WEEK 16 | 鑫亚集运·航运市场实时资讯—东南亚航线

WEEK 16 |鑫亚集运·航运市场实时资讯—东南亚航线

WEEK 16 | Sunya Global Logistics·Real-time Shipping Market Information

近日，达飞轮船旗下新航线NT8的首航船“CNC JAGUAR”轮顺利靠泊广州港南沙港区二期码头，标志着一条连接中国北方、华南及泰国核心港口的国际集装箱新通道正式投入运营。该航线的开通是广州港与达飞集团在亚洲区域内航线网络布局上的重要协同成果，进一步提升了南沙港区作为华南地区外贸枢纽港的辐射能力，为粤港澳大湾区与东南亚之间的贸易往来提供了更加便捷的物流支撑。

根据航线规划，NT8航线的挂靠港序为：天津—大连—青岛—香港—蛇口—林查班—香港—南沙—天津。依托南沙港区优良的深水泊位条件、高效的装卸作业能力以及完善的配套服务体系，该航线构建起“中国北方港口—泰国林查班—广州南沙”的高效闭环物流通道，显著增强了南沙港区在东南亚航线网络中的密度与服务水平。

广州港方面表示，NT8航线的开通不仅为华南地区企业拓展海外市场提供了更便捷的出海通道，同时也为泰国原产的生鲜水果、橡胶木、大米等货物进入华南市场搭建了一条快速直达的贸易桥梁。此举将有助于促进中国与泰国之间的双向贸易流通，提升区域供应链的运作效率。

据Alphaliner分析师消息，德国航运巨头赫伯罗特已将其在印度港口及物流企业JM Baxi ports and logistics（简称Baxi）的持股比例提升至50%。此次增持是赫伯罗特深耕印度这一关键增长市场的最新举措。

回顾赫伯罗特在Baxi的投资历程，该公司于2023年初首次从美国贝恩资本手中收购Baxi约35%的股份，随后通过追加投资将持股比例提高至40%。最新的股权增长伴随着Baxi内部业务结构的重组——该印度集 团将其集装箱业务拆分，成立了一家名为JM Baxi Container Holdings Private Limited的新实体。赫伯罗特通过其全资子公司HL Terminal Holding BV持有该新集装箱实体49%的股权，并通过获得董事会多数席位实现了有效控制。根据规划，赫伯罗特未来还将进一步将持股比例提升至51%。在非集装箱业务板块，赫伯罗特同样持有49%的股份。

Baxi旗下的集装箱码头网络覆盖印度多个重要港口，包括坎德拉、霍尔迪亚、维沙卡帕特南及杜蒂戈林。事实上，赫伯罗特近期已与印度政府签署了一系列合作意向书，旨在深化其在该全球增速最快的航运市场之一的业务布局。赫伯罗特首席执行官Rolf Habben Jansen曾公开表示，印度是全球贸易中最重要的增长市场之一，也是赫伯罗特的关键战略合作伙伴。

按照赫伯罗特的规划，到2030年，其与印度相关的业务量将提升至约300万标准箱。这一目标是赫伯罗特在主要新兴市场扩张战略的重要组成部分，旨在巩固其在全球集装箱贸易中的领先地位。

根据Alphaliner最新数据，赫伯罗特目前在全球班轮公司运力排名中位列第五，运营船舶286艘，其中自有133艘、租入153艘，总运力约238.4万标准箱。此外，该公司还持有58艘新造船订单，合计约47.7万标准箱的待交付运力。

近日，印尼国有控股公司印尼港口公司（Pelindo）旗下的印尼港口码头有限公司（PTK）公布数据显示，2025年其管理的32个码头共处理集装箱1330万标准箱，较2024年的1250万标准箱增长6.9%。PTK将业绩增长归功于印尼整体经济增长、工业化推进及全球贸易地位提升，国内托运人从散货运输转向集装箱运输也为业务增长提供了支撑。

数据显示，2025年PTK处理的集装箱中，67%（超890万标准箱）来自印尼国内沿海及岛内运输。近年来，PTK通过翻新港口码头、完善基础设施、购置岸桥及堆场设备，推动岛内贸易集装箱化，助力偏远岛屿 相关企业参与国际竞争。国际业务方面，2025年PTK国际货物吞吐量同比增长10.3%，达440万标准箱以上。其中，泗水特鲁克拉蒙码头（TLK）新增5项服务，国际集装箱吞吐量同比增长25%至38.26万标准箱，该港口全年吞吐量达283万标准箱，同比增长6%；三宝垄TPK Semarang对韩国、美国、日本和中国的货运量均实现增长。

作为印尼最大港口综合体，丹戎不碌港2025年吞吐量增长5.7%，达803万标准箱，受益于对华贸易增长及印尼的国际合作进展。2025年1月印尼加入金砖国家，9月与欧盟签署《全面经济伙伴关系协定》（IEU-CEPA），该协定预计2027年1月生效，将取消双方98.5%出口商品关税，助力印尼相关产品出口及吸引欧盟投资。业内人士表示，该协定标志着印尼从潜在经济体向绩效经济体转型，而印尼推动工业化、减少对初级产业依赖的举措，也进一步带动了集装箱运输需求。

为支撑业务增长，印尼近年来加大基础设施及物流网络投入，外国航运和物流企业也纷纷增加服务、扩大投资。与此同时，印尼多个港口正加速设备升级与扩建：丹戎不碌港卡利巴鲁码头扩建项目二期预计年底竣工，将新增150万标准箱年吞吐能力；新不碌集装箱码头一期（NPCT1）持续购置电动装卸设备，目标2030年碳排放量减少50%；TPK Koja码头引入超巴拿马型岸桥及电动龙门起重机，提升运营效率；雅加达国际集装箱码头（JICT）与三一重工合作，引入电动装卸设备；巴根当集装箱码头（BCT）也在扩充设备、延长运营时间，2025年其吞吐量达7.52万标准箱，同比增长4%。

在越南即将对燃油摩托车实施限制政策的背景下，一场围绕“电动两轮出行”的产业变局，正在加速上演。而这场变局中，一个关键外来者正在登场——来自中国台湾的电动摩托车制造商及换电网络运营商 Gogoro。

越南，是全球摩托车保有量最高的国家之一，每年销量超过300万辆，并保持稳定增长。但与此同时，河内和胡志明市已计划在今年逐步限制燃油摩托车的使用，这意味着，一个规模庞大的替代市场正在形成。

2026年3月27日，Gogoro CEO 姜家炜正式确认：公司将于年内进入胡志明市，并计划在第二季度启动试点运营。在分工上，Gogoro负责技术与产品设计，并正在开发专门针对越南市场的车型；而Castrol则承担市场推广与销售。这是一种典型的“技术输出 + 本地运营”的模式。Gogoro的核心竞争力，从来不只是车，而是“能源网络”。在中国台湾，其已建立超过2700个换电站，服务65万用户，每天完成约37万次电池更换。这一系统甚至进一步延伸，接入虚拟电厂，与城市电网进行协同调度。换句话说，它不仅是出行公司，更是一家能源科技公司。

从Gogoro的入场，到VinFast的生态扩张，再到Grab与Charge+的联盟，一个清晰的趋势正在浮现：电动车竞争，已经从“卖硬件”，转向“拼系统”。泰国—台湾合资电动车企业Aionex高管指出，未来竞争的核心，将是“车辆 + 数据 + 能源网络”的整合能力。车辆只是入口，真正的壁垒，是背后的能源与数据系统。

根据预测，到2031年，东南亚换电市场规模有望达到38.5亿美元。

2026年4月7日周二收盘，印尼盾即期汇率贬值0.41%，报17105盾兑1美元，创下历史最低纪录。前一交易日雅加达银行间美元即期汇率（JISDOR）为17092盾，当前汇率已明显偏离2026年国家预算假设的16500盾水平，今年以来盾价平均在16869盾附近。印尼盾持续走弱已对国家财政空间构成潜在压力。

同时，印尼通胀水平高于美国，加上美联储维持高利率、暂未降息，促使全球资金流向美国这类避险市场，进一步打压印尼盾。地缘冲突方面，中东局势紧张推高国际油价，而印尼作为石油净进口国，能源进口支出大幅增加，直接加剧盾价压力。

在全球不确定性上升的环境下，海外资本加速撤离新兴市场，转向美元资产，使得印尼盾等东南亚货币普遍承压。该经济学家指出，印尼盾对全球波动敏感度偏高，短期资金流动对汇率影响尤为明显。不过他认为，当前印尼盾所受压力仍属短期性质，但如果管理不当，可能引发破坏性投机行为，导致贬值加剧。

东南亚各国货币均受中东冲突影响，汇率波动差异主要来自贸易收支平衡、外债/GDP比率、外汇储备、支柱产业结构等基本面因素。

尽管近期有停火消息传出，油价有所回落，但他提醒市场，不确定性依然高企，相关利好仅为短期现象，印尼盾汇率仍将处于波动之中。

东南亚市场（2026年第16周至2026年第17周）