油价支配市场?
2026年3月19日，油价的剧烈变动再次支配整个资本市场。
股票、商品（除原油）均录得大跌，债券市场收益率先下后上，30年国债收益率走出深V行情。
市场仍然在担心通胀。
实际上，从昨天开始，30年国债收益率持续下行，市场最开始的定价模式一个是避险，另外一个也是担心全球地缘政治高度不确定性下，全球经济可能会有所拖累。而国内经济当前最重要的亮点仍然是出口，如果连出口都有可能出问题，那债券显然会成为最优的资产选择。
但是在快速上涨的油价面前，一切因素都不那么重要了。
2026年，全球资本市场最大的风险，其实不是油价，而是高高在上的估值。无论是美股还是A股，估值都不算便宜。而中国的债券收益率尽管有一轮调整，但仍处于绝对低位。
当通胀来临的时候，高估值的资产都面临重估的风险。
对于当前的资本市场来说，通胀远不是最可怕的局面，最可怕的是“滞胀”。
实际上，本轮行情中，中国10年期国债在全球国债市场中，调整幅度不算特别大。从2月底美伊冲突以来，全球主要国债均录得大幅上行。以10年国债收益率为例，美国上行35bp、日本上行15bp、欧元区上行25bp、我国上行也就5bp左右，上行幅度不高。
未来如果油价继续处于高位，那对于国内通胀仍然有巨大影响。
现在我们需要思考另外一个问题，PPI会不会向CPI传导？
尽管原油价格近期整体大幅上升，PPI转正大概率会提前，但是以生猪为代表的高频CPI数据却意外下跌，3月18日甚至出现近月合约跌停的现象，3月19日生猪期货继续大跌。
这不得不让人深思，曾经的中国，PPI向CPI传导是非常正常的现象，但是近年以来，PPI向CPI传导就失效了，核心的原因就是国内需求的低迷。
市场现在猜测，这轮PPI是不是也只是独角戏，最终并不会真正形成CPI的上行？
我们认为如果油价继续上涨，PPI会继续上行，但是不会向CPI传导，利率最终会从通胀定价走向衰退定价，也就是说，未来长端和超长端国债收益率有望走出一轮先上行后下行的行情。
本轮信用债牛市已经整整一年。从时间上看，本轮信用债牛市起始于2025年3月，中间尽管超长期利率有过多轮牛熊转换，但是信用债始终坚如磐石，几乎没有大幅调整。
即使是从近10年的角度来看，当前信用债的收益率也是在历史级的低位。从2025年1月以来的数据来看，信用债市场在到达当前位置的时候，总会伴随一轮调整。
接下来会不会伴随一轮调整我们并不确定，只能说很难想象有啥因素能够推动信用债收益率进一步下行。
相较于利率债，信用债行情有一些非常独特的地方：
1、信用债的配置力量始终非常坚定，并没有跟随利率债市场的波动，展现出非常独立的行情，这种极其明显的票息行情对于市场的示范效应是明显的。票息行情主要是由于市场对于未来市场的不确定性高，难以进行波段交易，而票息是确定性最高的收益来源；
2、信用债的行情从短端向长端扩散，市场甚至能够接受7年、10年甚至30年的纯信用债，这种接受度是建立在信用债市场非常稳定的基础上，这种稳定也来自于债券指数型产品规模的稳定增长；
3、利率债交易的玩家几乎是市场所有成员，但信用债的配置盘则主要是以资管类的广义基金为主。之所以有这种情况，是因为国内大部分资管机构的投资经理，管理规模庞大且账户繁多，基本没有精力再进行利率债交易，只能通过信用债加杠杆的方式来进行账户管理，而且这种简单粗暴的方式，从中国有债券市场那一天起就没有失效过，是一种非常成熟的路径依赖；
4、信用债也开始出现交易盘，其主要交易品种就是银行二永。早期银行二永是一个很尴尬的品种，基本上都是银行互买。后面随着大行二永的巨量发行，同时大型银行二永债兼具信用风险低、票面利率高的特性，流动性开始慢慢转好，最终取代铁道债，形成一个银行二永为主的信用债交易盘。信用债交易盘的想法非常简单，如果有交易利润就卖出，如果没有交易利润就吃票息。
但是，我们始终认为，利率债的波动性起来以后，信用债也应该慢慢开始有波动性。当前信用债市场的稳定，主要是建立在银行理财规模稳定的基础上。而银行理财规模的稳定主要是由于净值稳定，这种净值的稳定是基本此前的信托平滑和安全垫，但是目前信托积累的安全垫可能已经消耗殆尽，未来如果市场出现一些波动，银行理财的净值可能也会出现波动，继而影响规模稳定，最终会影响到信用债市场。
与利率债市场高成交活跃度不同，信用债市场一旦遇到抛售，市场是几乎没有买盘的，如果想卖，付出的代价可能要比利率债大。
所以，在信用债市场已经走到如此低位的今天，保守可能是更好的选择。
时间
第一期：2026年3月28-29日
第二期：2026年5月16-17日
地点：上海
FR
低利率下的固收突围：2026债券多品类布局与策略优化双旗舰实战课
会议背景
BACKGROUND
在全球低利率环境持续蔓延、国内经济结构转型深化的背景下，债券市场正迎来政策调整与业态创新的双重变革。城投平台“退平台”进程加速，转型后分析范式亟待更新；可转债市场供需矛盾凸显，高估值下择券难度加大；中资美元债、点心债与衍生品的协同效应日益显著，跨境投资机遇与风险并存；同时，低利率时代投资者对收益增强的需求迫切，红利低波、ETF等工具的策略价值持续提升。
面对债券市场的新变化、新机遇与新挑战，为帮助投资者精准把握政策导向、更新分析框架、掌握实战策略，法询金融特别策划本次债券投资专题实战研修班，分两期邀请深耕固收领域的资深专家亲临授课。课程将全面覆盖债券核心赛道，从宏观周期研判、城投转型分析、转债掘金技巧，到跨境债券协同、红利策略升级、ETF组合构建，通过政策解读、案例拆解与策略落地，为投资者提供可复制的实战工具。
第一期将于2026年3月28-29在上海举办，课程围绕“债券多品类解析与实战”展开，第一天聚焦金融周期研判与城投转型分析范式，第二天深入可转债择券策略与衍生品+跨境债券协同逻辑；
第二期将于2026年5月16-17日在上海举办，聚焦“低利率时代收益增强”，深入解析新固收+投资逻辑、股市工具应用、红利低波策略升级及热门ETF实战配置，助力投资者在复杂市场环境中实现资产保值增值与风险可控。
第一期
2026债券投研与风控能力提升研修班
会议议程
BACKGROUND
主题一：固收+新版图下的大类资产（0.5天）
一、金融周期精要
1、什么是金融周期
2、金融周期的四阶段
3、我们为什么要关注金融周期
二、什么不一样了
1、流动性梗阻和周期停滞
2、与周期不匹配的资产风格
3、政策的误会和市场的反思
三、何以解忧
1、为什么市场的反作用是有限的
2、财政的局限性
3、发达国家的经验：货币政策这个解药
四、一些现实问题
1、经济周期的分裂问题
2、美国降息和商品周期的分裂
3、反内卷和制造业资本开支
五、资产的配置
1、为什么我们又要固收又要+：债券仍然是重要底仓
2、红利低波：确定性线索
3、科技：纳斯达克所蕴含的风险因子
主题二：退平台和城投转型后分析范式思考（0.5天）
1、退平台进展和政策思路
01、各省退平台的一些化债综述，代表性省份重庆，江苏，云贵等
02、政策解读：财政政策、金融政策等
2、退平台之后的变与不变
01、区域未变，主体未变，经营性债务才是大头
02、变的点：SPV 对抗 持续经营假设实体
03、分化是宿命，还是口嗨
04、历史视角、数学视角和博弈的视角
3、一个潜在的分析框架
01、线性推演的不可取：SPV并非是永恒
02、国企分析范式的过渡性：区域资源+自身造血
03、完全回归产业分析的必然性：2027年之后
4、案例拆解+投研范式思考
01、天房、青海旅投违约启示录
02、云南能投是城投产业重要吗？
03、产投框架思考+迁徙思路
04、脱胎换骨：经营+投资+融资的支撑逻辑2/3
主题三：产业机遇与转债掘金实战（0.5天）
一、可转债的投资逻辑与市场扫描
（一）转债基础扫盲
1）可转债是什么：“债券+股票期权”的组合
2）交易规则：T+0、涨跌幅、投资门槛限制
3）转债定价：精确的错误与模糊的正确
4）转债回报驱动力：正股、估值、债底、条款
（二）目前转债市场两大矛盾：供给稀缺+高估值双重困境
1）价格结构、品种及行业分布现状
2）可转债市场供需
供给端：存量规模缩容，新增供给释放缓慢
需求端：资产荒背景下，机构与个人配置需求旺盛
核心矛盾：供给稀缺与高估值并存，操作难度加大
（三）2026年市场前瞻：供需格局演变与估值中枢展望
1）供需格局：供给增量有限，缩容趋势难改
2）估值中枢：高位震荡为主，难有大幅下行
二、择券实战
（一）风险初筛：要排除哪些“隐雷”？
1）转债信用风险历史
重整风险：正邦、全筑等
退市风险：广汇、普利等
违约风险：搜特、岭南等
2）退市、重整等风险转债识别：三房、芳源等
（二）择时策略：仓位管理的艺术与信号
1）进攻阶段：股市强+转债便宜，果断重仓
2）交易阶段：股市强+转债贵，保持参与度
3）埋伏阶段：股市弱+转债便宜，左侧布局
4）防守阶段：股市弱+转债贵，防守观望
（三）择券策略：中观定行业，微观择个券
1）资源品主线
01化工行业
磷化工：新能源需求驱动，磷矿石资源稀缺性凸显
氟化工：配额管控+新需求爆发，全产业链配额企业优先
PTA：供给增速回落，边际改善逻辑
化工相关转债标的选择
02有色行业
贵金属：降息周期+央行购金
工业金属：铜（供需紧平衡）、铝（供给锁定+需求爆发）
能源金属：锂、钴供需格局改善
有色相关转债标的选择
2）能源
01储能行业
爆发逻辑：136号文推动商业模式跑通，容量补偿+价差套利双收益
国内需求：国内长期4-12倍需求，2027年目标装机1.8亿千瓦以上；短期国内招标备案激增
国外需求：美国AI数据中心缺电带动光储需求
产业链机会：电芯、PCS、系统集成核心企业
储能相关转债标的选择
02光伏行业
核心矛盾：供给过剩、银价飙升、太空光伏
相关转债标的选择
03电力设备行业
驱动因素：能源转型+老旧更换+AI算力需求，电力投资大周期开启
国内市场：电网投资加码，特高压、配网智能化成重点
海外市场：欧美缺电+基础设施替换需求
相关转债标的选择
3）科技主线
01战略支撑：新质生产力政策导向，具身智能、6G等纳入国家规划
02、人工智能赛道
产业逻辑：算力需求激增、政策催化、国产替代加速
细分领域：IDC（高功率AIDC稀缺）、半导体（设备/材料/芯片）
转债标的筛选：技术壁垒、客户结构、成长潜力
03、人形机器人赛道
产业逻辑：商业化从1到10突破，2026年量产爬坡关键期
细分领域：线性执行器、灵巧手、核心零部件
转债标的筛选：价值量占比、客户绑定程度、量产进度
04、新能源车及自动驾驶赛道
产业逻辑：渗透率提升、高阶智驾落地、Robotaxi商业化
细分领域：新能源车产业链、自动驾驶传感器/芯片/算法
转债标的筛选：产业链地位、技术迭代能力、盈利稳定性
05、太空探索赛道
产业逻辑：可回收火箭降本、频轨资源争夺
细分领域：航空制造、卫星应用、航天装备
转债标的筛选：技术资质、政策支持、订单落地情况
三、转债投资工具拓展——ETF
（一）ETF核心优势一览：
极致流动性：T+0交易，资金使用效率高
分散化风险：一键配置数十至上百只个券，天然分散
透明化工具：持仓、净值每日公布，风格不漂移
低成本：管理费率显著低于主动型转债基金
（二）转债的评估
1）跟踪误差
2）规模与流动性
3）费率结构
4）持仓透明度与风格：前十大持仓、平均溢价率、平均到期收益率、行业分布
5）折溢价率：短期交易价格与净值的偏离，孕育套利机会
四、收益增强：两大实战“甜点策略”
（一）事件驱动套利
指数调整套利：利用正股纳入指数的ETF被动调仓机会
政策落地套利：产业政策催化下的赛道转债布局
（二）股债联动策略
折溢价套利：捕捉转债与正股的定价偏离
波动率交易：利用正股重大事件前的转债隐含波动率机会
主题四：金融衍生品在中资美元债与点心债投资及发行中的应用（0.5天）
一：基础概念铺垫
1.1核心债券定义与市场特征
1.1.1中资美元债
1.1.2点心债
1.2核心前提：境内资金跨境投资的政策框架
1.3金融衍生品与两类债券的核心关联
二：境内资金投资中资美元债/点心债的主流方式及衍生品应用（核心模块）
2.1通道类投资方式（主流）
2.1.1QDII（合格境内机构投资者）
2.1.2QDLP/QDIE（合格境内有限合伙人/合格境内投资企业）
2.2衍生品驱动类投资方式（核心适配衍生品部门）
2.2.1TRS（总收益互换）
2.2.2跨境收益互换（类似 TRS，聚焦标准化标的）
2.3其他补充投资方式及衍生品应用
2.3.1沪港通/深港通（港股通）
2.3.2 ODI（境外直接投资）配套债券投资
2.3.3 私募跨境投资（外资私募 WFOE PFM）
2.3.4内保外贷配套债券投资
2.4 各类投资方式的对比及衍生品应用优先级
三：金融衍生品作为中资美元债/点心债发行的工具（核心模块）
3.1发行前：发行成本测算与风险对冲铺垫
3.1.1核心发行风险识别
3.1.2衍生品在成本测算中的应用
3.2发行中：结构化发行与投资者需求匹配（衍生品核心应用场景）
3.2.1结构化发行的核心逻辑
3.2.2中资美元债结构化发行的衍生品应用
3.2.3点心债结构化发行的衍生品应用
3.2.4银行在结构化发行中的角色
3.3发行后：存续期风险管理（衍生品的持续应用）
3.3.1利率风险存续期管理
3.3.2汇率风险存续期管理
3.3.3信用风险存续期管理
3.3.4再融资与债券置换中的衍生品应用
3.4主流发行衍生品工具对比
四：实操案例解析（贴合银行衍生品业务）
4.1投资端案例
案例 1：QDII+衍生品对冲中资美元债投资
案例 2：TRS 表外投资点心债
4.2发行端案例
案例 1：中资美元债结构化发行（利率互换+CLN）
案例 2：点心债发行后汇率与利率风险对冲
五：风险防控体系（银行衍生品部门核心职责）
5.1各类业务的核心风险识别
5.1.1投资端风险
5.1.2发行端风险
5.2银行衍生品部门的风险管控流程
讲师介绍
杨老师
北京理工大学业界硕士导师，现任某券商首席，
曾任方正证券首席固定收益分析师、中银国际证券首席固定收益分析师，长于宏观经济研究、货币政策研究、利率研究及信用研究，在《经济观察报》、《金融时报》、《证券市场周刊》、《财经》等知名媒体发表过60余篇文章，CCTV证券频道债券分析嘉宾、《经济观察报》核心调研成员及专栏作者、《老虎财经》专栏作者、《扑克投资家》专栏作者、《百度百家》专栏作者。获得2016年新财富宏观研究团队第三名核心分析师、Wind最佳宏观研究团队第二名，2018年获得今日头条最受媒体关注固收团队第6名、最受读者关注固收团队第4名，2019年获得亚洲本币债券市场研究“本币债券最佳卖方人员”。
裴老师
信堡投研创始人、前Ratingdog（YY评级）研究部负责人
2014-2018曾在南方资本、国联证券、东吴证券等机构负责债券投研工作。2019年加入国内知名买方评级机构YY评级，组建研究部，任研究部负责人。2023年创办信堡研究，专注债市资讯、数据、模型和精品投研内容。
罗老师
现任：上海信堡信息技术有限公司，转债组负责人
复旦大数据学院硕士，现任上海信堡投研团队的转债组负责人，拥有5年以上转债和产业债投研经验，长期专注于可转债行业景气度跟踪、多维度策略构建，深耕光伏、风电、生猪养殖、汽车、储能等高景气赛道，从“行业—主体-策略”中把握确定性投资机会。
彭老师
现任：某私募基金管理公司副总
曾担任第三方某公募基金销售公司董事兼副总裁、香港上市公司产品运营部总经理兼任财富管理公司副总裁、国有控股投资公司副总裁、美国纽约交易所上市法务总监、多元化集团公司法律事务部主任等职。
擅长领域：彭老师擅长并精通红筹架构 / VIE 架构搭建，具备美股（NYSE/NASDAQ）、港股（联交所）上市法律实务经验。累计设计基金产品超 200 只（管理规模超百亿），擅长搭设股权、债权、固收类基金、ABS/REITs 等结构化产品以及熟悉掌握前述产品风控合规要素。主导建立多家持牌机构资产端以及财富端的风控体系，熟悉中基协、证监局监管规则，管理超百亿资产合规运营。
第二期
低利率时代的收益增强：新固收+、股市
工具、红利低波策略升级、ETF投资策略
会议议程
BACKGROUND
主题一：固收+投资的底层逻辑转型与困境破局
一、“固收+”投资理解：投资目标及运作特征
“固收+”投资以追求绝对收益为投资目标
“固收+”投资中长期年化收益率可分为三个层次
固收类底仓资产范围：低风险债券资产及部分非标
增厚收益：加资产&加策略
资管机构积极布局“固收+”市场，公募基金产品模式成熟
二、“固收+”基金发展前景：低利率叠加刚兑转型，银行理财投资需求有待承接
低利率环境下，海外资管机构加大风险资产配置比例
负利率时代日本增加股权和投资基金资产配置
低利率环境下欧元区增加权益类资产配置
海外泛固收产品同样对应中低风险偏好客户
长期看中国或将进入利率趋势下行阶段，保险、银行需要寻找更多收益来源
净值化转型和非标持续压降背景下，银行理财收益率下降
银行理财转型后，投资者需求面临转移
“固收+”产品具备承接原刚兑型理财产品客群的潜力
“固收+”理财在权益类投资方面或存在短板
公募“固收+”产品面临诸多发展和业务合作机会
银行保险养老理财发展迅速，或采用FOF模式投资“固收+”基金
居民财富向金融资产的转移，资产配置存在保值增值的刚性需求
三、“固收+”基金市场格局：存量规模加速扩容，银行FOF理财需求扩张
产品端：公募“固收+”市场以二极债基和偏债混合型基金为主
产品端：传统“固收+”市场明显发力，规模大幅增长
资产端：二级债基、偏债混合型基金固收类底仓资产比例约70%
资产端：“固收+”基金底仓中信用债持仓占比高于利率债
需求端：主要类型的“固收+” 基金受众群体分布
需求端：银行理财积极探索FOF型产品，“固收+”基金迎来新的增长点
业绩表现：收益表现较为突出，波动较小
四、“固收+”基金未来发展方向：扩充资产品类选择，实现均衡化配置
（一）海外“固收+”基金产品经验：
1.PIMCO总回报基金
2.古根海姆（Guggenheim）总回报型基金
3.桥水全天候（All Weather）基金
（二）纯债投资机会：
1.关注商业银行二级资本债长久期、中低等级利差压缩机会
2.商业银行永续债5年期品种利差仍有压缩空间
3.商业银行永续债新券配置性价比回升
4.保险公司永续债，或存在充足的品种利差空间
（三）扩充资产品类选择，降低组合资产相关性
建立自上而下和自下而上兼顾的投资体系，从风险收益角度进行均衡组合
（四）“固收+”产品管理模式：以固收部门、跨部门以及组建新部门管理为主
组建新部门、多人管理模式或为“固收+”基金产品管理模式重要发展方向
采取固收部门管理、单人管理模式或仍为混合债券型二级基金主流发展趋势
“固收+”基金主要采用开放型产品模式，定开型产品或为未来重要发展方向
（五）市场低迷行情下，“固收+”基金对股性资产应遵循均衡化配置原则
（六）交易策略推荐：确定性的票息收益+稳定的杠杆策略+适度参与波段行情
主题二：如何利用股市工具构建符合客户风险收益特征的产品（0.5天）
一、股票指数与宏观经济以及指数基金投资框架
（一）宽基指数与行业指数介绍
1.1宽基指数与行业指数
1.2 A股市场的宽基指数介绍
1.3 港股市场的宽基指数
1.4 欧美市场的宽基指数
（二）行业指数与宏观经济高频趋势
2.1 股市蕴含的宏观信息丰富
2.2 行业指数介绍、中证行业分类
2.3 行业指数特点
（三）股票指数基金在权益投资中的运用和投资框架
3.1 股市的财富效应
3.2 ETF基金的崛起
3.3 ETF基金的6大优势
3.4 个人投资者成为ETF基金的主力
3.5 指数基金投资：构建多样化投资策略（指数基金投资目标）
3.6 如何筛选指数基金
3.7 指数基金溢价:溢价过高，风险过大
二、股票市场运行框架：周期、风格与信号、分红
（一）A股市场的周期性特征
1.1经济周期
1.2信用周期和股市的关系
1.3盈利周期和股市的关系
1.4 政策周期
（二）股票市场风格
2.1什么是股票的风格？
2.2看股市的结构：大和小的差异巨大
市值属性风格的决定因素
2.3估值属性风格的决定因素
2.4增量资金来源同样影响风格
2.5 大类资产投资偏好已来到十字路口
2.6 行业风格：谁更能代表新质生产力？
（三）选股：分红能力为什么重要？
3.1 巴菲特为什么看重ROE指标？
3.2 判断上市公司优劣的指标
3.3 分红回报为什么能彰显上市公司优劣
3.4判断上市公司分红能力的关键指标
3.5 分红率、股息率、股利支付率的区别与联系
3.6 认清分红回报指标做好投资
（四）权益市场观测信号
4.1 量能与情绪
4.2 技术形态
4.3筹码结构
4.4本轮上涨的现在和未来：多重共振的结果
主题三: 成长风起，红利策略如何演绎
一、红利策略2025年表现复盘与2026年展望
1. 核心表现概览
（1）指数收益与波动
（2）资金与产品表现
（3）驱动与压制因素
（4）行业与标的分化
2. 2026年策略有效性预判
（1）宏观经济环境支撑
（2）政策与市场预期匹配度
（3）策略价值与优化方向
（4）有效性核心判断与基准情景
（5）不同情景下的有效性分化
（6）策略有效性的关键评估指标与触发阈值
二、红利低波策略解析及构建
1. 构建逻辑与原理
（1）DDM模型与红利因子筛选（从PE到DCF模型）
（2）FCFE与FCFF估值方法探讨及与DDM的对比
（3）低波因子的构建与组合中的作用（多因子模型）
（4）红利策略背后的真实逻辑解析（为什么我国重视红利）
（5）策略原理及构建逻辑
2、红利低波策略的深度理解及核心工具
（1）红利策略收益率来源
（2）红利低波股票筛选（低估值陷阱）
（3）泛红利低波指数化投资时代（红利(低波)ETF,港股通红利（低波）ETF，央企红利ETF等）
（4）红利低波ETF策略
（5）ETF产品图谱与流动性分析
3. 红利低波策略运用场景分析
（1）风险收益特征
（2）机构与个人投资者行为差异
三、红利低波策略升级与运用
1、2026年策略有效性验证
（1）宏观经济变量敏感性分析
（2）政策红利与企业分红趋势
（3）失效情景与动态调整预案
2、红利低波投资策略升级方向
（1）单一产品选择逻辑及失效风险
（2）替代方案-质量和现金流投资
（3）固收+红利的优化组合方案
（4）利率债+红利指数恒定比例基金（2026创新被动指数基金）
3、策略案例及方案说明
（1）国内国外有哪些红利策略应用案例
（2）当前红利策略的划分和使用方向案例
（3）甄选未来现金流增速方案
（4）利用资产融合增强路径方案（成长+红利；转债+红利；现金流替代）
（5）创新应用与场景拓展 （利用红利+现金流，CPPI策略；红利与跨资产应用，红利与信用资产，红利与黄金等）
主题四:热门ETF策略构建实战与创新工具应用
一、ETF投资的优势
1、ETF概览
2、ETF全景图
3、当下ETF的市场格局（参与情况、规模情况）
4、近年ETF的发展路径及创新ETF产品的优势（科创债ETF,通用航空ETF等）
5、在中国投资ETF的特殊功能（类平准、市场判断、期指、期权波动率等）
6、公募基金的ETF策略详览
二、ETF组合策略配置
1、大类资产ETF轮动配置策略（大类资产模型到策略应用）
2、全球多资产轮动配置策略（大类资产模型到策略应用）
3、宽基指数ETF轮动配置策略
4、行业与主题ETF轮动配置策略
5、债券类ETF轮动配置策略
6、案例：宏观多元资产组合、指数基金低波策略组合
三、ETF增值策略
1、套利策略（套利策略的关键）
2、对冲策略
3、网格交易策略
4、定投策略
5、期指策略
6、多空策略
7、波动率联动策略
四、ETF投资注意事项
1、ETF投资风险以及应对措施
2、ETF投资中的经验警示
3、构建适合自己的投资策略
讲师介绍
屈老师
某证券投资顾问部总经理
过往经历:曾任研究所债券部总监，某证券资产管理部董事总经理、某证券资管部总经理、2008-2013年连续六年新财富前三名，其中2008、2012、2013三次获得新财富债券第1名。先后担任某证券固定收益团队首席分析师、资产管理部总经理，带领团队将主动管理规模从零基础突破到近500亿，并于2017年获得基金报“英华奖”中国券商资管成长奖，于2018年“2018年东方财富风云榜”中获得最具成长潜力券商资管奖。
叶老师
现任某券商资管公司业务董事，曾任某大型国有银行总行产品管理部产品经理。
多年来致力于资管产品投资策略与市场研究，长期跟踪产品投资运作与风控管理，擅长分析公募基金和私募资管产品的投资逻辑、底层资产特性等。
时间
第一期2026年3月28-29日
第二期2026年5月17-18日
地点：上海
FR
2026
债券多品类布局与策略优化双旗舰实战课
培训详情
培训时间：
2026年3月28-29日（第一期）
2026年5月17-18日（第二期）
培训地点：上海(具体地址开课前一周通知)
培训费用：3800元/人（两天）
一次性报名两期课程，优惠价6200元
※3月17日前报名享受早鸟价3600/人 三人团体报名优惠300/人。优惠可叠加，其它人数组团详情可咨询助教。
※费用含授课、资料、中午餐饮、茶歇等；
※费用不含往返交通、住宿、接送机等费用；
※发票可开咨询费、会务费、培训费（电子专票/普票）；
※请于开课前缴纳参会费。
联系报名
长按二维码报名
联系方式：13671816814
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