4月21日财经市场资讯

【资讯导读】

1、机构称关键零部件吃紧成光模块扩产瓶颈　这些光通信产业链核心公司有望直接受益

2、华为AI眼镜发布　这两家公司为其供应商或代工厂商

3、立讯精密：800G和1.6T光模块在国内外客户进展顺利

4、鼎泰高科：公司钻针月产能已达1.3亿支

【今日头条】

机构称关键零部件吃紧成光模块扩产瓶颈　这些光通信产业链核心公司有望直接受益

据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光模块市场高速增长，2025年规模165亿美元，2026年预计达260亿美元，年增超57%，AI数据中心加速建设推动光通信供应链结构性重组。

报告认为，AI服务器集群互联需求激增，800G以上高速光模块需求大幅提升，北美云巨头持续加码GPU与AI服务器部署，带动高速光连接采购量增长。但行业扩产存在三大瓶颈：EML、CW-LD等核心光电芯片供应紧张，高精度光学对准制程能力不足，功耗与散热问题制约量产节奏。行业增长已从规格升级，转向规模扩张、技术迭代、场景延伸三大方向，1.6T模块量产及边缘计算、DCI需求兴起，将进一步推动800G/1.6T相干光模块市场扩容。光通信相关上市公司产业链各环节将直接受益，龙头企业业绩持续高增。

天孚通信（300394）为光互联核心器件+模块一体化供应商，深度绑定海外头部AI与云厂商客户，1.6T光引擎的成功量产确立了其在下一代超算中心应用中的先发优势。腾景科技（688195）提供EML/硅光光引擎和核心光学元组件，公司在OCS以及后续光引擎领域的订单有望放量。

【投资聚焦】

华为AI眼镜发布　这两家公司为其供应商或代工厂商

据媒体报道，4月20日，在华为Pura系列及全场景新品发布会上，华为终端BG CEO何刚正式发布了其今天佩戴的新品——华为AI眼镜。该产品搭载鸿蒙系统，采用自研AI眼镜芯片，可适配搭载鸿蒙6.0或更高版本系统的手机。据悉，华为AI眼镜采用了全新的轻量化新型材料和精密堆叠技术，镜腿薄至6.25毫米，镜架轻至35.5克，接近一副普通眼镜的重量。

这是自2025年6月手机厂商小米发布其首款AI眼镜后，国内又一重要手机厂商发布其AI眼镜产品。华为凭借其自研的海思芯片，通过搭载鸿蒙系统，跨端协同是华为的独特优势，和其它品牌不同，华为AI眼镜可以与华为手机、平板、智慧屏无缝连接，实现跨设备协同，凭借华为海量的存量和新增手机用户作为基础，为华为AI眼镜和未来持续迭代奠定坚实的客户基础。分析师认为，随着苹果、华为、阿里等头部厂商入局智能眼镜，该赛道有望迎来更具引领性的“示范效应”。

裕同科技（002831）旗下华研新材料为华为新款AI眼镜提供定制化转轴模组，该模组为非通用公版设计，适配华为专属需求，是华为AI眼镜转轴环节的核心供货商。歌尔股份（002241）负责产品的整机组装制造，是消费电子领域知名的ODM/OEM厂商，代工华为新款AI眼镜。

【独家参考】

立讯精密：800G和1.6T光模块在国内外客户进展顺利

立讯精密（002475）接受机构调研时表示，在通信及数据中心领域，公司CPC铜连接产品预计于2027年第三季度至第四季度向首家客户进行批量交付，随后陆续在其他客户处落地。800G和1.6T光模块在国内外客户进展顺利，将成为未来成长核心动能。微通道热管理产品去年已陆续进入量产，今年将有客户落地；金刚石铜技术布局加速了核心客户热管理产品落地。电源产品在800伏系统领域已在核心客户中实现项目落地。

鼎泰高科：公司钻针月产能已达1.3亿支

鼎泰高科（301377）接受机构调研时表示，截至一季度末，公司钻针的月产能已达1.3亿支。在自制设备方面，公司通过持续优化与升级，已将原有自制设备的钻针等效产能从每月500万支提升至每月1000万支。公司目前订单充足。2025年度，直径0.20mm及以下的微钻销量占比为29.65%，涂层钻针销量占比为39.40%。公司数控刀具业务通过优化产品结构，重点发展丝锥、钻头等高附加值产品，一季度已成功实现扭亏为盈。公司研磨抛光材料的增长主要受益于PCB产品的结构性变化，以及公司在光模块、铜箔等新兴领域的新产品市场占有率的稳步提升。

【市场要闻】

1、国家发展改革委：积极扩大国内有效需求，加快培育壮大新动能，推动产业园区规范发展。

2、国家医保局：医疗服务价格项目统一进程提速，第40批检验类立项指南正在征求意见。

3、农业农村部：持续实施农机装备补短板行动，加力推进农机装备中试熟化。

4、中证协：将深化行业人工智能应用生态建设。

5、机构：预估2026年全球AI光收发模块市场规模达260亿美元，年增超过57%。

6、超70家轮胎企业集体发布“涨价函”。

7、香港证监会公布新监管框架，容许代币化证监会认可投资产品在二级市场买卖。

8、上海市人民政府办公厅近日印发《上海全球科技伙伴计划》。

【公告淘金】

1、天齐锂业（002466）一季度净利同比预增1530%-1818%，主要锂产品销售均价明显增长。

2、盛屯矿业（600711）第一季度净利润同比增长250%，铜产品产销量同比增加，铜价同比增长。

3、和邦生物（603077）一季度净利润同比增长1287%，蛋氨酸产、销量增加。

4、大族数控（301200）第一季度净利润同比增长177%，主要系AI服务器PCB市场专用加工设备的旺盛需求。

5、腾远钴业（301219）第一季度净利润同比增长330%，主要系受钴、铜市场行情上行。

6、高德红外（002414）一季度净利同比增长338%，型号项目类产品持续交付及民品业务持续增长导致营业收入大幅增长。

7、芯原股份（688521）截至2026年4月20日新签订单45.16亿元，AI算力相关订单占比超85%。

8、纬德信息（688171）拟现金收购海晟融创51%股权，可能构成重大资产重组。

9、昆仑万维（300418）控股子公司艾捷科芯引入外部投资者长鑫科技全资子公司、彩讯股份等，整体估值达约40.54亿元。

10、安诺其（300067）拟收购算力与网络综合服务商烽云信息100%股权，股票明日开市起复牌。

【龙虎榜看台】

资金流入中船系、光纤概念等板块

今日市场三大指数涨跌不一，沪指震荡拉升，创业板指冲高回落。截至收盘，上证指数涨0.76%报4082.13点，深证成指涨0.55%报14966.75点，创业板指跌0.02%报3677.58点，北证50涨1.12%报1420.50点。全市场成交额26065亿元，较上日成交额放量1536亿元。板块题材上，中船系、光纤概念、液冷服务器板块涨幅居前；能源金属板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：圣阳股份（002580）获机构资金买入，总买入净额为5.07亿元；立讯精密（002475）获机构资金买入，总买入净额为5.02亿元；西部材料（002149）获机构资金买入，总买入净额为3.92亿元；泰豪科技（600590）获机构资金买入，总买入净额为3.75亿元；品高股份（688227）获机构资金买入，总买入净额为3.31亿元。

【今日导读】

○重返先进制程领域 英特尔即将推出新工艺技术

○提升能源安全 我国首个合成原油示范工程启动

○生态无缝协同 华为首款鸿蒙AI眼镜正式发布

【中证头条】

重返先进制程领域 英特尔即将推出新工艺技术

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据报道，英特尔即将推出的14A工艺技术，将在今年年底吸引一些知名企业客户的加入，包括英伟达、苹果、谷歌和AMD等行业巨头，这些巨头很可能会采用14A技术代工制造他们未来的芯片。英特尔预计将于今年秋季晚些时候正式签署代工合作协议。目前，除了14A芯片工艺之外，英特尔还可能试图通过另一款关键产品EMIB来吸引客户，尤其是那些从事人工智能基础设施建设的客户。

点评：英特尔14A工艺技术作为公司重返先进制程领域的关键一环，定位为1.4纳米级别，已获得积极反馈，有望成为全球首个采用High-NA EUV光刻技术的量产制程，或重塑代工业务格局，甚至可能改变全球半导体产业的竞争态势。英特尔14A工艺的推出不仅是技术竞争，更是全球半导体供应链重构的重要一环。随着AI和高性能计算需求激增，市场对先进制程的需求持续扩大，英特尔有望凭借14A工艺成功重返先进制程领导者地位。A股相关概念股有$芯原股份(sh688521)$（688521）、$长电科技(sh600584)$（600584）等。

【中证聚焦】

提升能源安全 我国首个合成原油示范工程启动

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据报道，在北京举行的能源安全与西部能源新通道高峰论坛上，我国首个“绿氢+劣质重油”合成原油产业化示范工程——160万吨/年进口固体沥青全绿能高效改质产业化示范工程项目正式启动。据了解，该示范项目位于新疆塔城地区，总投资67.34亿元，依托中国科学院大连化物所研发的劣质重油浆态床加氢解构全转化技术（ASHS），以新疆风光绿电制取绿氢，加工从中北亚进口的固体沥青等劣质重油，年产低碳合成原油160万吨。

点评：该项目启动，标志着“绿氢”在工业领域的应用从替代燃料向生产核心原料迈出了关键一步。项目利用从中北亚进口的固体沥青等劣质重油作为原料，将传统上难以利用的资源转化为高品质合成原油，实现了原油来源的多元化。通过自主技术生产合成原油，有助于降低我国对传统原油进口的依赖，提升能源产业链和供应链的安全性。A股相关概念股有$宝丰能源(sh600989)$、$兰石重装(sh603169)$等。

【要闻精选】

○4月20日，国务院以“统筹能源安全和绿色低碳转型，加快建设新型能源体系”为主题，进行第十九次专题学习。国务院总理李强在主持学习时强调，贯彻落实能源安全新战略，推进能源结构优化调整，深化能源体制机制改革。

○据中基协最新披露，截至3月末，私募存续总规模已达22.72万亿元，再度突破纪录，连续6个月攀升新高。

○根据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光收发模块市场进入高速成长阶段，预估市场规模将从2025年165亿美元，一举扩大至2026年260亿美元，年增超过57%。

○IDC预测，2030年全球人形机器人出货量将突破51万台，年复合增长率近95%。

【产经透视】

生态无缝协同 华为首款鸿蒙AI眼镜正式发布

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据报道，华为首款鸿蒙AI眼镜正式发布。该产品搭载自研AI芯片，搭载1200万超感光摄像头，支持AI构图矫正，具备0.7s超清晰AI闪拍功能，内置小艺智能体，可提供AI实时视频交互，且支持“看一下”支付宝支付。依托鸿蒙生态实现与手机、平板、手表等设备的无缝协同。

点评：鸿蒙AI眼镜标志着端侧AI硬件进入规模化落地新阶段，将加速推动消费电子向“感知—理解—交互”全栈智能化演进。AI眼镜正从小众“科技极客”产品走向大众消费市场，消费端接受度快速提高，且被纳入国家消费补贴范围，进一步刺激需求。2025年全球AI眼镜出货量达到870万台，同比增长322%，中国市场2026年预计出货450.8万台，同比增长77.7%，是全球增速最快的市场之一。A股相关概念股有$歌尔股份(sz002241)$、$裕同科技(sz002831)$等。

【公司动向】

○$安诺其(sz300067)$拟通过发行股份及支付现金方式购买广州烽云信息科技有限公司100%股权。标的公司系算力与网络综合服务商，构建了数据中心、边缘CDN及算力服务三位一体的业务架构，服务客户包括字节跳动、阿里、腾讯、快手、网易等互联网企业。股票将于2026年4月21日（星期二）开市起复牌。

○$海泰科(sz301022)$拟通过发行股份及支付现金的方式，购买青岛旭域土工材料股份有限公司98.21%的股份。旭域股份主要从事土工合成材料的研发、生产与销售，为铁路、公路、水利、工矿、电力、环保、生态防护行业的工程单位、项目业主或贸易商提供土工格栅、土工格室、排水网等土工合成材料产品。公司股票自4月21日开市时起开始复牌。

○$宁德时代(sz300750)$计划于4月21日举办的“超级科技日”上，发布钠电、凝聚态、快充等相关技术产品。

○$和邦生物(sh603077)$拟投资77.47亿元建设年产60万吨蛋氨酸项目。

○$金达威(sz002626)$子公司拟12亿元投建年产10万吨藻油Omega-3项目。

○$联影医疗(sh688271)$拟以3亿元—6亿元回购公司股份。

○$芯原股份(sh688521)$2026年1月1日至2026年4月20日，公司新签订单45.16亿元。

【资金观潮】

○4月20日沪深两市主力资金净流出134.47亿元。主力资金净流入前三的板块是消费电子、航天装备和军工电子，分别净流入37.97亿元、34.81亿元和27.88亿元。主力资金净流入前三的个股是$立讯精密(sz002475)$、中国卫星和中天科技，净流入额分别为45.08亿元、16.34亿元和15.24亿元。

○$立讯精密(sz002475)$4月20日涨停，成交额251.90亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入17.71亿元并卖出16.98亿元，3机构专用席位净买入8.72亿元、2.71亿元、1.85亿元，国泰海通证券上海分公司席位净买入7.88亿元。2机构专用席位净卖出16.26亿元、6021.20万元。

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