霍尔木兹海峡风云突变,东南亚电动车市场迎来“高光时刻”

2000万桶/日的原油运输动脉遭截断，每桶120美元的高油价预期下，东南亚的电动出行革命正在加速

当美伊谈判在伊斯兰堡破裂的消息传出，国际油价应声暴涨。4月13日，布伦特原油期货和WTI原油期货双双飙升近10%，一举突破100美元/桶的心理关口。而高盛的预测更令人心惊：如果霍尔木兹海峡再持续关闭一个月，布伦特原油均价全年可能超过100美元/桶；若关闭时间更长，第三季度均价甚至可能冲击120美元/桶。

这场风暴的中心，正是全球石油供应的咽喉要道——霍尔木兹海峡。据国际能源署（IEA）数据，2025年全年，该海峡日均运输原油及成品油约2000万桶，占全球海运石油贸易总量的25%，超70%的石油运往亚洲市场。如今，这条“大动脉”正被美军切段封锁。

油价飞涨的直接后果，正在东南亚这片摩托与汽车交织的土地上迅速显现。从曼谷的车展到雅加达的街头，从河内的摩托车流到胡志明市的通勤大军，消费者对燃油成本的敏感神经被彻底触动。一场由地缘政治引发的电动出行革命，正以前所未有的速度展开。

01 东南亚电动汽车：日系“堡垒”正在崩塌

泰国，这个被称为“亚洲底特律”的汽车制造重镇，正经历一场深刻的格局重塑。根据泰国工业联合会的数据，2025年泰国纯电动汽车销量达到12.03万辆，同比激增80%以上。中国品牌电动汽车以逾八成市场份额保持领先，比亚迪、上汽、长城等品牌在曼谷街头日益常见。电动出行的浪潮，已经不可逆转地席卷东南亚。

曼谷国际车展上的场景更具说服力。据当地媒体报道，中国品牌展区面积更大、展出汽车品类更多，现场观众纷纷体验试驾，部分展区前排起长队。展商普遍反映，其电动汽车和家用充电桩的销量出现了约70%至80%的大幅增长。泰国总理阿努廷更是亲自为电动车站台——他在近期驾驶着新购置的比亚迪纯电动汽车出行，并呼吁民众有条件就选择电动汽车。

消费者的选择正在发生实质性变化。曼谷市民阿奇塔·罗通家里已有一辆燃油车，此次观展希望选购一辆电动汽车用于接送孩子。“油价一直在涨，对于我们这些有孩子的家庭来说负担挺重的，”她说。在菲律宾马尼拉，一家中国新能源车经销店的销售人员称，3月店内的订单量出现飙升，“两周抵上以往一个月”。

印尼市场的表现同样令人瞩目。2025年，印尼纯电动汽车销量达到103,931辆，同比增长141%，电动化车型合计销量达175,144辆，占新车总销量的21.79%。上半年，中国品牌纯电动车在印尼的市场占比高达93%，比亚迪、上汽通用五菱、奇瑞等品牌表现突出。

越南则上演了另一番景象。本土车企VinFast以175,099辆的全年交付量登顶品牌榜，拿下近30%市场份额，成为越南市场历史上年销量最高的品牌。这一数字几乎是此前由外资品牌保持纪录的两倍。丰田以7.2万辆居次，但头部品牌间的差距已经拉大，市场分化明显。

从燃油车到电动车的转型，正在东南亚各国同步推进。泰国新能源汽车渗透率在2025年全年增长10个百分点至22.2%，印尼也达到21.79%，越南本土电动车企首次超越传统日系巨头——这个信号意味深长。

02 电动摩托车：千亿市场的“下一个风口”

如果说汽车是东南亚中产阶级的消费升级，那么摩托车才是这片土地上真正的“国民交通工具”。2025年，东南亚九国摩托车总销量约1500万辆，这是一个令人咋舌的数字。然而，电动摩托车的渗透率仍处于低位——除越南达22%外，印尼、泰国、马来西亚、菲律宾等国均在低个位数。

低位意味着巨大的增量空间。国泰海通证券发布研报指出，油价加速上行背景下，东南亚地区电动摩托车及电动自行车有望加速对传统油摩产品的渗透。据CG Consulting数据，2023年越南电动摩托车渗透率仅10%，印尼、泰国等国更是只有个位数水平。

越南正在成为电动摩托车市场的“风向标”。据越南通讯社报道，2025年上半年，越南电动摩托车销量达209,000辆，同比增长99.2%，成为全球第三大电动摩托车市场。全年销量约70万辆。专家预测，2026年电动摩托车总销量可达120万至130万辆，同比增长约150%，将创下历史纪录。

政策层面的推动同样不容忽视。河内计划自2026年7月起逐步在市中心区域停止使用燃油摩托车；胡志明市则设定了到2029年底将约40万辆网约燃油摩托车转换为电动汽车的目标。这些政策信号，正在为电动摩托车的普及铺平道路。

值得注意的是，在2025年越南摩托车协会成员销量约260万辆、同比下降1.5%的背景下，VinFast的电动摩托车销量达到406,453辆，逆势增长的势头令人印象深刻。越南电动摩托车渗透率已从低位攀升至22%以上，成为东南亚电动化转型的先行者。

03 中国车企：从“走出去”到“走进去”

面对东南亚电动车市场的历史性机遇，中国企业的反应迅速而果断。但这一轮出海，已经不再是简单的整车出口，而是一场涵盖制造、渠道、生态的全链条布局。

比亚迪在泰国罗勇府的工厂已于2024年投产，年产能15万辆；2025年底前，其印尼西爪哇省苏邦工厂将竣工，总投资达10亿美元，同样规划年产能15万辆。这座工厂选址毗邻印尼最大的镍矿带，直指动力电池核心原料的稳定供应。从整车组装到电池供应链，比亚迪正在构建完整的区域制造网络。

越南市场则呈现出中国品牌与本土品牌竞合共生的态势。雅迪控股在越南北宁省的智能制造工厂一期项目已于2026年3月正式竣工投产，投资额超1亿美元，设计年产能100万辆。该公司还与Grab越南签署战略合作协议，共同推动电动摩托车在网约车领域的普及。爱玛科技则在印尼和越南的生产工厂均已投产，并在Facebook、TikTok、Instagram等海外平台开展社交内容运营，结合印尼开斋节等消费旺季开展终端营销活动。

数据显示，2025年中国电动摩托车和电动自行车出口同比增长18.1%。国泰海通证券在研报中重点推荐爱玛科技和雅迪控股，认为前瞻布局工厂、品牌、渠道的国产厂商将率先受益于东南亚电摩渗透率提升的浪潮。

在电动汽车领域，中国品牌同样加速本地化。印尼政策调整——终止电动汽车进口关税豁免——虽然给中国车企带来了短期压力，但也推动它们从依赖补贴转向深耕产品与本地化布局。已有至少3家中国车企在印尼建立生产基地，其余则通过与当地合作伙伴组装生产。

这种“走进去”的策略正在收获回报。在泰国，中国品牌电动汽车以逾八成市场份额保持领先，比亚迪在2025年曼谷国际车展期间超越丰田成为预订量冠军。在印尼，2025年全年电动车销量约10万辆，中国品牌占据59%的市场份额。日系品牌在东南亚盘踞数十年的市场格局，正在被中国品牌逐步改写。

风暴仍在继续。美军对霍尔木兹海峡的封锁刚刚开始，全球能源市场40天的运输断档正在真实暴露。即便海峡逐渐恢复通航，海湾国家遭到战火破坏的能源基础设施和产能也需要数月时间来恢复，油价或难以回到冲突前的60—70美元/桶区间。

与此同时，东南亚各国政府正在加速推进电动化转型。印尼规划到2030年，电动汽车和电动摩托车保有量将分别达到200万辆和1300万辆以上。越南河内和胡志明市的燃油车禁行令正在逐步推进。泰国的电动汽车激励政策也在持续加码。

对于中国车企而言，这既是风口，也是考验。从整车出口到本地化生产，从产品销售到生态布局，从价格竞争到品牌建设——每一步都需要精心布局。但有一点已经明确：霍尔木兹海峡的这场风暴，正在加速一个新时代的到来。电动出行的浪潮，已经不可逆转地席卷东南亚。