并购案例98-华勤技术并购易路达
1️⃣2024年7月11日，意向签署：华勤技术董事会审议通过，与易路达方面签署《投资意向书》，首次披露拟以28.5亿港元收购易路达控股80%的股份。
2️⃣2024年9月26日，协议落定：完成尽职调查后，华勤技术通过境外全资子公司与易路达方面正式签署《股份买卖协议》，最终交易对价保持不变。
3️⃣2024年12月13日，（核心步骤） 并购正式完成：华勤技术公告，已取得全部境内外审批及备案，并完成股权转让款的支付。此步骤标志着交易所有法律和财务手续完毕，华勤技术正式取得易路达控股80%的控制权，并购完成。
🏢 并购背景与战略意图
这次并购是华勤技术在特定发展阶段，结合行业趋势做出的战略选择。
1️⃣拓展业务边界：华勤技术是全球知名的智能产品ODM（原始设计制造）厂商，产品线覆盖智能手机、笔记本电脑等。收购易路达这类专业的电声产品制造商，有助于公司快速切入市场空间广阔的声学硬件赛道，完善其在智能穿戴领域的产品布局。
2️⃣获取优质客户资源：易路达控股的全资子公司是苹果公司Beats耳机的代工供应商之一，已连续多年入选苹果供应商名单。通过此次收购，华勤技术能够间接融入苹果供应链体系，接触到国际一线品牌客户，提升自身在产业链中的地位。
3️⃣战略协同与垂直整合：华勤技术具备强大的整机研发和规模化制造能力，而易路达在音频领域拥有深厚的技术积累。双方结合可实现优势互补，华勤技术有望通过其自动化与精密制造能力为易路达赋能，提升整体竞争力。
📈 后续发展与整合
并购完成后，双方进入了业务整合阶段，以期实现协同效应。
1️⃣迅速进入深度合作：根据华勤技术在2025年1月的披露，交割完成后双方已迅速进入深度合作阶段。华勤技术的加入增强了北美大客户对易路达的信心，促进了新项目的获取。
2️⃣业绩承诺与展望：交易包含业绩对赌条款，卖方的创始方向华勤技术承诺，易路达控股在2024年至2026年的三年累计税后净利润将不低于7.5亿港元。这为并购后的业绩贡献提供了预期。
3️⃣潜在风险与应对：华勤技术在公告中也提示了并购整合、商誉减值及汇率波动等风险。公司表示将通过加强内部治理、利用外汇套期保值工具等方式进行应对。
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