观察市场是否从“过敏”向“脱敏”过渡 chengsenw 25857文章 0评论 2026年3月29日 21:25:50网络营销评论1阅读模式 观察市场是否从“过敏”向“脱敏”过渡 周末伊朗冲突有外溢加剧的迹象，但是从中线角度出发，这场地区冲突对A股的影响终将从“过敏”向“脱敏”过渡，只是这个转折的时间窗口需要判断与等待。 上周五A股跟随外盘再次出现缺口，但低开后立刻被拉起。就在市场认为周末没事时，伊朗伊斯兰革命卫队称，霍尔木兹海峡已处于关闭状态，任何试图通过该海峡的行为都将遭到严厉打击。 与此同时，美国和以色列也打出了伊朗的钢铁厂与配套的电厂，这些消息导致周末开盘的欧美股市出现下跌，美国纳斯达克指数更是破位下行，所以新一周A股走势值得关注。 从目前看，伊朗封锁霍尔木兹海峡与传闻要收过路费有关。媒体报道，中国当天两艘船也没有通过海峡。伊朗考虑到中长期战争的需要，可能会对每条通过海峡的船只征收20万美元的过路费。 美国要增兵1万人，当前市场担忧的已从世界大战转向地区大战，就是从霍尔木兹海峡扩大到红海，同时地区内其他国家被动卷入，比如与伊朗教派不同的沙特、阿联酋、卡塔尔等。目前看域外国家的风险正在慢慢消失，虽然美国强烈批评，但欧洲国家并没有跟随。 当前伊朗最大的优势就是对霍尔木兹海峡的掌控力（如图），这种山地地形，使伊朗方便隐藏火力并更好的居高临下掌握战场主动权。 当然，战争的发展有时是被动，谁也不好预判。但从特朗普商人的本质出发，他应该不会进行消耗战。对A股来说，可能会先于其他资本市场，对冲突由“过敏”慢慢向“脱敏”转变。 参考去年的关税战，所有的狠话都已经说出来，市场也正在判断。新能源这条线应该比较硬，至于硬科技，只会因冲突影响投入，但不会延迟或中断。这是一场大国谁也输不起的关键隐形战线，比中东冲突重要的多。 摩根士丹利的研报表明，今年各国在AI基建的投入高达3万亿美元，相当于全球全年军费的1.5倍。 市场已经开始关注一季报，新能源、化工及创新药受到关注，部分一季报优秀且业绩反转的公司出现跳空缺口。如富祥药业就是明显的缺口上行，一般这种图形出现，个股有30%左右的升幅，也就是常说的“一拍”。缺口的条件是业绩超出市场预期刺激，当天不回补缺口，胜率还是比较高。 从各方面情况来看，在市场预见到最坏的情况后，大概率5月前或特朗普访华前，冲突的规模会盖棺定论。 点赞 登录收藏
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