3月24日A股复盘:地缘冲突扰动市场,资金聚焦两大主线

今天开盘高开，因为昨天特朗普的消息，遭到了的兑现。习惯了，大a就是这个样子，里面参与博弈过于多。其实看数据不难发现，现在散户是肯定没有产生恐慌盘的，大部分也没有去卖出和割肉的这么一个操作，而像中小保险和银行理财的“固收+”产品进行了大规模的赎回。那么到底谁在坚定不移地践行着中长期耐心资本的呢？如果以后亲戚朋友问我买什么理财产品更保险、更稳定，现在我会向他们推荐“固收+”这个产品，因为他们足够的猥琐。

黄线代表着散户资金。

一、能源转型主线：锂电、绿电、光伏轮动上涨

1.锂矿板块强势领涨

开盘后，锂矿概念延续强势，融捷股份直线涨停。上涨逻辑清晰：

期货带动：早间碳酸锂期货大幅反弹，价格重回15万元/吨，直接提振板块情绪。

绑定龙头：融捷股份深度绑定比亚迪，其实际控制人位列比亚迪前十大股东，业务上比亚迪更是其第一大客户，供需确定性极强。

市场资金在锂电产业链中分化炒作两条线：

“迪链”：主打新能源汽车替代燃油车的成长逻辑。

国际油价走高，既抬高了燃油车用车成本，加速电车替代，又倒逼能源结构转型，利好储能需求释放，使得这两大方向均受益于油价上涨。

2.绿电、光伏、智能电网延续强势

资金集中回流周一抗跌的绿电、光伏等板块。

绿电龙头：华电辽能收获7连板，作为“算电协同”的人气分支，其炒作级别被市场对标2024年的低空经济。

光伏双主线：

光储逆变器出海：受益于海外能源政策扶持。

太空光伏赛道：受马斯克相关产业布局催化。

多重概念股：中利集团（叠加绿电、光伏、智能电网概念）走出三连板，其不足5元的低价属性成为资金抱团优选。

3.电动两轮车冲高回落

作为本周新启动的支线，主打“燃油两轮车替代”逻辑。新日股份早盘一度冲击二连板，但因题材市值容量偏小，随后冲高回落。其弹性强于爱玛科技的核心在于深度布局东南亚市场，当地高油价使得电动轻便摩托车替代空间更广。

二、AI算力主线：光通信扛起大旗，算力租赁受催化

1.光通信产业链全面走强

这是昨日市场最清晰的高成长进攻主线，产业链卡位明确：

最上游：云南锗业（尾盘涨停），是磷化铟衬底的核心龙头。

中游核心：源杰科技，其产品EML（电吸收调制激光器）是800G、1.6T等高速光模块的核心芯片。

上游元件：腾景科技（大涨超10%，股价创新高），聚焦精密光学元件，深度绑定谷歌、中际旭创等头部客户，为其光交换系统提供核心光学材料。

下游封装：市场熟知的中际旭创、新易盛。

整个光通信板块的底层逻辑高度统一：为下一代AI数据中心的高速光互联提供核心硬件。

2.算力租赁概念反弹

板块反弹受两大产业利好催化：

国内大模型调用量爆发：据国家数据局披露，三月我国日均“词元”（Token）调用量突破140万亿，相较两年前增长超千倍。

国产模型表现亮眼：全球AI模型调用平台数据显示，中国大模型周调用量已连续多周超过美国，前四名均为国产模型。

海量的智能算力需求，直接催生了市场对算力租赁赛道盈利空间的看好。

三、其他板块异动与回落

1.军工板块超跌反弹

长城军工率先涨停，带动一批兵装重组概念股。这类标的自去年下半年持续阴跌，修复动能较足，但属于超跌反弹性质，与之前主升的商业航天分支关联不大。

2.存储芯片情绪化波动

作为前期强势主线，存储芯片早盘走弱，午后又快速反弹。其面临双重压力：外部地缘冲突压制风险偏好；内部涨幅可观，资金过度拥挤，交易一致性过高。

3.顺周期板块补跌

油气、煤炭、化工等板块位居跌幅榜前列。这与代表成长风格的创业板指回调形成共振，属于短期获利盘集中兑现的补跌行情。

4.热点快速轮动

减肥药：美诺华走出三天两板，核心驱动是诺和诺德司美格鲁肽在华核心专利到期，行业壁垒放开。

大基建/航运：受“美军或结束对伊战争”的市场传闻催化，资金博弈中东重建和霍尔木兹海峡通航修复预期，北方国际因此涨停。

体育产业：受美加墨世界杯预期催化，舒华体育反包涨停。

四、市场总结与展望

整体来看，昨日市场虽受地缘冲突（中东能源设施遇袭、美国炼油厂爆炸等事件）情绪扰动，但经过周一的调整，恐慌盘已得到较大程度释放。

盘面呈现出清晰的“冰火两重天”：

“火”的一端：资金坚定抱团能源转型（锂、光、储）和AI算力（光通信、算力租赁）这两大具备长期产业逻辑的硬科技主线。

“冰”的一端：前期涨幅较大的高位题材（如部分存储芯片）、以及受事件驱动的顺周期板块则面临调整压力。

这种结构表明，市场资金在不确定性中仍在寻找确定性增长的方向。后续行情能否持续，将取决于全市场整体做多情绪的强弱。投资者可重点关注上述两大主线中基本面扎实、技术形态良好的个股，同时注意规避纯题材炒作、已处高位的品种。

（注：本文复盘基于3月24日公开市场信息整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）