需求持续放量"的格局。2025年有机硅中间体表观消费量达201万吨，同比增长10.68%。传统建筑领域占比持续下滑，而光伏、新能源汽车、AI算力液冷等新兴领域成为需求增量主力。AI算力爆发带动数据中心液冷需求，人形机器人仿真皮肤、有机硅皮革等全新应用领域也在加速拓展。

从下游库存周期来看，经过一季度消耗，下游厂商库存已降至年内低位，补库需求正在升温，预计月底有望迎来集中释放，为价格提供进一步支撑。

企业业绩：盈利拐点确立

价格回暖已直接反映在相关上市公司的业绩上。东岳硅材2026年一季度预计实现归母净利润1.83亿至2.03亿元，同比增长397%至451%。4月7日，有机硅板块在A股市场表现亮眼，板块整体上涨近5%，东岳硅材20CM涨停，新安股份、恒星科技、合盛硅业等多只个股涨停。

行业展望：结构性改善趋势有望延续

业内人士认为，当前有机硅市场处于"成本端底部托底、供给端持续优化、需求端稳步增长"的态势，行业正从过去"内卷"式竞争逐步转向有序发展。不过，部分风险因素也值得关注。2026年4月1日起，初级形态聚硅氧烷出口退税政策正式取消，叠加前期部分海外客户的"抢出口"行为，二季度出口订单或面临阶段性回落压力。欧洲天然气价格波动仍可能影响当地产能退出节奏，而国内龙头企业若在利润改善后调整排产计划，也将影响供给格局。

综合来看，有机硅行业盈利修复的逻辑正在兑现，价格上行空间仍有赖于需求兑现节奏、出口订单变化及企业挺价执行力度等多重因素的动态平衡。